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HKSI Paper 9 Chinese Quiz 3 Full Access
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Question 1 of 30
1. Question
有關公司認股證的說法正確的是？
Ⅰ. 公司認股證由公司發行，其出售之認股權證為日後某一時間將發行之股份。
Ⅱ. 公司認股證的年期介乎一至五年之間。
Ⅲ. 公司認股證的行使方式只有美式。
Ⅳ. 公司認股證一般在聯交所上市買賣，與買賣股票類似。Correct
公司認股證由公司發行，其出售之認股權證為日後某一時間將發行之股份。發行人須在認股權證獲行使及收訖全部款項後交付正股。
公司認股證的年期介乎一至五年之間。在一般情況下，公司認股證的行使方式為美式， 但亦有歐式認股權證。
公司認股證一般在聯交所上市買賣，與買賣股票類似。Incorrect
公司認股證由公司發行，其出售之認股權證為日後某一時間將發行之股份。發行人須在認股權證獲行使及收訖全部款項後交付正股。
公司認股證的年期介乎一至五年之間。在一般情況下，公司認股證的行使方式為美式， 但亦有歐式認股權證。
公司認股證一般在聯交所上市買賣，與買賣股票類似。 -
Question 2 of 30
2. Question
發行衍生權證對發行人的要求有哪些？
I. 資產淨值達 20 億港元或以上。
II. 為政府或國家，或獲政府或國家完全信任與信用支持的機構。
III. 具有獲聯交所認可的信貸評級機構授予投資級別中首三個最高評級。
IV. 受香港金融管理局（ “ 金管局”）或證券及期貨事務監察委員會（ “ 證監會”）或獲接受的海外監管機構所監管。Correct
由於衍生權證投資者須承擔認股權證發行人的信貸風險，因此後者須符合香港交易所
《上市規則》的若干標準， 其中包括：
資產淨值達 20 億港元或以上；
具有獲聯交所認可的信貸評級機構授予投資級別中首三個最高評級，或受香港金融管理局（ “ 金管局”）或證券及期貨事務監察委員會（ “ 證監會”）或獲接受的海外監管機構所監管。 這是為了確保發行人經受適當的監管制度，從而保障與該發行人進行交易的投資者的利益；
為政府或國家，或獲政府或國家完全信任與信用支持的機構。Incorrect
由於衍生權證投資者須承擔認股權證發行人的信貸風險，因此後者須符合香港交易所
《上市規則》的若干標準， 其中包括：
資產淨值達 20 億港元或以上；
具有獲聯交所認可的信貸評級機構授予投資級別中首三個最高評級，或受香港金融管理局（ “ 金管局”）或證券及期貨事務監察委員會（ “ 證監會”）或獲接受的海外監管機構所監管。 這是為了確保發行人經受適當的監管制度，從而保障與該發行人進行交易的投資者的利益；
為政府或國家，或獲政府或國家完全信任與信用支持的機構。 -
Question 3 of 30
3. Question
過去幾年間，香港市場湧現出的最流行的結構性產品有哪些？
Ⅰ. 牛熊證及累計股票期權
Ⅱ. 高息票據
Ⅲ. 股票掛鈎票據
Ⅳ. 區間計息票據Correct
過去幾年間，香港市場湧現不少新型結構性產品，其中最流行的要數高息票據（ “ELN” ）、股票掛鈎票據（ “ELI” ）、區間計息票據、牛熊證及累計股票期權（ Accumulator）。
Incorrect
過去幾年間，香港市場湧現不少新型結構性產品，其中最流行的要數高息票據（ “ELN” ）、股票掛鈎票據（ “ELI” ）、區間計息票據、牛熊證及累計股票期權（ Accumulator）。
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Question 4 of 30
4. Question
可贖回區間計息票據的特點？
Ⅰ. 不可贖回
Ⅱ. 可贖回，相關資產通常為一籃子股票。
Ⅲ. 這種票據可以保本或不保本兩種形式出售。
