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Question 1 of 30
1. Question
自2004年起，巴塞爾第二協定經多次修訂或改良。名為巴塞爾第三協定（Basel III）的2010年9月更新版主要為了改變什麼？
Ⅰ. 主要為提升資本質素。
Ⅱ. 推出標準槓桿比率。
Ⅲ. 計算法授予若干銀行監管許可，以使用其本身的違約或然率及違約損失率估計來評估風險加權資產，作計算監管資本之用。
Ⅳ. 推動前瞻性撥備、鼓勵在交易所進行場外交易衍生工具的買賣及按信貸目標制定短期及中期流動資金比率。Correct
自2004年起，巴塞爾第二協定經多次修訂或改良。名為巴塞爾第三協定（Basel III）的2010年9月更新版主要為提升資本質素、推出標準槓桿比率、處理交易對手信貸風險、推動前瞻性撥備、鼓勵在交易所進行場外交易衍生工具的買賣及按信貸目標制定短期及中期流動資金比率。當時的草擬本並無改變信貸評級機構作為信貸風險計量提供者的實際角色。
Incorrect
自2004年起，巴塞爾第二協定經多次修訂或改良。名為巴塞爾第三協定（Basel III）的2010年9月更新版主要為提升資本質素、推出標準槓桿比率、處理交易對手信貸風險、推動前瞻性撥備、鼓勵在交易所進行場外交易衍生工具的買賣及按信貸目標制定短期及中期流動資金比率。當時的草擬本並無改變信貸評級機構作為信貸風險計量提供者的實際角色。
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Question 2 of 30
2. Question
職責區分中的覆核職能包括哪些內容？
Ⅰ. 應集合評級團隊透過會議以確保評級程序的持續性及避免偏見。
Ⅱ. 應設立政策及程序，以覆核從信貸評級機構轉職至與其有重大交易金融企業的分析員在過去的工作。
Ⅲ. 應設立嚴謹的正式覆核職能，以覆核方法、模型及其重大變動，以及系統與內部監控機制是否合適。
Ⅳ. 應設立有清晰指定負責人的合規職能；匯報路線及報酬應獨立於評級運作。Correct
職責區分
•匯報路線及職能和責任分配須以文件記錄為書面程序，職責及報酬安排制度須排除或管理利益衝突；
•應設立有清晰指定負責人的合規職能；匯報路線及報酬應獨立於評級運作；應於評級產品週期中的不同時點設立覆核職能，包括︰
o應設立有一個或以上富經驗的高級職員的覆核職能，以覆核新金融產品的可行性；
o應設立嚴謹的正式覆核職能，以覆核方法、模型及其重大變動，以及系統與內部監控機制是否合適；
o應設立政策及程序，以覆核從信貸評級機構轉職至與其有重大交易金融企業的分析員在過去的工作；
•應集合評級團隊透過會議以確保評級程序的持續性及避免偏見。他們不應就信貸評級機構評級的結構性融資產品及類似交易的買賣事宜發表意見。Incorrect
職責區分
•匯報路線及職能和責任分配須以文件記錄為書面程序，職責及報酬安排制度須排除或管理利益衝突；
•應設立有清晰指定負責人的合規職能；匯報路線及報酬應獨立於評級運作；應於評級產品週期中的不同時點設立覆核職能，包括︰
o應設立有一個或以上富經驗的高級職員的覆核職能，以覆核新金融產品的可行性；
o應設立嚴謹的正式覆核職能，以覆核方法、模型及其重大變動，以及系統與內部監控機制是否合適；
o應設立政策及程序，以覆核從信貸評級機構轉職至與其有重大交易金融企業的分析員在過去的工作；
•應集合評級團隊透過會議以確保評級程序的持續性及避免偏見。他們不應就信貸評級機構評級的結構性融資產品及類似交易的買賣事宜發表意見。 -
Question 3 of 30
3. Question
在工作層面，執行評級責任的職責透過各個評級組別的業務等級制度分佈。大組別可包括多個由董事或該資產類別的高級評級專家領導的小組，並向組別董事總經理匯報。下列說法正確的有哪些？
Ⅰ. 大型信貸評級機構設有多個企業評級小組，下設個別特定行業的小組。
Ⅱ. 金融機構一般以各種小組的形式運作，下設專門負責各類機構的（銀行、非銀行、經紀─交易商、證券公司、交易所等）小組。
Ⅲ. 在各組別或小組中，均設有以團隊方式運作的分析員等級制度。
Ⅳ. 層級的數目反映信貸評級機構中權力的分佈，以及其對專責工作的看法。Correct
在工作層面，執行評級責任的職責透過各個評級組別的業務等級制度分佈。大組別可包括多個由董事或該資產類別的高級評級專家領導的小組，並向組別董事總經理匯報。例如，大型信貸評級機構設有多個企業評級小組，下設個別特定行業的小組。金融機構一般以個別小組的形式運作，下設專門負責各類機構的（銀行、非銀行、經紀─交易商、證券公司、交易所等）小組。在各組別或小組中，均設有以團隊方式運作的分析員等級制度。層級的數目反映信貸評級機構中權力的分佈，以及其對專責工作的看法。
