HKSI 卷八(證券) 免費預覽

正確答案：(a) HKEX 是亞洲最大的證券交易所之一，提供多種金融商品交易。
解釋：選項 (a) 描述正確。香港聯合交易所是全球最重要的證券交易所之一，它提供各種金融商品的交易，包括股票、期貨、選擇權等。這反映了其作為亞洲金融中心的地位，以及其在國際金融市場中的重要性。選項 (b) 不正確，因為HKEX 是一家獨立運營的證券交易所，雖然受到政府監管，但不是由政府全面控制。選項 (c) 也不正確，因為HKEX 的交易場所不僅限於香港本地企業，而且也包括外國公司。最後，選項 (d) 雖然部分正確，但不是HKEX 的主要特點，因此不是最佳答案。

正確答案：(b) 創業板市場是專為新創企業提供的，其上市要求較主板市場更低。
解釋：選項 (b) 描述正確。香港聯合交易所設有不同的市場類別，包括主板市場、創業板市場等。創業板市場專為新創企業提供，其上市要求較主板市場低，以吸引更多新興企業進入市場。主板市場則是為成熟企業提供融資渠道。選項 (a) 不正確，因為主板市場並非專為中小型企業而設，而是適用於各種企業。選項 (c) 也不正確，因為HKEX 有多個不同的市場類別，並非所有企業都在同一個市場進行交易。最後，選項 (d) 描述不完全正確，次級市場並非指無法在主板市場或創業板市場上市的企業，而是指已經上市的股票在次級市場上進行交易。

正確答案：(b) 香港聯合交易所與中國內地的證券交易所沒有直接的交易連結，投資者需要透過其他金融機構進行跨境交易。
解釋：選項 (b) 描述正確。目前，香港聯合交易所與中國內地的證券交易所並沒有直接的交易連結。投資者如果要在兩地之間進行證券交易，需要透過其他金融機構，如合格的證券公司或交易所參與者，利用跨境交易通道進行交易。選項 (a) 不正確，因為目前並不存在香港聯合交易所與中國內地證券交易所之間的直接交易連結。選項 (c) 也不正確，因為即使有交易連結，也不僅限於特定類型的金融商品。最後，選項 (d) 描述不正確，因為香港聯合交易所與中國內地的證券交易所之間存在一些合作和聯繫，儘管目前沒有直接的交易連結。

正確答案：(a) 美國證券市場以紐約證券交易所（NYSE）和納斯達克（NASDAQ）為主要交易所，提供股票、債券等各類證券的交易。
解釋：選項 (a) 描述正確。美國證券市場以紐約證券交易所（NYSE）和納斯達克（NASDAQ）為主要交易所，這兩大交易所提供了全球最多元化的證券產品交易平台，包括股票、債券、期貨等。這反映了美國證券市場的國際化和多樣性。選項 (b) 不正確，因為美國證券市場是開放的，接受來自世界各地的企業上市。選項 (c) 也不正確，因為美國證券市場的監管既包括聯邦層面，也包括各州層面，並非僅由聯邦政府負責。選項 (d) 描述不正確，因為美國證券市場的交易時間是有限的，與其他國家的證券市場並非完全一致。

正確答案：(c) 歐洲證券市場的統一監管機構由歐洲證券與市場管理局（ESMA）負責，但各國家仍保留部分獨立監管權限。
解釋：選項 (c) 描述正確。歐洲證券市場的統一監管機構由歐洲證券與市場管理局（ESMA）負責，但各國家仍保留部分獨立監管權限。這意味著歐洲證券市場的監管結構是既有統一性又有分權性的。選項 (a) 不正確，因為歐洲證券市場存在各國家間的獨立監管機構，並非完全由統一機構監管。選項 (b) 也不正確，因為歐洲證券市場有多個主要交易所，倫敦證券交易所（LSE）只是其中之一，並非唯一的主要交易所。選項 (d) 描述不正確，因為歐洲證券市場的交易時間因時區不同而有所不同，並非與其他全球市場完全一致。