IV. 投入資金高Correct
區間計息票據一般具有兩個特點：可贖回及相關資產通常為一籃子股票。這種票據可以保本或不保本兩種形式出售。
Incorrect
區間計息票據一般具有兩個特點：可贖回及相關資產通常為一籃子股票。這種票據可以保本或不保本兩種形式出售。
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Question 5 of 30
5. Question
牛熊證投資者的風險有哪些？
Ⅰ. 牛熊證須承擔發生強制收回事件的風險
Ⅱ. 牛熊證須承擔發生被強制續期的風險
Ⅲ. 相關資產的價格波動加劇會增加發生強制收回事件的機會
IV. 投資者權益不會保障Correct
牛熊證須承擔發生強制收回事件的風險，即當相關資產價格於牛熊證有效期屆滿前任何時間觸及收回價時， 牛熊證將提早期滿。發行人將收回牛熊證，而牛熊證會立即終止買賣。
相關資產的價格波動加劇會增加發生強制收回事件的機會。Incorrect
牛熊證須承擔發生強制收回事件的風險，即當相關資產價格於牛熊證有效期屆滿前任何時間觸及收回價時， 牛熊證將提早期滿。發行人將收回牛熊證，而牛熊證會立即終止買賣。
相關資產的價格波動加劇會增加發生強制收回事件的機會。 -
Question 6 of 30
6. Question
發行衍生權證對相關資產的要求有哪些？
Ⅰ. 相關資產可為香港或海外上市的股票、一籃子股票、指數、外幣或商品。
Ⅱ. 認股權證的相關正股必須為恒指成份股或聯交所每季更新的合資格股票。
Ⅲ. 倘公眾持有的股份市值超過 100 億港元，則聯交所或會豁免遵守成為合資格股票須符合的要求。
IV. 沒有要求Correct
對相關資產的要求：
1.相關資產可為香港或海外上市的股票、一籃子股票、指數、外幣或商品。
2.認股權證的相關正股必須為恒指成份股或聯交所每季更新的合資格股票。
3.倘公眾持有的股份市值超過 100 億港元，則聯交所或會豁免遵守成為合資格股票須符合的要求。Incorrect
對相關資產的要求：
1.相關資產可為香港或海外上市的股票、一籃子股票、指數、外幣或商品。
2.認股權證的相關正股必須為恒指成份股或聯交所每季更新的合資格股票。
3.倘公眾持有的股份市值超過 100 億港元，則聯交所或會豁免遵守成為合資格股票須符合的要求。 -
Question 7 of 30
7. Question
認股權證發行人須就其每份上市認股權證委任一名流通量提供者。每一隻衍生權證只可以有一名流通量提供者，有關其責任如下講述正確的是：
Ⅰ. 在開市後 5 分鐘直至收市期 間，以 “ 連續報價” 或“ 回應報價要求” 的方式履行開價的責任。
Ⅱ. 須為至少 10 手衍生權證提供買賣報價。
Ⅲ. 在上市文件內列明每份衍生權證的最高買賣差價。（特殊情況可暫停報價）
Ⅳ. 為投資者行為負責。Correct
認股權證發行人須就其每份上市認股權證委任一名流通量提供者。每一隻衍生權證只可以有一名流通量提供者， 其責任如下：
1.在開市後 5 分鐘直至收市期 間，以 “ 連續報價” 或“ 回應報價要求” 的方式履行開價的責任；
2.須為至少 10 手衍生權證提供買賣報價；
3.在上市文件內列明每份衍生權證的最高買賣差價；
如以“ 回應報價要求” 的方式運作，在上市文件內列明回應報價時限。在一些情況下，流通量提供者可暫停報價，情況包括：
開市前時段及開市後首 5 分鐘內；
衍生權證的正股暫停交易時；
發行人或流通量提供者在日常運作出現技術性問題時；
發行人或流通量提供者無法對沖倉位風險時；
當市場處於急劇波動時；
當發行人沒有充足數量的衍生權證提供沽盤時，流通量提供者只會提供權證的買盤價；
當衍生權證的理論價值低於 0.01 港元時，流通量提供者不會提供買入報價。Incorrect
認股權證發行人須就其每份上市認股權證委任一名流通量提供者。每一隻衍生權證只可以有一名流通量提供者， 其責任如下：
1.在開市後 5 分鐘直至收市期 間，以 “ 連續報價” 或“ 回應報價要求” 的方式履行開價的責任；