Incorrect
在工作層面，執行評級責任的職責透過各個評級組別的業務等級制度分佈。大組別可包括多個由董事或該資產類別的高級評級專家領導的小組，並向組別董事總經理匯報。例如，大型信貸評級機構設有多個企業評級小組，下設個別特定行業的小組。金融機構一般以個別小組的形式運作，下設專門負責各類機構的（銀行、非銀行、經紀─交易商、證券公司、交易所等）小組。在各組別或小組中，均設有以團隊方式運作的分析員等級制度。層級的數目反映信貸評級機構中權力的分佈，以及其對專責工作的看法。
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Question 4 of 30
4. Question
信貸評級的專用資源，下列說法正確的有哪些？
Ⅰ. 作為準則常規及在有新資料對評級有重大影響時，應分配充足的人事及財務資源，以監察及更新評級；。
Ⅱ. 除發出評級外，信貸評級機構應促進公眾了解信貸評級，如何使用信貸評級，評級的特質和局限。
Ⅲ. 根據有關存置記錄的法律規定，支持信貸評級行動的記錄必須以中文或英文（或以可隨時翻譯為另一種語言的形式）存置至少六年。
Ⅳ. 信貸評級機構應刊登有關過去違約模式及評級變化的數據，以協助利益相關人士就信貸評級作出合適的質素／風險比較。而且，就結構性產品而言，應鼓勵發行人和發起人披露所有相關資料，以使市場能進行獨立分析。Correct
專用資源
•作為準則常規及在有新資料對評級有重大影響時，應分配充足的人事及財務資源，以監察及更新評級；
•根據有關存置記錄的法律規定，支持信貸評級行動的記錄必須以中文或英文（或以可隨時翻譯為另一種語言的形式）存置至少七年；
•除發出評級外，信貸評級機構應促進公眾了解信貸評級，如何使用信貸評級，評級的特質和局限；
•信貸評級機構應刊登有關過去違約模式及評級變化的數據，以協助利益相關人士就信貸評級作出合適的質素／風險比較。而且，就結構性產品而言，應鼓勵發行人和發起人披露所有相關資料，以使市場能進行獨立分析；
•在信貸評級機構的網頁上，應於主頁顯著位置登載公司操守準則，連同有關該信貸評級機構或組別的過去表現數據資料。Incorrect
專用資源
•作為準則常規及在有新資料對評級有重大影響時，應分配充足的人事及財務資源，以監察及更新評級；
•根據有關存置記錄的法律規定，支持信貸評級行動的記錄必須以中文或英文（或以可隨時翻譯為另一種語言的形式）存置至少七年；
•除發出評級外，信貸評級機構應促進公眾了解信貸評級，如何使用信貸評級，評級的特質和局限；
•信貸評級機構應刊登有關過去違約模式及評級變化的數據，以協助利益相關人士就信貸評級作出合適的質素／風險比較。而且，就結構性產品而言，應鼓勵發行人和發起人披露所有相關資料，以使市場能進行獨立分析；
•在信貸評級機構的網頁上，應於主頁顯著位置登載公司操守準則，連同有關該信貸評級機構或組別的過去表現數據資料。 -
Question 5 of 30
5. Question
關於信貸評級機構的政策，下列說法正確的有哪些？
Ⅰ. 信貸評級機構應設有本身的且公開披露的操守準則，有關準則應滿足《信貸評級機構的操守準則》的要求。
Ⅱ. 信貸評級機構的專有評級方法必需嚴謹、系統化及可就其有效性進行回溯測試。
Ⅲ. 信貸評級機構應僱用富經驗及不合資格的分析員，並應授權有關人員使用其專有方法以進行評級。
Ⅳ. 信貸評級監察應反映自該信貸取得的累積經驗，而方法的變更應實施於最初及其後的評級（如適用）。Correct
•信貸評級機構應設有本身的且公開披露的操守準則，有關準則應滿足《信貸評級機構的操守準則》的要求；
•信貸評級機構的專有評級方法必需嚴謹、系統化及可就其有效性進行回溯測試；
•信貸評級機構應僱用富經驗及合資格的分析員，並應授權有關人員使用其專有方法以進行評級；
•如獲評級信貸的風險特徵有所改變（例如結構性信貸），信貸評級機構應評估有關方法是否仍然合適；
•信貸評級監察應反映自該信貸取得的累積經驗，而方法的變更應實施於最初及其後的評級（如適用）；Incorrect
•信貸評級機構應設有本身的且公開披露的操守準則，有關準則應滿足《信貸評級機構的操守準則》的要求；
•信貸評級機構的專有評級方法必需嚴謹、系統化及可就其有效性進行回溯測試；
•信貸評級機構應僱用富經驗及合資格的分析員，並應授權有關人員使用其專有方法以進行評級；
•如獲評級信貸的風險特徵有所改變（例如結構性信貸），信貸評級機構應評估有關方法是否仍然合適；
•信貸評級監察應反映自該信貸取得的累積經驗，而方法的變更應實施於最初及其後的評級（如適用）； -
Question 6 of 30
6. Question
