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LFE Paper 2 RO Key Note 3

Q: What are the different types of equity securities?A: Equity securities can be classified into common stock, preferred stock, and warrants. Common stock represents ownership in a company and typically carries voting rights. Preferred stock is a type of equity security that has a higher claim on assets and earnings than common stock. Warrants are […]

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LFE Paper 2 RO Key Note 2

Q: What is the difference between Euro-deposit and Domestic Deposit Market in the Money Markets?A: Euro-deposit market refers to the market where Eurocurrency deposits are traded outside the domestic market of the currency. These deposits are held in banks outside the country where the currency is issued. On the other hand, the Domestic Deposit Market

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LFE Paper 2 RO Key Note 1

Q: What is the Risk Management Process in Leveraged Foreign Exchange Trading?A: The Risk Management Process in leveraged foreign exchange trading involves developing a risk policy and strategy, implementing senior management oversight, identifying and measuring risks, utilizing sensitivity, scenario analysis, and value at risk approaches, controlling and managing market risk, credit and counterparty risk, and

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HKSI Paper 17 Chinese Key Study Note 3

Q: 什麼是要約人在要約期前的責任?A: 要約人在要約期前的責任包括確保要約文件符合《公司收購及合併守則》的要求,並確保要約文件中包含所有必要的信息,例如收購價格、收購條件等。 Q: 受要約公司在要約期開始時有哪些責任?A: 受要約公司在要約期開始時的責任包括確保要約文件已經公佈給所有股東,確保要約文件中包含所有必要的信息,並向股東提供清晰的建議。 Q: 根據《公司收購及合併守則》,要約期前要約人有哪些公佈的責任?A: 根據《公司收購及合併守則》,要約期前要約人有責任確保要約文件已經提交給證監會審批,並在公佈時確保要約文件充分披露所有必要信息。 Q: 在要約期開始時,受要約公司的公佈責任包括什麼?A: 在要約期開始時,受要約公司的公佈責任包括確保要約文件已經向所有股東發送,確保要約文件中包含所有必要的信息,並提供明確的建議給股東。 Q: 根據《公司收購及合併守則》,要約期開始時要約人的責任有哪些?A: 根據《公司收購及合併守則》,要約期開始時要約人的責任包括確保要約文件已經向所有股東公佈,確保要約文件中包含所有必要的信息,並提供明確的建議給股東。 Q: 要約期結束後,受要約公司需要做些什麼?A: 要約期結束後,受要約公司需要確保所有要約文件已經提交給證監會,並向股東提供最終的結果和建議。 Q: 在要約期完結之後,要約人需要履行哪些責任?A: 在要約期完結之後,要約人需要確保所有要約文件和相關文件已經提交給證監會,並向股東提供最終的結果和建議。 Q: 受要約公司在要約期完結後需要做些什麼?A: 受要約公司在要約期完結後需要確保所有要約文件和相關文件已經提交給證監會,並向股東提供最終的結果和建議。 Q: 請解釋一下《公司收購及合併守則》下的公佈責任在要約期前的重要性。A: 在要約期前,確保要約文件符合《公司收購及合併守則》的要求以及公佈給所有股東,是為了確保交易的透明度和公平性,保護所有股東的權益。 Q: 為什麼要約期結束後要向股東提供最終的結果和建議?A: 在要約期結束後向股東提供最終的結果和建議是為了讓股東了解整個要約過程的結果,並能夠做出明智的決定,保護他們的權益。 Q: 請解釋財務顧問在準備接受委聘時應該注意的事項是什麼?A: 財務顧問在準備接受委聘時應該確保自己有足夠的專業知識和技能來履行其職責。他們應該評估自己是否具備相應的資格和經驗,並確保能夠獨立地提供客戶意見。 Q: 請描述所有財務顧問的共同責任是什麼?A: 所有財務顧問都有責任遵守相關的法律法規和道德準則,並確保他們的行為符合這些規定。他們應該務必保持客觀、誠實和誠信,並確保提供的建議是客觀和專業的。 Q: 在關於財務資料的規定中,財務顧問應該注意哪些方面?A: 財務顧問應該注意確保財務資料的準確性和完整性,並確保遵守所有相關的法律法規和會計準則。他們應該確保向客戶提供的資訊是真實可靠的,並避免任何可能導致誤解或誤導的情況。 Q: 作為要約人的財務顧問,您將承擔什麼責任?A: 作為要約人的財務顧問,您將負責確保要約文件中包含準確和完整的財務資訊,並確保遵守所有相關的法律法規。您應該提供客觀和專業的建議,確保要約人能夠做出明智的決定。 Q: 什麼是獨立財務顧問?他們的角色是什麼?A: 獨立財務顧問是指為客戶提供獨立意見和建議的財務專家。他們的角色是確保客戶獲得客觀和專業的財務建議,並在需要時提供建議和支持。獨立財務顧問應該避免任何可能導致利益衝突的情況,並確保他們的建議是客觀和中立的。 Q: 受要約公司的證券交易中,有哪些考慮因素需要注意?A: 在受要約公司的證券交易中,需要注意公司的財務狀況、業務運作和市場表現等因素。財務顧問應該評估公司的價值和風險,並提供客觀和專業的建議,以幫助客戶做出明智的投資決定。 Q: 要約人的證券交易中,財務顧問的角色是什麼?A: 在要約人的證券交易中,財務顧問的角色是確保要約文件中包含準確和完整的財務資訊,並提供客觀和專業的建議。他們應該評估要約人的財務狀況和風險,並確保要約人能夠做出明智的決定。 Q: 在交易的披露方面,財務顧問應該遵守哪些規定?A: 在交易的披露方面,財務顧問應該遵守所有相關的法律法規和披露要求。他們應該確保提供給客戶的所有資訊都是真實可靠的,並確保客戶能夠獲得足夠的信息來做出明智的決定。 Q:

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HKSI Paper 17 Chinese Key Study Note 2

Q: 什麼是兩份守則的適用對象?A: 兩份守則適用於影響在香港的公眾公司及其股本證券在香港作第一上市的公司的收購、合併和股份回購,也包括在香港作第一上市的房地產基金。 Q: 為了確定一家公司是否在香港的公眾公司,主要考慮哪些因素?A: 主要考慮因素包括香港股東的人數及股份在香港買賣的程度,其他考慮因素包括總公司及中央管理層的所在地點、業務及資產的所在地點,以及香港股東是否獲得保障或缺乏保障。 Q: 什麼情況下需要諮詢執行人員的意見?A: 若公司對自己是否在香港的公眾公司的地位有任何疑問,便應諮詢執行人員的意見。 Q: 一家公司是第一上市或第二上市如何確定?A: 一家公司是否在香港作第一上市或第二上市通常很容易確定,但就兩份守則的目的而言,需注意以確認公司在每種情況下的待遇。 Q: 兩份守則可能適用於哪些類別的股本證券?A: 兩份守則主要關注附有投票權的權益股份及該等投票權的控制,但也可能適用於其他類別的股本證券及與股本有關的證券。 Q: 《公司收購、合併及股份回購守則》的範圍及應用是什麼?A: 這個守則主要適用於香港證券及期貨事務監察委員會監管的上市公司,包括公司收購、合併和股份回購等相關活動。 Q: 這個守則的適用範圍有哪些?A: 適用範圍包括公司收購、合併、股份回購、公平待遇、信息披露、免責條款等相關事宜。 Q: 這個守則的十條一般原則是什麼?A: 十條一般原則包括保護投資者權益、確保市場公平、促進市場透明度、防止濫用資訊、確保財務資訊真實、促進公司治理等。 Q: 這個守則中有哪些行政規定?A: 行政規定包括公司收購、合併及股份回購的程序、規定、限制、批准等相關細則。 Q: 這個守則的執法機制是怎樣的?A: 監管機構會根據守則的規定對違規行為進行調查,並根據情況對相應的公司或個人進行處罰。 Q: 公司收購、合併及股份回購守則的目的是什麼?A: 這個守則的目的是為了保護投資者權益,維護市場穩定,促進市場透明度,防止濫用資訊和促進公司治理。 Q: 守則中的公平待遇原則是什麼?A: 公平待遇原則要求公司在收購、合併或股份回購時對所有股東提供公平和一致的待遇,以確保所有股東權益均受到尊重。 Q: 信息披露在公司收購、合併及股份回購中的作用是什麼?A: 信息披露要求公司在進行收購、合併或股份回購時向投資者提供充分、準確和及時的信息,以幫助投資者做出明智的投資決策。 Q: 公司收購、合併及股份回購中的免責條款是什麼?A: 免責條款是指公司在進行收購、合併或股份回購時為自身減輕法律責任所設立的條款,但這些條款不能違反守則的原則和規定。 Q: 在公司收購、合併及股份回購中,如何確保財務資訊的真實性?A: 公司在進行收購、合併或股份回購時應確保財務資訊的真實性,可以通過聘請獨立審計師對財務報表進行審核,以確保資訊的準確性。 Q: 什麼是一致行動?A: 一致行動是指多個人或公司共同行動,以達到影響上市公司管理權或控制權的目的。這種行動可能包括共同投票、共同收購股份或達成協議共同行動等。 Q: 什麼是全面要約?A: 全面要約是指一方向上市公司所有股東提出的要約,以購買該公司全部或部分的已發行股份。這種要約通常會包括價格、條件、時間表等細節。 Q: 什麼是自願全面要約?A: 自願全面要約是指主動由購買方提出的全面要約,並且並非受到強制性要約的規定。購買方通常會在自願全面要約中提出吸引股東接受的條款。 Q:

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HKSI Paper 17 Chinese Key Study Note 1

問題1:中介人從事收購及回購守則顧問工作的牌照和註冊要求是什麼? 答案: 打算從事收購及回購守則顧問工作的中介人必須取得第六類(提供企業融資建議)受監管活動的牌照或註冊,並且不得受到從事該等顧問工作的禁止條件限制。這些資格要求載於《收購及回購守則顧問指引》中。 問題2:證監會關於收購及回購守則顧問工作的指引有多重要? 答案: 雖然沒有法律約束力,但遵守證監會的指引至關重要,應被視為從事收購及回購守則顧問工作的必要條件。違反這些指引可能導致證監會對於從事此類顧問角色的適格性產生質疑。 問題3:證券及期貨條例對於持牌或註冊人士在收購及回購守則顧問工作方面的適格性要求是什麼? 答案: 證券及期貨條例規定所有持牌或註冊人士必須適合其角色。《收購及回購守則顧問指引》中列明了從事收購及回購守則顧問工作的第六類受監管活動持牌人或註冊人的具體勝任能力要求。適用於所有持牌人和註冊人的《適當人選的指引》也列明了額外的規定,涵蓋了顧問公司本身、主要人員以及持續培訓的規定。 問題4:證監會的守則雖然不具法律地位,但為何仍然相當重要? 答案: 雖然證監會的守則不具法律約束力,但仍然相當重要,因為遵守這些守則是從事收購及回購守則顧問工作的必要規定。 問題5:針對持牌或註冊人士,證券及期貨條例訂立了怎樣的適格性要求? 答案: 證券及期貨條例要求所有持牌或註冊人士必須為適當人選,這包括從事收購及回購守則顧問工作的第六類受監管活動持牌人或註冊人的具體勝任能力要求。 問題6:收購及回購守則顧問及其管理層在哪些方面有責任? 答案: 收購及回購守則顧問及其管理層有責任確保從事此類工作的人員獲適當發牌或註冊、具備勝任能力及符合相關準則。 問題7:什麼是收購及回購守則顧問的“管理層”? 答案: 在這裡,“管理層”指收購及回購守則顧問的董事局、董事總經理、行政總裁、負責人員、主管人員及其他高級管理人員。 問題8:收購及回購守則顧問應該如何確保其客戶的責任和職責? 答案: 收購及回購守則顧問應該確保其對客戶的責任和職責不能轉授他人,即使可能委託他人協助處理工作,最終仍需對工作質量負責。 問題9:財務顧問進行收購及回購守則顧問工作時有哪些必要條件? 答案: 財務顧問必須具備足夠的資源、內部程序和專業知識,以確保全面遵守規定並履行其責任。必須指派符合資格且專業的人員組成交易小組,並受到相應管理人員的監督。 問題10:收購及回購守則顧問必須擁有怎樣的核准負責人員? 答案: 收購及回購守則顧問應至少有一名經過核准的收購及回購守則負責人員,並對參與的每項交易投放充足的時間和努力。 問題11:收購及回購守則負責人員的角色是什麼? 答案: 收購及回購守則負責人員的主要職責是監督獲分配處理收購及回購守則交易的交易小組,確保向客戶提供意見並及時回應相關監管機構的疑問。 問題12:交易小組在工作中可能遇到的問題如何處理? 答案: 收購及回購守則負責人員在參與制定關鍵決策之前應適當考慮風險,並負責針對可能出現的風險制定措施。 問題13:收購及回購守則負責人員通常關注的特定事宜有哪些? 答案: 他們關注的特定事宜包括盡職審查、公司的內部合規監控措施、披露規定的遵守、資料保密以及與執行人員合作等。 問題14:什麼是“機構融資經驗”? 答案: “機構融資經驗”指從事與首次公開招股、上市公司的供股或公開招股、收購和股份回購等相關的經驗。 問題15:在方案1中,“實質及相當程度地參與”是指什麼? 答案: 指在監督和執行交易的過程中,擔任主要的領導角色,例如在重要文件批簽、向客戶提供意見等方面扮演主要角色。 問題16:停止擔任收購及回購守則負責人員超過3年的人士需要做什麼? 答案: 他們需要證明其仍符合資格準則,不論他們是否仍擔任負責人員。 問題17:第6類持牌代表在參與收購及回購守則交易前需要通過什麼考試? 答案: 他們需要通過香港證券及投資學會管理的證券及期貨從業員資格考試卷十七。 問題18:已通過資格考試卷十七的持牌代表是否需要再次參加考試? 答案: 如果他們停止擔任第6類受規管活動的負責人員超過3年,則需要再次參加資格考試卷十七。 問題19:什麼情況下,持牌代表可以豁免參加考試?