2.須為至少 10 手衍生權證提供買賣報價；
3.在上市文件內列明每份衍生權證的最高買賣差價；
如以“ 回應報價要求” 的方式運作，在上市文件內列明回應報價時限。在一些情況下，流通量提供者可暫停報價，情況包括：
開市前時段及開市後首 5 分鐘內；
衍生權證的正股暫停交易時；
發行人或流通量提供者在日常運作出現技術性問題時；
發行人或流通量提供者無法對沖倉位風險時；
當市場處於急劇波動時；
當發行人沒有充足數量的衍生權證提供沽盤時，流通量提供者只會提供權證的買盤價；
當衍生權證的理論價值低於 0.01 港元時，流通量提供者不會提供買入報價。 -
Question 8 of 30
8. Question
股權證在很多方面與股票期貨及期權相似，但認股權證具備一些該等產品所沒有的優點。以下關於其優點表述正確的是：
I. 認股權證可有較長的有效期，適合持有較長期看法的投資者。公司認股證的有效期通常為一至五年，而衍生權證的有效期則較短。
Ⅱ. 認股權證的相關資產可為一籃子股票，讓投資者可涉足某個行業或領域，但投資認股權證亦有其不足之處。
Ⅲ. 交易所買賣認股權證不得沽空。
Ⅳ. 由於認股權證的供應量受發行人控制，故認股權證的市價有時會因供求不平衡而出現扭曲。Correct
認股權證在很多方面與股票期貨及期權相似，但認股權證具備一些該等產品所沒有的優點。
1.認股權證可有較長的有效期，適合持有較長期看法的投資者。公司認股證的有效期通常為一至五年，而衍生權證的有效期則較短。
2.認股權證的相關資產可為一籃子股票，讓投資者可涉足某個行業或領域。但投資認股權證亦有其不足之處。
3.由於認股權證的供應量受發行人控制，故認股權證的市價有時會因供求不平衡而出現扭曲。
4.交易所買賣認股權證不得沽空。Incorrect
認股權證在很多方面與股票期貨及期權相似，但認股權證具備一些該等產品所沒有的優點。
1.認股權證可有較長的有效期，適合持有較長期看法的投資者。公司認股證的有效期通常為一至五年，而衍生權證的有效期則較短。
2.認股權證的相關資產可為一籃子股票，讓投資者可涉足某個行業或領域。但投資認股權證亦有其不足之處。
3.由於認股權證的供應量受發行人控制，故認股權證的市價有時會因供求不平衡而出現扭曲。
4.交易所買賣認股權證不得沽空。 -
Question 9 of 30
9. Question
現貨價與期貨價之間的差額稱為基差，有關基差的說法正確的是：
Ⅰ. 市場出現期貨溢價（期貨價高於現貨價）時， 基差為負數 。
Ⅱ. 市場出現期貨倒價時，基差則為正數。
Ⅲ. 至於到了交收日，現貨價與期貨價會變為一致，基差值便為零。
IV. 市場出現期貨溢價（期貨價高於現貨價）時,基差為正數 。Correct
現貨價與期貨價之間的差額稱為基差。市場出現期貨溢價（期貨價高於現貨價） 時， 基差為負數，而市場出現期貨倒價時，基差則為正數。至於到了交收日，現貨價與期貨價會變為一致（ 如上文所述），基差值便為零。
Incorrect
現貨價與期貨價之間的差額稱為基差。市場出現期貨溢價（期貨價高於現貨價） 時， 基差為負數，而市場出現期貨倒價時，基差則為正數。至於到了交收日，現貨價與期貨價會變為一致（ 如上文所述），基差值便為零。
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Question 10 of 30
10. Question
什麼時間觸發強制收回事件 ？
Ⅰ. 於觀察開始日至緊接到期日前之交易日收市時（ 包括首尾兩日 ）之任何指數營業日内。
Ⅱ. 當指數（由指數編纂公司編製）的現貨水平等於或低於收回水平時。
Ⅲ. 當指數（由指數編纂公司編製）的現貨水平等於或高於收回水平時。
Ⅳ. 於觀察開始日至緊接到期日前之交易日收市時（ 包括首尾兩日 ）之任何指數非營業日内。Correct
強制收回事件於觀察開始日至緊接到期日前之交易日收市 時（ 包括首尾兩日 ）之任 何指數營業日内， 當指數（由指數編纂公司編製）的現貨水平等於或低於收回水平時，即觸發強制收回事件。