信貸評級機構所制定的政策及程序應可識別、消除或披露利益衝突的原因有哪些？
Ⅰ. 利益衝突可能影響評級的結果。
Ⅱ. 以及向信貸評級機構的合規主任／負責人員報告利益衝突（按合理人士”標準）。
Ⅲ. 從而可採取合適的行動。
Ⅳ. 存置記錄是機構的記憶，不僅是信貸評級機構的記憶，亦是市場的記憶。Correct
所制定的政策及程序應可識別、消除或披露利益衝突，原因是利益衝突可能影響評級的結果；以及向信貸評級機構的合規主任／負責人員報告利益衝突（按合理人士”標準），從而可採取合適的行動。
Incorrect
所制定的政策及程序應可識別、消除或披露利益衝突，原因是利益衝突可能影響評級的結果；以及向信貸評級機構的合規主任／負責人員報告利益衝突（按合理人士”標準），從而可採取合適的行動。
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Question 7 of 30
7. Question
為什麼信貸評級機構分析員須學習其機構根據《信貸評級機構的操守準則》而制定的操守準刞？
Ⅰ. 信貸評級機構分析員是信貸評級機構的一部分。他們可能承受不起行業的誘惑及挑戰。在不確定或有不清晰的時候，他們最大的保護將是遵守其機構的操守準則。
Ⅱ. 該操守準則應包含全面執行《信貸評級機構的操守準則》內的條款，包括適時披露任何變更及如何强制實施。
Ⅲ. 簡而言之，機構的操守準刞單止收錄了《信貸評級機構的操守準則》。
Ⅳ. 更同時加入機構本身的現行慣例及標準，該操守準刞應每年向公眾提供。Correct
為什麼信貸評級機構分析員須學習其機構根據《信貸評級機構的操守準則》而制定的操守準刞？
信貸評級機構分析員是信貸評級機構的一部分。他們可能承受不起行業的誘惑及挑戰。在不確定或有不清晰的時候，他們最大的保護將是遵守其機構的操守準則。該操守準則應包含全面執行《信貸評級機構的操守準則》內的條款，包括適時披露任何變更及如何强制實施。簡而言之，機構的操守準刞不單止收錄了《信貸評級機構的操守準則》，更同時加入機構本身的現行慣例及標準，該操守準刞應每年向公眾提供。Incorrect
為什麼信貸評級機構分析員須學習其機構根據《信貸評級機構的操守準則》而制定的操守準刞？
信貸評級機構分析員是信貸評級機構的一部分。他們可能承受不起行業的誘惑及挑戰。在不確定或有不清晰的時候，他們最大的保護將是遵守其機構的操守準則。該操守準則應包含全面執行《信貸評級機構的操守準則》內的條款，包括適時披露任何變更及如何强制實施。簡而言之，機構的操守準刞不單止收錄了《信貸評級機構的操守準則》，更同時加入機構本身的現行慣例及標準，該操守準刞應每年向公眾提供。 -
Question 8 of 30
8. Question
實際工作時，企業信貸評級所使用的資料來源包括哪些？
Ⅰ. 財務報表及管理層訪問及實地仔細查證。
Ⅱ. 信貸評級機構記錄（包括備忘錄及數據）。
Ⅲ. 與其他信貸評級機構分析員進行內部討論。
Ⅳ. 以及授權公司代表與主分析員分享的公開文件。Correct
實際工作時，企業信貸評級所使用的資料來源包括財務報表、管理層訪問、實地仔細查證、信貸評級機構記錄（包括備忘錄及數據）、與其他信貸評級機構分析員進行內部討論、以及授權公司代表與主分析員分享的非公開文件。
Incorrect
實際工作時，企業信貸評級所使用的資料來源包括財務報表、管理層訪問、實地仔細查證、信貸評級機構記錄（包括備忘錄及數據）、與其他信貸評級機構分析員進行內部討論、以及授權公司代表與主分析員分享的非公開文件。
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Question 9 of 30
9. Question
證券化及結構性融資評級所使用的資料來源包括哪些？
Ⅰ. 自借款人系統下載的歷史資產靜態違約及收回款項曲線。
Ⅱ. 合約細則、掛圖（亦稱為 板”或簡報）、現金流模型及來自借款人或融資安排人的章程資料。
Ⅲ. 結構性評級的信貸尺度是評級最後決定的重要輸入資料，有關輸入資料會公佈。
Ⅳ. 以及在信貸評級機構方面，方法、準則、相關刊物及同一借款人進行的有關交易及過去交易的表現歷史。Correct
證券化及結構性融資評級所使用的資料來源包括自借款人系統下載的歷史資產靜態違約及收回款項曲線，合約細則、掛圖（亦稱為 板”或簡報）、現金流模型及來自借款人或融資安排人的章程資料；以及在信貸評級機構方面，方法、準則、相關刊物及同一借款人進行的有關交易及過去交易的表現歷史。結構性評級的信貸尺度是評級最後決定的重要輸入資料，有關輸入資料可能不會公佈。
Incorrect
