以下有關約務更替的說明，哪項是正確的？

I. 由交易所成為買方及賣方的交易對手。

II. 買方毋須向交易所負責。

III. 結算所可保證合約得以履行。

IV. 使買賣雙方毋須顧慮交易對手的信貸狀況。

以下有關標準化合約細則的說明，哪項是正確的？

I. 確保買賣雙方清楚知道在買賣有關產品時應承擔的責任。

II. 包括相關資產的數量。

III. 不包括合約交收日期。

IV. 可消除買賣雙方於合約到期履行時因交付資產的價格而出現爭議的風險。

以下有關場外交易的說明，哪項是正確的？

I. 沒有每日保證金的要求。

II. 免除了保證金對公司資金的負擔。

III. 由買方負責確保本身有能力履行合約責任。

IV. 標準化的期權合約的。

以下有關期交所的產品，哪項是正確的？

I. 恒生指數期貨。

II. 衍生權證。

III. 牛熊證。

IV. H股指數期貨。

以下有關聯交所的產品，哪項是正確的？

I. 人民幣貨幣期貨。

II. 股票期貨。

III. 債務證券。

IV. 股票期權。

以下有關香港結算的說明，哪項是正確的？

I. 不是香港交易所的全資附屬公司。

II. 負責監管所有在香港聯合交易所進行的交易的結算及交收活動。

III. 結算及交收透過中央結算系統進行。

IV. 結算及交收以電子方式進行。

以下有關衍生工具的類別，哪項是正確的？

I. 期貨。

II. 近期合約。

III. 權證。

IV. 期權。

以下有關遠期合約的說明，哪項是正確的？

I. 在交易所買賣。

II. 有標準化合約細則。

III. 在場外交易市場買賣。

IV. 讓買賣雙方可制訂符合各自所需的協議。

以下有關掉期的說明，哪項是正確的？

I. 是指訂約雙方就交換彼此來自資產的收益流或財務責任而訂立的協議。

II. 於場外進行交易。

III. 可訂制性高。

IV. 訂約雙方不可利用掉期交換風險。

以下有關期權的說明，哪項是正確的？

I. 是賦予買方權利在指定日期按指定價格購買或出售一項資產的協議。

II. 賦予購買權利的期權稱為 “認購期權”。

III. 賦予出售權利的期權稱為 “認沽期權” 。

IV. 賣方在認購期權獲行使時不會成為規定賣方按指定價格出售資產的協議。

以下有關對沖的類型，哪項是正確的？

I. 對沖現有持倉。

II. 對沖未來風險。

III. 對沖未來交易。

IV. 對沖現有資產。

以下有關利用衍生工具獲取收益會採用的買賣策略，哪項是正確的？

I. 方向性買賣。

II. 差價買賣。

III. 向量性買賣。

IV. 套戥買賣。

以下有關槓桿效應的說明，哪項是正確的？

I. 不借助衍生工具合約。

II. 投資者只需付出資產價值的一小部分便可投資於某特定數量和名義價值的資產。

III. 無法擴大虧損。

IV. 投資者可利用槓桿效應增加在某資產類別的投資。

以下有關投機者的說明，哪項是正確的？

I. 不促進市場的流通性及深度。

II. 會透過在現貨市場交易以平掉衍生工具倉盤。

III. 買賣衍生工具的目的在於對沖現貨市場的倉盤。

IV. 藉低買高賣而獲利。

以下有關期貨合約的細則，哪項是正確的？

I. 合約價值。

II. 合約月份。

III. 最後交易日。

IV. 最初結算日。

以下有關合約價值的說明，哪項是正確的？

I. 指合約的名義價值。

II. 按相關資產的價格乘以合約乘數計算。

III. 一般採用與相關資產的報價相同的慣例。

IV. 是以完整指數點報價。

以下有關最低價格波幅的說明，哪項是正確的？

I. 通常按到期月份報價。

II. 指期貨合約價格可能出現的最小變動。

III. 最小變動又稱為“ 價位”。

IV. 恒指期貨合約的最低價格波幅為一個指數點。

以下有關合約月份的說明，哪項是正確的？

I. 通常不按到期月份報價。

II. 指該合約可供買賣及到期的月份。

III. 恒指期貨的合約月份為現貨月。

IV. 恒指期貨的合約月份不包括下月及季月。

以下有關期貨差價策略的說明，哪項是正確的？

I. 可在同一市場操作。

II. 可跨市場操作。

III. 同一市場的差價策略是利用兩份相同相關金融工具的期貨合約。

IV. 跨市場差價策略不可涉及多個股市。

以下有關遠期產品的特點，哪項是正確的？

I. 性質上與期貨合約類似。

II. 在場外交易市場。

III. 在交易所買賣。

IV. 可按客戶要求而設計。

以下有關遠期利率協議的特點，哪項是正確的？

I. 協議雙方不可鎖定某段期間的利率。

II. 對有需要借貸的機構來說， 利率上升會增加借貸成本。

III. 對沖利率波動的風險。

IV. 不可鎖定計劃將作投資的資金的回報率。

以下有關掉期的特點，哪項是正確的？

I. 指訂約雙方就交換彼此於負債組合中的財務責任而訂立的協議。

II. 交換彼此的責任。

III. 交易雙方可調節所面對的財務風險。

IV. 改變公司的固定或浮動利率風險。

以下有關期貨結算公司的說明，哪項是正確的？

I. 作為期貨及期權交易的中央交易對手。

II. 為期交所營運的市場內達成的所有交易進行結算。

III. 為聯交所之全資附屬公司。

IV. 為聯交所管理的股票期權市場。

以下有關牛熊證的說明，哪項是正確的？

I. 不是一種結構性產品。

II. 是一種結構性產品。

III. 投資者不須支付擁有實際資產所需的全價。

IV. 在香港交易所的現貨市場買賣。

以下有關期貨的說明，哪項是正確的？

I. 在指定日期按指定價格買入或出售指定質量的標準化資產或指數的協議。

II. 不可在交易所買賣。

III. 期貨合約可買賣農產品。

IV. 没有標準化細則。

以下有關掉期的類別，哪項是正確的？

I. 債務掉期。

II. 證券掉期。

III. 利率掉期。

IV. 貨幣掉期。

以下有關認購期權期權買方的權利，哪項是正確的？

I. 有權按指定價格出售資產。

II. 有責任在期權獲行使時按指定價格出售資產。

III. 有權按指定價格購買資產。

IV. 有責任在期權獲行使時按指定價格購買資產。

以下有關衍生產品的用途，哪項是正確的？

I. 對沖價格風險。

II. 轉換資產。

III. 轉換風險。

IV. 獲取收益。

以下有關方向性買賣的說明，哪項是正確的？

I. 指根據對股價未來走勢的預測進行交易，從中獲利。

II. 如果看淡股市，可選擇沽售股票期貨，於股價下跌時獲利。

III. 衍生工具的價格之間存在價格偏差。

IV. 毋須對有關投資價值投入等值的資金。

以下有關套戥者的說明，哪項是正確的？

I. 不是衍生產品市場的參與者。

II. 主要鎖定售價低於資產的購買價。

III. 尋求衍生工具與現貨市場之間存在價格偏差。

IV. 促使現貨價及期貨價達致平衡狀況。