Incorrect
強制收回事件於觀察開始日至緊接到期日前之交易日收市 時（ 包括首尾兩日 ）之任 何指數營業日内， 當指數（由指數編纂公司編製）的現貨水平等於或低於收回水平時，即觸發強制收回事件。
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Question 11 of 30
11. Question
關於看漲ELN，看跌ELN的計算正確的是？
Ⅰ. 看跌 ELN = 買入票據 + 沽出所掛鈎相關資產的認購期權
Ⅱ. 看漲 ELN = 買入票據 + 沽出所掛鈎相關資產的認沽期權
Ⅲ. 看漲 ELN = 買入票據 – 沽出所掛鈎相關資產的認沽期權
Ⅳ. 看跌 ELN = 買入票據 – 沽出所掛鈎相關資產的認購期權Correct
看跌 ELN = 買入票據 + 沽出所掛鈎相關資產的認購期權
看漲 ELN = 買入票據 + 沽出所掛鈎相關資產的認沽期權Incorrect
看跌 ELN = 買入票據 + 沽出所掛鈎相關資產的認購期權
看漲 ELN = 買入票據 + 沽出所掛鈎相關資產的認沽期權 -
Question 12 of 30
12. Question
股票掉期是雙方同意按什麼方式，在特定期間內交換現金流？
Ⅰ. 個別股票
Ⅱ. 一籃子股票
Ⅲ. 股票指數的表現
Ⅳ. 眾多股票Correct
股票掉期是雙方同意按個別股票、一籃子股票或股票指數的表現，在特定期間內交換現金流。
Incorrect
股票掉期是雙方同意按個別股票、一籃子股票或股票指數的表現，在特定期間內交換現金流。
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Question 13 of 30
13. Question
有關恒生指數期權的說法正確的是：
Ⅰ. 於1999年五月推出。
Ⅱ. 是香港交投活躍程度僅次於股票期權的期權合約。
Ⅲ. 於 1993 年 3 月推出。
Ⅳ. 是台灣交投活躍程度僅次於股票期權的期權合約。Correct
恒生指數期權
恒指期權於 1993 年 3 月推出，是香港交投活躍程度僅次於股票期權的期權合約。Incorrect
恒生指數期權
恒指期權於 1993 年 3 月推出，是香港交投活躍程度僅次於股票期權的期權合約。 -
Question 14 of 30
14. Question
下列小型恒生指數的說法正確的是：
Ⅰ. 為滿足散戶投資者希望利用恒指作為相關工具進行買賣或對沖的需求。
Ⅱ. 於 2000 年 10 月推出。
Ⅲ. 於 2002 年 11 月推出。
Ⅳ. 保證金要求及佣金均較低。Correct
為滿足散戶投資者希望利用恒指作為相關工具進行買賣或對沖的需求，小型恒生指數
（ “ 小型恒指” ）期貨遂 於 2000 年 10 月推出，而小型恒指期權則於 2002 年 11 月推出。
小型恒指期貨的合約價值為恒指期貨的五分之一。
除合約價值較小外，小型恒指期貨的保證金要求及佣金均較低。Incorrect
為滿足散戶投資者希望利用恒指作為相關工具進行買賣或對沖的需求，小型恒生指數
（ “ 小型恒指” ）期貨遂 於 2000 年 10 月推出，而小型恒指期權則於 2002 年 11 月推出。
小型恒指期貨的合約價值為恒指期貨的五分之一。
除合約價值較小外，小型恒指期貨的保證金要求及佣金均較低。 -
Question 15 of 30
15. Question
下列有關股息點數指數的說法正確的是：
Ⅰ. 股息點指數為股息指數期貨的相關工具。
Ⅱ. 股息點數用於量度相關指數所有成份股的累計單個現金股息。
Ⅲ. 股息點指數為股息指數年貨的相關工具。
Ⅳ. 股息點數用於量度相關指數所有成份股的累計總現金股息。Correct
股息點指數為股息指數期貨的相關工具，用於量度相關指數所有成份股的累計總現金股息。
Incorrect
股息點指數為股息指數期貨的相關工具，用於量度相關指數所有成份股的累計總現金股息。