證券化及結構性融資評級所使用的資料來源包括自借款人系統下載的歷史資產靜態違約及收回款項曲線，合約細則、掛圖（亦稱為 板”或簡報）、現金流模型及來自借款人或融資安排人的章程資料；以及在信貸評級機構方面，方法、準則、相關刊物及同一借款人進行的有關交易及過去交易的表現歷史。結構性評級的信貸尺度是評級最後決定的重要輸入資料，有關輸入資料可能不會公佈。
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Question 10 of 30
10. Question
就主權評級而言，有關經濟政策環境的資料來源包括哪些？
Ⅰ. 稅項及結構性獎勵。
Ⅱ. 歷史及預測本地生產總值。
Ⅲ. 政府損益表、預算（如資產負債表外的非金融公共企業）。
Ⅳ. 及流動性狀況、貨幣體系的穩定性（包括或然金融系統負債）。Correct
就主權評級而言，有關經濟政策環境的資料來源包括稅項及結構性獎勵、歷史及預測本地生產總值、政府資產負債表、預算（如資產負債表外的非金融公共企業）及流動性狀況、貨幣體系的穩定性（包括或然金融系統負債）。
Incorrect
就主權評級而言，有關經濟政策環境的資料來源包括稅項及結構性獎勵、歷史及預測本地生產總值、政府資產負債表、預算（如資產負債表外的非金融公共企業）及流動性狀況、貨幣體系的穩定性（包括或然金融系統負債）。
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Question 11 of 30
11. Question
信貸評級機構合約細則最低限度必須包括哪些內容？
Ⅰ. 借款實體的法定名稱及貸款金額。
Ⅱ. 借款承諾（包括孳息、期限、還款時間表或模式、將予維持的契諾及違反契諾的後果）。
Ⅲ. 證券種類。
Ⅳ. 發售所在的市場及規管法例。Correct
合約細則最低限度必須包括借款實體的法定名稱、貸款金額、還款承諾（包括孳息、期限、還款時間表或模式、將予維持的契諾及違反契諾的後果）、證券種類、發售所在的市場及規管法例。
Incorrect
合約細則最低限度必須包括借款實體的法定名稱、貸款金額、還款承諾（包括孳息、期限、還款時間表或模式、將予維持的契諾及違反契諾的後果）、證券種類、發售所在的市場及規管法例。
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Question 12 of 30
12. Question
關於收取合約細則時（或在可行情況下盡早），下列說法正確的有哪些？
Ⅰ. 負責評級的分析員（主分析員）應就評級決定所依據的關鍵資料及主要考慮因素通知發行人或安排人。
Ⅱ. 並釐清有關信貸的事實及情況，以作出準確的評級。
Ⅲ. 從發售通函或章程所複製的合約細則乃按專有的分析格式實行。
Ⅳ. 例如按信貸評級機構評級規則建立的現金流模型。分析員的評級結果大致上乃根據模型的結果作出。。Correct
於收取合約細則時（或在可行情況下盡早），負責評級的分析員（主分析員）應就評級決定所依據的關鍵資料及主要考慮因素通知發行人或安排人，並釐清有關信貸的事實及情況，以作出準確的評級。從發售通函或章程所複製的合約細則乃按專有的分析格式實行，例如按信貸評級機構評級規則建立的現金流模型。分析員的評級結果大致上乃根據模型的結果作出。
Incorrect
於收取合約細則時（或在可行情況下盡早），負責評級的分析員（主分析員）應就評級決定所依據的關鍵資料及主要考慮因素通知發行人或安排人，並釐清有關信貸的事實及情況，以作出準確的評級。從發售通函或章程所複製的合約細則乃按專有的分析格式實行，例如按信貸評級機構評級規則建立的現金流模型。分析員的評級結果大致上乃根據模型的結果作出。
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Question 13 of 30
13. Question
有關信貸評級機構信貸委員會，下列說法正確的有哪些？
Ⅰ. 如評級涉及汽車證券化，而有關汽車證券化將對公司（或其融資部門） 有重大影響，則邀請企業分析員參加應為合宜。
Ⅱ. 委員會會議的舉行須發出充裕的事先通知，以讓參與者有時間就出席委員會作準備，至少有時間讀畢備忘錄。
Ⅲ. 會議由獲授權的副主任主持（通常該人士肩負集團管理職責）或其指定代表。
Ⅳ. 主分析員呈交評級結論，並由與會者就此進行民主投票。投票表決的結果即委員會全體均贊成的評級。Correct
以下將說明有關情況：如評級涉及汽車證券化，而有關汽車證券化將對公司（或其融資部門） 有重大影響，則邀請企業分析員參加應為合宜。
委員會會議的舉行須發出充裕的事先通知，以讓參與者有時間就出席委員會作準備，至少有時間讀畢備忘錄。會議由獲授權的高級主任主持（通常該人士肩負集團管理職責）或其指定代表。