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HKSI Paper 17 English Key Notes 3

Question 51: What powers does the SFC have regarding supervision and investigations of licensed and registered persons, including TC Advisers?Answer: The SFC has the power to conduct supervision and investigations of licensed and registered persons, including TC Advisers. They can make inquiries, obtain documents and answers, and investigate possible breaches of the Securities and Futures

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HKSI Paper 17 English Key Notes 2

Question 31: What are the legal considerations relevant to TC Adviser firms and individuals working at TC Adviser firms?Answer: The legal considerations relevant to TC Adviser firms and individuals working at TC Adviser firms include the Prevention of Bribery Ordinance (POBO), conspiracy to defraud under common law, general criminal law, and the rules governing the

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HKSI Paper 17 English Key Notes 1

Question 1: What is the role of a TCRO?Answer: The role of a TCRO is to supervise the Transaction Team assigned to a TC Transaction and ensure proper client advice and prompt response to queries from regulatory agencies. Question 2: What responsibilities does a TCRO have regarding the Transaction Team?Answer: A TCRO is responsible for

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LFE RO Paper 1 Key Study Notes Set 4

Q1: What are the nature and stages of money laundering? A1: Money laundering involves the process of disguising the illicit origin of funds to make them appear legitimate. The stages of money laundering typically include placement, where the illicit funds are introduced into the financial system; layering, where complex transactions are conducted to obscure the

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