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Question 16 of 30
16. Question
通常亦被稱為“ 恐慌指數”的是哪一種指數？
Ⅰ. 波幅指數
Ⅱ. 資金指數
Ⅲ. 股價指數
Ⅳ. 數字指數Correct
波幅指數量度相關市場的預期波幅，並作為反映投資者投資情緒的指標，通常亦被稱為“ 恐慌指數”。
Incorrect
波幅指數量度相關市場的預期波幅，並作為反映投資者投資情緒的指標，通常亦被稱為“ 恐慌指數”。
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Question 17 of 30
17. Question
香港交易所與哪些交易所公司於2012 年組成聯盟？
Ⅰ. 俄羅斯
Ⅱ. 巴西
Ⅲ. 印度
Ⅳ. 南非Correct
香港交易所與來自巴西、俄羅斯、印度及南非的四間交易所公司於2012 年組成聯盟。
Incorrect
香港交易所與來自巴西、俄羅斯、印度及南非的四間交易所公司於2012 年組成聯盟。
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Question 18 of 30
18. Question
中華交易服務中國 120 指數期貨旨為投資者提供一項可同時涉足內地及香港證券市場的工具。具體表現在哪些方面？
Ⅰ. 可以優惠。
Ⅱ. 它可為機構提供有效風險管理工具對沖中國股票投資組合。
Ⅲ. 為交易所買賣基金的市場莊家提供主要工具對沖其交易所買賣基金的相關持倉。
Ⅳ. 使交易更方便快捷。Correct
中華交易服務中國 120 指數期貨旨為投資者提供一項可同時涉足內地及香港證券市場的工具。它可為機構提供有效風險管理工具對沖中國股票投資組合，及為交易所買賣基金的市場莊家提供主要工具對沖其交易所買賣基金的相關持倉。
Incorrect
中華交易服務中國 120 指數期貨旨為投資者提供一項可同時涉足內地及香港證券市場的工具。它可為機構提供有效風險管理工具對沖中國股票投資組合，及為交易所買賣基金的市場莊家提供主要工具對沖其交易所買賣基金的相關持倉。
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Question 19 of 30
19. Question
影響認股權證價格的因素與影響期權價格的相若，包括：
Ⅰ. 距離到期的時間
Ⅱ. 目前相關價格與行使價的比較
Ⅲ. 市場波幅
Ⅳ. 利率及股息Correct
影響認股權證價格的因素與影響期權價格的相若，包括：
1）距離到期的時間
2）市場波幅
3）利率及股息
4）目前相關價格與行使價的比較Incorrect
影響認股權證價格的因素與影響期權價格的相若，包括：
1）距離到期的時間
2）市場波幅
3）利率及股息
4）目前相關價格與行使價的比較 -
Question 20 of 30
20. Question
恒指波幅期貨提供的交易機會有哪些？
Ⅰ. 引申波幅跨期交易
Ⅱ. 引申波幅的方向性交易
Ⅲ. 恒指期權與恒指波幅指數期貨之間的套利交易
Ⅳ. 引申波幅的條件性交易Correct
恒指波幅指數期貨使投資者能夠管理其在恒指或香港股票市場的波幅風險，並提供多種交易機會，包括引申波幅的方向性交易、引申波幅跨期交易、恒指期權與恒指波幅指數期貨之間的套利交易等
Incorrect
恒指波幅指數期貨使投資者能夠管理其在恒指或香港股票市場的波幅風險，並提供多種交易機會，包括引申波幅的方向性交易、引申波幅跨期交易、恒指期權與恒指波幅指數期貨之間的套利交易等
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Question 21 of 30
21. Question
有關恒指波幅指數的說法正確的是：
Ⅰ. 恒指波幅指數期貨使投資者能夠管理其在恒指或香港股票市場的波幅風險，並提供多種交易機會。