主分析員呈交評級結論，並由與會者就此進行民主投票。投票表決的結果即委員會全體均贊成的評級。Incorrect
以下將說明有關情況：如評級涉及汽車證券化，而有關汽車證券化將對公司（或其融資部門） 有重大影響，則邀請企業分析員參加應為合宜。
委員會會議的舉行須發出充裕的事先通知，以讓參與者有時間就出席委員會作準備，至少有時間讀畢備忘錄。會議由獲授權的高級主任主持（通常該人士肩負集團管理職責）或其指定代表。
主分析員呈交評級結論，並由與會者就此進行民主投票。投票表決的結果即委員會全體均贊成的評級。 -
Question 14 of 30
14. Question
《信貸評級機構的操守準則》強調了哪些重要性？
Ⅰ. 主觀性。
Ⅱ. 客觀性。
Ⅲ. 獨立性。
Ⅳ. 評級質素及廉潔穩健。Correct
《信貸評級機構的操守準則》強調客觀性、獨立性、評級質素及廉潔穩健的重要性。尤其是，分析員不應於委員會會議進行前，對委員會會議的決定作出任何陳述。
Incorrect
《信貸評級機構的操守準則》強調客觀性、獨立性、評級質素及廉潔穩健的重要性。尤其是，分析員不應於委員會會議進行前，對委員會會議的決定作出任何陳述。
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Question 15 of 30
15. Question
信貸評級處理評級上訴，下列說法正確的有哪些？
Ⅰ. 如果事實及評級結果符合安排人／發行人的預期，分析員須通知安排人／發行人有關結果及處理任何爭議。
Ⅱ. 在大多數情況下，安排人／發行人會提出上訴要求。大部分信貸評級機構就評定上訴是否合理，設有內部指引。
Ⅲ. 一般而言，是否合理視乎能否提供新資料，以改變信貸評級的結果。
Ⅳ. 在這情況下，主分析員收到新資料、修訂評級備忘錄以反映有關資料後，便可正式安排舉行新評級委員會會議，召開委員會以重新考慮信貸。Correct
處理評級上訴
如果事實及評級結果不符合安排人／發行人的預期，分析員須通知安排人／發行人有關結果及處理任何爭議。在大多數情況下，安排人／發行人會提出上訴要求。大部分信貸評級機構就評定上訴是否合理，設有內部指引。一般而言，是否合理視乎能否提供新資料，以改變信貸評級的結果。在這情況下，主分析員收到新資料、修訂評級備忘錄以反映有關資料後，便可正式安排舉行新評級委員會會議，召開委員會以重新考慮信貸。Incorrect
處理評級上訴
如果事實及評級結果不符合安排人／發行人的預期，分析員須通知安排人／發行人有關結果及處理任何爭議。在大多數情況下，安排人／發行人會提出上訴要求。大部分信貸評級機構就評定上訴是否合理，設有內部指引。一般而言，是否合理視乎能否提供新資料，以改變信貸評級的結果。在這情況下，主分析員收到新資料、修訂評級備忘錄以反映有關資料後，便可正式安排舉行新評級委員會會議，召開委員會以重新考慮信貸。 -
Question 16 of 30
16. Question
《信貸評級機構的操守準則》指出哪些承諾？
Ⅰ. 信貸評級機構由於可能對其本身。
Ⅱ. 獲評級實體。
Ⅲ. 投資者或其他市場參與者構成影響（不論在經濟、政治或其他方面）而避免。
Ⅳ. 或停止擬備或修訂任何評級。Correct
《信貸評級機構的操守準則》明顯指出這承諾︰信貸評級機構不應由於可能對其本身、獲評級實體、投資者或其他市場參與者構成影響（不論在經濟、政治或其他方面）而避免或停止擬備或修訂任何評級”。
Incorrect
《信貸評級機構的操守準則》明顯指出這承諾︰信貸評級機構不應由於可能對其本身、獲評級實體、投資者或其他市場參與者構成影響（不論在經濟、政治或其他方面）而避免或停止擬備或修訂任何評級”。
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Question 17 of 30
17. Question
市場對評級的倚賴，下列說法正確的有哪些？
Ⅰ. 評級價值的另一個量度是，賣方投資專業人士利用評級推銷新證券，而買方投資者就投資決定而對評級加以考慮。
Ⅱ. 某些行業對評級的需要會高於其他行業。
Ⅲ. 例如，結構性債券如無至少一個評級將非常困難出售，通常有兩個評級。
Ⅳ. 企業債券的評級受倚賴，這是因為不少投資者已接受過財務報表分析的訓練。Correct
市場對評級的倚賴
評級價值的另一個量度是，賣方投資專業人士利用評級推銷新證券，而買方投資者就投資決定而對評級加以考慮。某些行業對評級的需要會高於其他行業。例如，結構性債券如無至少一個評級將非常困難出售，通常有兩個評級。企業債券的評級則較不受倚賴，這是因為不少投資者已接受過財務報表分析的訓練。Incorrect
市場對評級的倚賴
