何謂基建融資？ 基建融資是指為大型項目提供貸，而項目的成敗決定了貸款人是否能夠收回貸款。大部分基建融資項目僅在項目達到指定營運能力水平後，才對發起人來說不具有追索權。進行基建融資的項目通常屬於大型、獨立及獨立籌備融資的項目。基建融資的項目的擁有權一般上到了指定期限後會被轉移。 基建融資項目的參與者有哪些？ 1. 純股本參與者。2. 主要貸款人。3. 次級股本及債務參與者。4. 承擔其他風險因素的人士或機構。 主要貸款人的特點是什麼？ 主要貸款人可以是傳統銀行或開發融資機構。此外，主要貸款人對項目的分析主要包括了傳統信貸及財務分析和仔細審核項目風險分析。主要貸款人一般上在項目設計與規劃剛開始時便已經涉及，以方便提出和解決他們所有疑問。主要貸款人在非項目相關的其他還款渠道方面缺乏，使他們通常會採取較保守的融資基建項目做法。 項目設計及開發階段時會面對的基建融資風險有哪些？ 1. 技術風險 。2. 競投風險。3. 信貸風險。4. 竣工風險。5. 成本超支風險 。6. 政治風險。 請解釋合夥。 合夥在一些稅務制度下，稅務優惠可以被分攤到合夥人身上。但其缺點是不具有法團地位，所有合夥人通常以共同或個別的形式承擔全部合夥債務。美國的有限責任合夥便正是為解決這問題而成立的。然而，無論成立甚麼形式的實體，參與者必須弄清所採用實體的法律義務、責任及限制的性質。 請說明供股。 供股是指邀請現有股東按照其現在的持股比例認購新股，認購價通常從股份目前市價折讓。供股時間通常很短，因此其被視為到期日很短的認購期權。由於供股的對象是公司的現有股東，故所涉及的行政費用不高。供股一般上以籌集額外股本進行，而且不會攤薄現有股東持有的股權。供股可分為可予放棄及不可予放棄。可予放棄供股是指股東有出售供股權的權利，這類供股權一般上有活躍的交投。不可予放棄供股指如果股東決定不認購股份，其供股權也會失去效果。 什麼是包銷？ 包銷是指某方保證指定數目的股份將按議定的價格出售的過程。如果包銷股份不能夠按照包銷價格售出，包銷商將自行認購這些股份。如果上市規模較小，專業顧問可獨自包銷。然而，更普遍的情況是由多個市場參與者訂立包銷協議，分攤股份包銷的責任，方法有由專業顧問組成包銷小組或包銷團，然後與主包銷商與分包銷商簽立協議。包銷協議一般上訂有一些條款，容許包銷商在協議生效日期至上市完成日期之間發生一些已界定事件時，不須為包銷承諾負責。 雙重存檔制度有什麼作用？ 聯交所決定公司是否獲准上市，但同時必須得到證監會的批准，而且必須回答聯交所及證監會的提問。聯交所上市科負責對公司的審核，聯交所上市委員會負責核准或拒絕上市申請。上市申請可能短時間便獲核准，但也可能需要經過多次會面才取得核准。在這個過程中，上市科會提出問題，招股章程草擬本的內容可能因此作出改變，或對獨立報告作出修訂。 什麼樣的投資屬於創業基金？ 1. 投資者很大程度地參與業務的運作。2. 投資者幾乎只關注現金流情況。3. 投資者會尋求在特定期限內出售股本以獲取回報，而並不是期望從投資收益中獲得回報。 何謂杠杆式收購？ 槓桿式收購是指收購公司某項業務的交易。這種交易的特徵一般涉及的股本較少，而債務則較多。如果公司認定某附屬公司為不屬於該公司的主要業務範圍，並決定出售或結束有關部門或附屬公司，則該部門的管理層或會對這間附屬公司進行槓桿式收購。 企業管治需達到那些要求？ 1. 透明度。2. 問責性。3. 法律，規管及司法的考慮。 審計委員會的功能是什麼？ 審計委員會的成立使董事可以審閱財務報表、覆查核數師的工作， 並且親自涉及公司的審計過程、財務報表編製以及內部監控制度。如果管理合適，審計委員會可成為良好企業管治的基本要素之一。審計委員會可以幫助核數師及獨立董事的工作，也能夠在保障少數股東權益方面發揮不可或缺的作用。 屬於短期債務的銀行貸款有哪些？ 1. 透支。2. 信貸限額。3. 客帳代理。4. 發票。5. 貼現。 屬於長期債務的市場工具有哪些？ 1. 中期票據。2. 本土債券。3. 國際債券。4. …
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