Ⅱ. 恒指波幅指數為恒指波幅指數期貨的相關工具，用於量度恒指未來30曆日的預期波幅並衍生自最近的兩個到期月份的恒指認沽期權及恒指認購期權。
Ⅲ. 恒指波幅指數是最有權威性的指數。
Ⅳ. 恒指波幅指數的編算方法與美國市場的芝加哥期權交易所波幅指數相近。Correct
恒指波幅指數期貨使投資者能夠管理其在恒指或香港股票市場的波幅風險，並提供多種交易機會，包括引申波幅的方向性交易、引申波幅跨期交易、恒指期權與恒指波幅指數期貨之間的套利交易等。
相關工具
恒指波幅指數為恒指波幅指數期貨的相關工具，用於量度恒指未來 30曆日的預期波幅並衍生自最近的兩個到期月份的恒指認沽期權及恒指認購期權。
恒指波幅指數的編算方法與美國市場的芝加哥期權交易所波幅指數相近。Incorrect
恒指波幅指數期貨使投資者能夠管理其在恒指或香港股票市場的波幅風險，並提供多種交易機會，包括引申波幅的方向性交易、引申波幅跨期交易、恒指期權與恒指波幅指數期貨之間的套利交易等。
相關工具
恒指波幅指數為恒指波幅指數期貨的相關工具，用於量度恒指未來 30曆日的預期波幅並衍生自最近的兩個到期月份的恒指認沽期權及恒指認購期權。
恒指波幅指數的編算方法與美國市場的芝加哥期權交易所波幅指數相近。 -
Question 22 of 30
22. Question
認股權證的交收方法：
Ⅰ. 實貨交付相關工具
Ⅱ. 抵押交付
Ⅲ. 現金結算方式
Ⅳ. 賒賬交付Correct
交收方法
如其他衍生產品，認股權證可以實貨交付相關工具或現金結算方式進行交收。兩種交收方式均在認股權證的買方與發行人之間進行。買賣認股權證的交易所會提供交易設施、結算及託管服務。Incorrect
交收方法
如其他衍生產品，認股權證可以實貨交付相關工具或現金結算方式進行交收。兩種交收方式均在認股權證的買方與發行人之間進行。買賣認股權證的交易所會提供交易設施、結算及託管服務。 -
Question 23 of 30
23. Question
認股權證可分為哪些權證？
Ⅰ. 認購權證
Ⅱ. 待沽權證
Ⅲ. 認證權證
Ⅳ. 認沽權證Correct
認股權證可分為認購權證及認沽權證。
Incorrect
認股權證可分為認購權證及認沽權證。
-
Question 24 of 30
24. Question
一般而言，認股權證的常見行使方式有哪兩種？
Ⅰ. 美式
Ⅱ. 美式混合
Ⅲ. 歐式
Ⅳ. 歐式混合Correct
一般而言，認股權證的行使方式有兩種：
1.美式：於到期日或之前任何時間行使；
2.歐式： 只能在到期日行使。
雖然還有美式／歐式混合等其他行使方式，但以純美式及純歐式最常見。Incorrect
一般而言，認股權證的行使方式有兩種：
1.美式：於到期日或之前任何時間行使；
2.歐式： 只能在到期日行使。
雖然還有美式／歐式混合等其他行使方式，但以純美式及純歐式最常見。 -
Question 25 of 30
25. Question
對於認沽權證，行使價屬於什麼價格？
Ⅰ. 買入或賣出相關資產的價格。
Ⅱ. 認股權證買方就購買正股而向發行人支付的價格。
Ⅲ. 發行人向認股權證買方購買正股的價格。
Ⅳ. 發行人向認股權證買方支付的價格。Correct
就以實貨交付的認股權證而言，行使價為買入或賣出相關資產的價格。對於認購權證， 行使價為認股權證買方就購買正股而向發行人支付的價格；而對於認沽權證，行使價則為發行人向認股權證買方購買正股的價格。
Incorrect
就以實貨交付的認股權證而言，行使價為買入或賣出相關資產的價格。對於認購權證， 行使價為認股權證買方就購買正股而向發行人支付的價格；而對於認沽權證，行使價則為發行人向認股權證買方購買正股的價格。
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Question 26 of 30
26. Question
有關公司股證的說法正確的是？
Ⅰ. 公司認股證是一種認購權證，賦予買方權利於行使有關權證時按某個價格買入指定數量的正股，以實貨交付股份。