評級價值的另一個量度是，賣方投資專業人士利用評級推銷新證券，而買方投資者就投資決定而對評級加以考慮。某些行業對評級的需要會高於其他行業。例如，結構性債券如無至少一個評級將非常困難出售，通常有兩個評級。企業債券的評級則較不受倚賴，這是因為不少投資者已接受過財務報表分析的訓練。 -
Question 18 of 30
18. Question
發行人的保密─投資者透明度的良好平衡，下列說法正確的有哪些？
Ⅰ. 信貸評級機構可以要求或會重大影響債券信安全性的資料。
Ⅱ. 信貸評級機構一般可當然地取得的信貸數據的數量、深入程度及敏感度使其掌握資訊優勢。
Ⅲ. 若信貸評級機構可取得重大的公開資料，則須對安排人／發行人受信人履行保密責任。
Ⅳ. 亦須向買方受信人提供可作出行動的信貸資料。Correct
發行人的保密─投資者透明度的良好平衡
信貸評級機構可以要求或會重大影響債券信安全性的資料；信貸評級機構一般可當然地取得的信貸數據的數量、深入程度及敏感度使其掌握資訊優勢。若信貸評級機構可取得重大的非公開資料，則須對安排人／發行人受信人履行保密責任，亦須向買方受信人提供可作出行動的信貸資料。Incorrect
發行人的保密─投資者透明度的良好平衡
信貸評級機構可以要求或會重大影響債券信安全性的資料；信貸評級機構一般可當然地取得的信貸數據的數量、深入程度及敏感度使其掌握資訊優勢。若信貸評級機構可取得重大的非公開資料，則須對安排人／發行人受信人履行保密責任，亦須向買方受信人提供可作出行動的信貸資料。 -
Question 19 of 30
19. Question
信貸評級機構的適時，說法正確的有哪些？
Ⅰ. 如信貸評級機構容許傳閱有關信貸風險的過時資料。
Ⅱ. 而不適時更新評級或公開披露任何更新資料，會令若干市場界別得益，而其他界別則蒙受損失。
Ⅲ. 《信貸評級機構的操守準則》在同一方面就適時性作出規定。
Ⅳ. 包括適時更新（協調團隊工作不應作為不適時報告的理由）、適時作出評級公佈，以及適時發佈資料。Correct
適時
如信貸評級機構容許傳閱有關信貸風險的過時資料，而不適時更新評級或公開披露任何更新資料，會令若干市場界別得益，而其他界別則蒙受損失。《信貸評級機構的操守準則》在不同方面就適時性作出規定，包括適時更新（協調團隊工作不應作為不適時報告的理由）、適時作出評級公佈，以及適時發佈資料。Incorrect
適時
如信貸評級機構容許傳閱有關信貸風險的過時資料，而不適時更新評級或公開披露任何更新資料，會令若干市場界別得益，而其他界別則蒙受損失。《信貸評級機構的操守準則》在不同方面就適時性作出規定，包括適時更新（協調團隊工作不應作為不適時報告的理由）、適時作出評級公佈，以及適時發佈資料。 -
Question 20 of 30
20. Question
質素監控的內部來源部門監察，下列說法正確的有哪些？
Ⅰ. 就部門監察而言，《信貸評級機構的操守準則》規定將評級、覆核及合規職能分開，亦須委任申訴專員一職。
Ⅱ. 《信貸評級機構的操守準則》著重最終的結果，對監察的有效性有適當的重視。
Ⅲ. 但管治的內部結構則由信貸評級機構自行設計。
Ⅳ. 在企業管治的組織架構內，最終的監管機構是董事會。Correct
部門監察
就部門監察而言，《信貸評級機構的操守準則》規定將評級、覆核及合規職能分開，亦須委任申訴專員一職。除此以外，《信貸評級機構的操守準則》著重最終的結果，對監察的有效性有適當的重視，但管治的內部結構則由信貸評級機構自行設計。Incorrect
部門監察
就部門監察而言，《信貸評級機構的操守準則》規定將評級、覆核及合規職能分開，亦須委任申訴專員一職。除此以外，《信貸評級機構的操守準則》著重最終的結果，對監察的有效性有適當的重視，但管治的內部結構則由信貸評級機構自行設計。 -
Question 21 of 30
21. Question
什麼是信貸評級機構質素監控的最重要的內部資源，因為可令評級使用者對評級有更多的了解，並向知情評級使用者披露可以獨立核證或評估的資料？
Ⅰ. 部門監察。
Ⅱ. 發佈。
Ⅲ. 企業管治。
Ⅳ. 發行人。Correct
發佈是信貸評級機構質素監控的最重要的內部資源，因為可令評級使用者對評級有更多的了解，並向知情評級使用者披露可以獨立核證或評估的資料。
Incorrect
發佈是信貸評級機構質素監控的最重要的內部資源，因為可令評級使用者對評級有更多的了解，並向知情評級使用者披露可以獨立核證或評估的資料。
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Question 22 of 30
22. Question
《信貸評級機構的操守準則》規定，信貸評級機構須於其網頁登載其操守準則、現有方法的詳情及評級表現數據。除有關資料外，大部分大型評級機構還應該怎麼做？