正確答案：(b) 亞洲證券市場的監管機構主要由亞洲各國的證券監管機構組成，缺乏統一的監管機構。
解釋：選項 (b) 描述正確。亞洲證券市場的監管機構主要由亞洲各國的證券監管機構組成，例如中國證券監督管理委員會（CSRC）、香港證券及期貨事務監察委員會（SFC）、日本金融廳等。由於亞洲各國之間的法律體系和監管模式存在差異，因此缺乏統一的監管機構。選項 (a) 不正確，因為亞洲證券市場除了東京證券交易所和上海證券交易所外，還包括其他主要交易所，如香港聯合交易所、新加坡交易所等。選項 (c) 也不正確，因為亞洲證券市場有多個主要交易所，並不存在僅以香港和新加坡為主要交易所的情況。選項 (d) 描述不正確，因為亞洲證券市場的交易時間與其他地區的證券市場相比並非更加靈活，而是根據各國家的交易時間和法定假日而定。

正確答案：(a) 美國聯邦準備系統（Fed）宣布降息。
解釋：美國聯邦準備系統（Fed）的利率政策對全球金融市場影響深遠，其中包括香港證券市場。當Fed宣布降息時，這可能會導致資金從其他市場流入香港市場，提升香港市場的活躍度和投資環境，因此選項 (a) 是正確答案。選項 (b) 也有可能影響香港市場，但程度可能沒有美國利率政策那麼大。選項 (c) 描述的是香港的通脹數據，雖然與經濟環境有關，但對證券市場影響通常較小。選項 (d) 描述的是中國的匯率政策，雖然對香港市場也有影響，但不如美國的利率政策那麼直接和明顯。

正確答案：(b) 港元對美元匯率波動。
解釋：香港作為一個國際金融中心，港元對美元匯率波動對其證券市場影響最為直接和明顯。香港的股票市場與美元有著密切的關係，尤其是與美國的貿易和投資往來，因此港元對美元匯率波動對香港證券市場的投資者和企業具有重要意義。其他選項描述的匯率波動也可能對香港市場產生影響，但程度可能沒有港元對美元匯率的影響那麼大。

正確答案：(b) 美國通脹率上升。
解釋：美國通脹率上升可能對全球金融市場產生廣泛影響，包括香港證券市場。當美國通脹率上升時，這可能會導致全球資金流動，影響各地的投資情況和市場環境，因此選項 (b) 是正確答案。其他選項描述的情況也可能對香港市場產生影響，但程度可能不如美國通脹率上升那麼直接和明顯。

正確答案：(a) 集資市場是指一個金融市場，用於進行證券交易，包括股票、債券等金融工具的發行和交易。
解釋：選項 (a) 描述正確。集資市場是指一個金融市場，用於進行證券交易，包括股票、債券等金融工具的發行和交易。這個市場提供了企業和政府等實體進行融資的渠道，有助於資金的募集和投資者的投資。其他選項描述的都不是集資市場的特點，因此不正確。

正確答案：(c) 增加企業的財務靈活性，方便籌集資金進行擴張和投資。
解釋：選項 (c) 描述正確。公司選擇在集資市場上市的一個主要原因是為了增加企業的財務靈活性，方便籌集資金進行擴張和投資。通過上市，公司可以透過發行股票或債券等金融工具來籌集資金，從而支持其業務擴張、投資項目和新產品開發等。其他選項描述的也是上市公司可能的好處，但沒有像財務靈活性那樣直接關聯到籌集資金的能力。

正確答案：(a) 上市可以為公司提供更多的資本，但同時也增加了市場透明度和監管負擔。
解釋：選項 (a) 描述正確。上市可以為公司提供更多的資本，這有助於支持其業務擴張和發展。但與此同時，上市也會增加公司的市場透明度和監管負擔，需要遵守更嚴格的法規和披露要求。其他選項描述的也是上市可能帶來的利弊，但沒有像提供更多資本和增加市場透明度那樣直接相關。