Ⅰ. 刊發大量評級公佈。
Ⅱ. 調查報告。
Ⅲ. 產品資料。
Ⅳ. 及自我評估的文件。Correct
《信貸評級機構的操守準則》規定，信貸評級機構須於其網頁登載其操守準則、現有方法的詳情及評級表現數據。除有關資料外，大部分大型評級機構刊發大量評級公佈、調查報告、產品資料及自我評估的文件。
Incorrect
《信貸評級機構的操守準則》規定，信貸評級機構須於其網頁登載其操守準則、現有方法的詳情及評級表現數據。除有關資料外，大部分大型評級機構刊發大量評級公佈、調查報告、產品資料及自我評估的文件。
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Question 23 of 30
23. Question
貸評級機構質素監控內部的信譽風險，下列說法正確的有哪些？
Ⅰ. 信譽風險被視為短期的監控因素。
Ⅱ. 市場一直相信，信譽風險使信貸評級機構不會作出破壞其名譽的行為，以免損失業務的專營權。
Ⅲ. 然而，領導行業的信貸評級機構在次按危機前及期間的記錄已令這理論大受質疑。
Ⅳ. 由於歐洲證券監管機構委員會在其2008 年2 月的諮詢文件總結指出，過去一年的事件及對金融市場的持續影響意味著，我們須重新評估我們（自我監管）的方式，以監察全球金融體系，以及就本諮詢文件而言，特別是信貸評級機構”。Correct
最後，信譽風險被視為長期的監控因素。市場一直相信，信譽風險使信貸評級機構不會作出破壞其名譽的行為，以免損失業務的專營權。然而，領導行業的信貸評級機構在次按危機前及期間的記錄已令這理論大受質疑。由於歐洲證券監管機構委員會在其2008 年2 月的諮詢文件總結指出，過去一年的事件及對金融市場的持續影響意味著，我們須重新評估我們（自我監管）的方式，以監察全球金融體系，以及就本諮詢文件而言，特別是信貸評級機構”
Incorrect
最後，信譽風險被視為長期的監控因素。市場一直相信，信譽風險使信貸評級機構不會作出破壞其名譽的行為，以免損失業務的專營權。然而，領導行業的信貸評級機構在次按危機前及期間的記錄已令這理論大受質疑。由於歐洲證券監管機構委員會在其2008 年2 月的諮詢文件總結指出，過去一年的事件及對金融市場的持續影響意味著，我們須重新評估我們（自我監管）的方式，以監察全球金融體系，以及就本諮詢文件而言，特別是信貸評級機構”
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Question 24 of 30
24. Question
信貸評級機構質素監控內部的需求拉動，下列說法正確的有哪些？
Ⅰ. 需求拉動是信貸評級機構的策略。
Ⅱ. 使用發行人支付模型，但依賴發行人創造對評級的主要需求。
Ⅲ. 根據此理論，由於投資者將不再需要不值得信賴及不客觀的評級。
Ⅳ. 因此需求拉動對信貸評級機構評級的誠信造成一定壓力。Correct
需求拉動是信貸評級機構的策略，使用發行人支付模型，但依賴投資者創造對評級的主要需求。根據此理論，由於投資者將不再需要不值得信賴及不客觀的評級，因此需求拉動對信貸評級機構評級的誠信造成一定壓力。
Incorrect
需求拉動是信貸評級機構的策略，使用發行人支付模型，但依賴投資者創造對評級的主要需求。根據此理論，由於投資者將不再需要不值得信賴及不客觀的評級，因此需求拉動對信貸評級機構評級的誠信造成一定壓力。
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Question 25 of 30
25. Question
信貸評級機構將須由證監會發牌或註冊，並須遵守所有有關發牌的規定，包括哪些內容？
Ⅰ. 足股本。
Ⅱ. 流動資金。
Ⅲ. 資產規定。
Ⅳ. 以及遵守《信貸評級機構的操守準則》。Correct
信貸評級機構將須由證監會發牌或註冊，並須遵守所有有關發牌的規定，包括繳足股本、流動資金、資格規定，以及遵守《信貸評級機構的操守準則》。
Incorrect
信貸評級機構將須由證監會發牌或註冊，並須遵守所有有關發牌的規定，包括繳足股本、流動資金、資格規定，以及遵守《信貸評級機構的操守準則》。
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Question 26 of 30
26. Question
信貸評級的覆核時機時應該考慮哪些因素？
Ⅰ. 知會委員會。
Ⅱ. 如你的委員會由來自全球各地的分析員組成。
Ⅲ. 則可能需要兩個月或以上的時間知會其他成員（你將會需要他們的支持及贊同）有關你負責的地區的信貸情況。
Ⅳ. 則可能需要三個月或以上的時間知會其他成員（你將會需要他們的支持及贊同）有關你負責的地區的信貸情況。Correct