正確答案：(b) 市場監察有助於確保市場秩序，防止不當交易行為，提高投資者信心。
解釋：選項 (b) 描述正確。市場監察的目的是確保市場秩序，預防市場操縱、內幕交易等不當交易行為，從而保護投資者利益並提高市場的穩定性和信心。儘管市場監察可能會對參與者增加一定的監管負擔，但它有助於維護公平和透明的市場環境，使得所有參與者都能夠在公平的競爭中進行交易。

正確答案：(b) 公司對其業務狀況和前景進行完整和及時的披露，以便投資者做出明智的投資決策。
解釋：選項 (b) 描述正確。公司對其業務狀況和前景進行完整和及時的披露對投資者來說至關重要。透明和全面的資訊披露有助於投資者更好地了解公司的經營情況、風險因素和未來展望，從而做出明智的投資決策。這樣的披露也有助於維護市場的穩定性和信心，防止投資者因信息不對等而產生不必要的恐慌或不確定性。

正確答案：(b) 交易所參與者是提供交易和清算服務的機構，負責執行投資者的訂單並促進市場交易。
解釋：選項 (b) 描述正確。交易所參與者是提供交易和清算服務的機構，他們負責執行投資者的買賣訂單，並促進市場的流動性和有效性。他們包括證券經紀商、證券交易商和市場製造商等，他們的參與有助於確保市場的正常運作和交易的順利進行。其他選項描述的角色和責任與交易所參與者的職責不符，因此不正確。

正確答案：(b) 交易員是機構投資者的代表，在市場上進行股票和債券的買賣，以實現利潤。
解釋：選項 (b) 描述正確。交易員通常是代表機構投資者或自營交易商，在市場上負責進行股票和債券等金融資產的買賣，以實現利潤。他們會根據市場情況和客戶需求，進行交易執行和風險管理。其他選項描述的角色和職責與交易員的職責不符，因此不正確。

正確答案：(c) 研究分析員負責研究和分析市場動向，撰寫投資報告，提供投資建議給客戶。
解釋：選項 (c) 描述正確。研究分析員的主要職責是進行市場研究和分析，撰寫投資報告，並提供投資建議給客戶。他們會分析公司的財務狀況、行業趨勢和宏觀經濟因素，以協助投資者做出明智的投資決策。其他選項描述的角色和職責與研究分析員的職責不符，因此不正確。

正確答案：(c) 機構投資者通常包括共同基金、年金基金、保險公司等機構，他們管理大量投資資金，追求長期投資回報。
解釋：選項 (c) 描述正確。機構投資者通常包括共同基金、年金基金、保險公司等機構，他們管理大量的投資資金，旨在追求長期的投資回報。他們對市場具有較大的影響力，其投資策略和行為對市場穩定性和流動性有一定的影響。其他選項描述的角色和特點與機構投資者的特點不符，因此不正確。

正確答案：(b) 高資產淨值投資者具有較高的投資資產和淨值，並通常具有豐富的投資經驗和專業知識。
解釋：選項 (b) 描述正確。高資產淨值投資者通常擁有較高的財富和投資資產，並且在投資上擁有豐富的經驗和專業知識。他們可能是個人投資者或機構投資者，對風險和收益有較清晰的認識，更能夠承擔較高的風險以追求更高的收益。其他選項描述的特徵和行為與高資產淨值投資者的特點不符，因此不正確。

正確答案：(b) 套戥者是利用市場價差進行頻繁交易的投資者，通常以短期獲利為目的。
解釋：選項 (b) 描述正確。套戥者是利用市場價差進行頻繁交易的投資者，他們通常在短時間內進行多次交易，以從價差中獲利。這種交易策略通常具有高風險和高波動性，並且需要及時的市場資訊和快速的交易執行能力。其他選項描述的角色和行為與套戥者的特點不符，因此不正確。

正確答案：(b) 財務顧問是負責提供投資建議、財務規劃和資產配置建議給客戶的專業人士。
解釋：選項 (b) 描述正確。財務顧問通常是為客戶提供投資建議、財務規劃和資產配置建議的專業人士。他們會根據客戶的財務目標、風險偏好和時間規劃等因素，制定相應的投資計劃和建議，以幫助客戶實現財務目標。其他選項描述的角色和職責與財務顧問的特點不符，因此不正確。

正確答案：(b) 信貸評級機構是專業機構，負責評估公司和政府債券的信用風險，以提供信貸評級。
解釋：選項 (b) 描述正確。信貸評級機構是專業機構，負責對公司和政府債券等金融工具進行評估，以確定其信用風險水平，並提供相應的信貸評級。這些評級對投資者和市場具有重要的參考價值，有助於他們評估投資風險和做出投資決策。其他選項描述的角色和功能與信貸評級機構的職責不符，因此不正確。

正確答案：(d) 託管人是負責保管和管理投資基金資產的專業機構，以確保符合法規要求和投資者利益。
解釋：選項 (d) 描述正確。託管人是專業機構，負責保管和管理投資基金的資產，以確保符合法規要求和投資者利益。他們負責處理投資基金的資金流動、資產轉移和結算等事務，並監督基金管理人的運作，確保其符合法規要求和投資目標。其他選項描述的角色和職責與託管人的職責不符，因此不正確。

正確答案：(d) 股份過戶登記處是負責管理和更新股東名冊，處理股份轉移和股息派發等事務的專業機構。
解釋：選項 (d) 描述正確。股份過戶登記處是負責管理和更新公司股東名冊的專業機構，他們負責處理股份轉移、股息派發和股東通訊等事務，以確保公司股東資料的準確性和及時性。他們是公司與股東之間的聯繫橋樑，負責處理相關的登記和行政工作。其他選項描述的角色和職責與股份過戶登記處的職責不符，因此不正確。

正确答案：(b) 港交所是香港主要的证券交易所，提供股票和其他金融产品的交易和结算服务。
解释：选项 (b) 描述了港交所的主要职能。港交所是香港主要的证券交易所，提供了证券交易和结算服务，包括股票、债券等金融产品的交易。作为证券市场的核心机构，港交所扮演着促进市场流动性、保证交易安全和有效的角色。其他选项描述的角色和职能与港交所的职责不符，因此不正确。

正确答案：(c) 港交所是香港的主要证券交易所，提供证券交易和结算服务，并监管市场交易行为。
解释：选项 (c) 描述了港交所的主要职能。港交所是香港的主要证券交易所，负责提供证券交易和结算服务，并监管市场交易行为，包括执行证券交易规则和监督市场参与者的行为。其他选项描述的职责和职能与港交所的实际角色不符，因此不正确。

正确答案：(a) 港交所是香港的主要期货交易所，提供期货产品的交易和结算服务，并监管期货市场的交易行为。
解释：选项 (a) 描述了港交所的主要职责。港交所是香港的主要期货交易所，提供期货产品的交易和结算服务，并监管期货市场的交易行为，包括执行期货交易规则和监督市场参与者的行为。其他选项描述的职责和职能与港交所的实际角色不符，因此不正确。

正确答案：(b) 普通股持有者享有投票权和资产分配权，但其分红通常较高。
解释：普通股的主要特点是持有者享有投票权和资产分配权。持有普通股的股东有权参与公司决策，例如选举董事会成员等，同时有权分享公司盈余分配的权利，但普通股的分红通常是可变的，且不保证。选项 (b) 描述了普通股的特点，其他选项描述的特点与普通股的实际情况不符，因此不正确。

正确答案：(a) 優先股享有固定的分红和资产优先清偿权，但没有投票权。
解释：優先股的主要特点是享有固定的分红和资产优先清偿权，但通常不享有投票权。持有優先股的股东在公司分红时优先于普通股股东，且在公司破产清算时优先于普通股股东。选项 (a) 描述了優先股的特点，其他选项描述的特点与優先股的实际情况不符，因此不正确。

正确答案：(c) 红股是公司向股东分配的免费股票，持有者不享有投票权和分红权。
解释：红股是公司向股东免费分配的额外股票，不需要额外支付股款。持有红股的股东不享有额外的投票权和分红权，红股主要用于奖励现有股东或调整公司股权结构。选项 (c) 描述了红股的特点，其他选项描述的特点与红股的实际情况不符，因此不正确。