信貸評級的覆核時機亦有其他需要考慮的因素︰知會委員會。如你的委員會由來自全球各地的分析員組成，則可能需要兩個月或以上的時間知會其他成員（你將會需要他們的支持及贊同）有關你負責的地區的信貸情況。
Incorrect
信貸評級的覆核時機亦有其他需要考慮的因素︰知會委員會。如你的委員會由來自全球各地的分析員組成，則可能需要兩個月或以上的時間知會其他成員（你將會需要他們的支持及贊同）有關你負責的地區的信貸情況。
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Question 27 of 30
27. Question
《信貸評級機構的操守準則》對有關事件的處理方法有清晰的規定，下列說法正確的有哪些？
Ⅰ. 信貸評級機構不應因可能對本身、獲評級實體、投資者或其他市場參與者產生的影響而避免修訂任何評級。
Ⅱ. 且在對評級目標給予信貸評級時，信貸評級機構不應受與獲評級實體或任何其他方存在或存在（或潛在）的業務關係所影響。
Ⅲ. 此外，信貸評級應在發現有需要進行覆核時進行覆核。
Ⅳ. 信貸評級機構本身的操守準則應包括有所有有關規定。Correct
《信貸評級機構的操守準則》對有關事件的處理方法有清晰的規定。信貸評級機構不應因可能對本身、獲評級實體、投資者或其他市場參與者產生的影響而避免修訂任何評級， 且在對評級目標給予信貸評級時，信貸評級機構不應受與獲評級實體或任何其他方存在或不存在（或潛在）的業務關係所影響。此外，信貸評級應在發現有需要進行覆核時進行覆核。信貸評級機構本身的操守準則應包括有所有有關規定。
Incorrect
《信貸評級機構的操守準則》對有關事件的處理方法有清晰的規定。信貸評級機構不應因可能對本身、獲評級實體、投資者或其他市場參與者產生的影響而避免修訂任何評級， 且在對評級目標給予信貸評級時，信貸評級機構不應受與獲評級實體或任何其他方存在或不存在（或潛在）的業務關係所影響。此外，信貸評級應在發現有需要進行覆核時進行覆核。信貸評級機構本身的操守準則應包括有所有有關規定。
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Question 28 of 30
28. Question
顯示信貸評級機構真誠進行業務的主要機制包括哪些？
Ⅰ. 就信貸評級機構的程序及產品刊發充足資料，讓市場了解及獨立評估有關產品。
Ⅱ. 謹慎監察經已發表的評級。
Ⅲ. 透過統計學上有效的方法定期測試，以覆核、評價及調整評級過程的預測能力。
Ⅳ. 完整記錄所有評級的慣例及方法。Correct
顯示信貸評級機構真誠進行業務的主要機制包括：
•就信貸評級機構的程序及產品刊發充足資料，讓市場了解及獨立評估有關產品；
•謹慎監察經已發表的評級；
•透過統計學上有效的方法定期測試，以覆核、評價及調整評級過程的預測能力；
•完整記錄有關評級的慣例及方法。Incorrect
顯示信貸評級機構真誠進行業務的主要機制包括：
•就信貸評級機構的程序及產品刊發充足資料，讓市場了解及獨立評估有關產品；
•謹慎監察經已發表的評級；
•透過統計學上有效的方法定期測試，以覆核、評價及調整評級過程的預測能力；
•完整記錄有關評級的慣例及方法。 -
Question 29 of 30
29. Question
信貸評級機構的文化包涵哪些內容？
Ⅰ. 記錄保存。
Ⅱ. 匯報。
Ⅲ. 保護隱私。
Ⅳ. 自我評估。Correct
信貸評級機構的文化包涵了記錄保存、匯報及自我評估。
Incorrect
信貸評級機構的文化包涵了記錄保存、匯報及自我評估。
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Question 30 of 30
30. Question
回溯測試（確認）是分析信貸評級預測最終違約的準確度。確認研究自信貸評級機構行業誕生以來並無重大改變，以下哪些類別引用自信貸評級機構的文獻？
Ⅰ. 各評級水平的違約事件，以季度（或平均年限）分隔。
Ⅱ. 各評級水平的違約事件，以到期日（或平均年限）分隔。
Ⅲ. 評級過渡。
Ⅳ. 校准評級與孳息及價差。Correct
回溯測試（確認）是分析信貸評級預測最終違約的準確度。確認研究自信貸評級機構行業誕生以來並無重大改變，以下三個主要類別引用自信貸評級機構的文獻：
•各評級水平的違約事件，以到期日（或平均年限）分隔；
•評級過渡；
•校准評級與孳息及價差。Incorrect
回溯測試（確認）是分析信貸評級預測最終違約的準確度。確認研究自信貸評級機構行業誕生以來並無重大改變，以下三個主要類別引用自信貸評級機構的文獻：
•各評級水平的違約事件，以到期日（或平均年限）分隔；
•評級過渡；
•校准評級與孳息及價差。