Ⅱ. 公司認股證一般在聯交所上市買賣，與買賣股票類似。
Ⅲ. 如期權及期貨一樣，公司認股證可用作鎖定股票的買入價。
Ⅳ. 公司認股證的年期介乎一至五年之間。在一般情況下，公司認股證的行使方式為美式， 但亦有歐式認股權證。Correct
1.公司認股證是一種認購權證，賦予買方權利於行使有關權證時按某個價格買入指定數量的正股，以實貨交付股份。如期權及期貨一樣，公司認股證可用作鎖定股票的買入價。
2.公司認股證由公司發行，其出售之認股權證為日後某一時間將發行之股份。發行人須在認股權證獲行使及收訖全部款項後交付正股。
3.公司認股證的年期介乎一至五年之間。在一般情況下，公司認股證的行使方式為美式， 但亦有歐式認股權證。
4.公司認股證一般在聯交所上市買賣，與買賣股票類似。由於公司認股權證所認購的股份為新股，在獲行使時，新股亦隨之發行，故這類認股權證具攤薄股權的影響。Incorrect
1.公司認股證是一種認購權證，賦予買方權利於行使有關權證時按某個價格買入指定數量的正股，以實貨交付股份。如期權及期貨一樣，公司認股證可用作鎖定股票的買入價。
2.公司認股證由公司發行，其出售之認股權證為日後某一時間將發行之股份。發行人須在認股權證獲行使及收訖全部款項後交付正股。
3.公司認股證的年期介乎一至五年之間。在一般情況下，公司認股證的行使方式為美式， 但亦有歐式認股權證。
4.公司認股證一般在聯交所上市買賣，與買賣股票類似。由於公司認股權證所認購的股份為新股，在獲行使時，新股亦隨之發行，故這類認股權證具攤薄股權的影響。 -
Question 27 of 30
27. Question
衍生權證在交易所買賣， 一般於幾月內到期？
Ⅰ. 六至十個月
Ⅱ. 六至九個月
Ⅲ. 三至九個月
Ⅳ. 五至九個月Correct
衍生權證在交易所買賣， 一般於六至九個月內到期。
Incorrect
衍生權證在交易所買賣， 一般於六至九個月內到期。
-
Question 28 of 30
28. Question
證券行、銀行或發行商在市場中可能對同一產品使用不同的名稱，但一般可按照以下特點對這些產品加以分類：
Ⅰ. 所附期權是否具有觸及失效（ knock- out）的特點
Ⅱ. 期權可予行使的期限與頻率
Ⅲ. 產品獨有的任何特點
Ⅳ. 產品的價格特點Correct
證券行、銀行或發行商在市場中可能對同一產品使用不同的名稱，但一般可按照以下特點對這些產品加以分類： (1) 所附期權是否具有觸及失效（ knock- out）的特點； (2 ) 期權可予行使的期限與頻率；及(3 ) 產品獨有的任何特點。
Incorrect
證券行、銀行或發行商在市場中可能對同一產品使用不同的名稱，但一般可按照以下特點對這些產品加以分類： (1) 所附期權是否具有觸及失效（ knock- out）的特點； (2 ) 期權可予行使的期限與頻率；及(3 ) 產品獨有的任何特點。
-
Question 29 of 30
29. Question
以下哪些是投資者對相關資產價格的預期？
Ⅰ. 看跌 ELN 的投資者則預期相關資產的價格會下跌或至少不會跌破某一水平。
Ⅱ. 看漲 ELN 的投資者預期相關資產的價格會上升或至少不會跌破某一水平
Ⅲ. 看跌 ELN 的投資者則預期相關資產的價格會下跌或至少不會升穿某一水平。
Ⅳ. 看漲 ELN 的投資者則預期相關資產的價格會下跌或至少不會升穿某一水平。Correct
投資者對相關資產價格的預期
1.看漲 ELN 的投資者預期相關資產的價格會上升或至少不會跌破某一水平。
2.看跌 ELN 的投資者則預期相關資產的價格會下跌或至少不會升穿某一水平。Incorrect
投資者對相關資產價格的預期
1.看漲 ELN 的投資者預期相關資產的價格會上升或至少不會跌破某一水平。
2.看跌 ELN 的投資者則預期相關資產的價格會下跌或至少不會升穿某一水平。 -
Question 30 of 30
30. Question
若投資者預期相關資產價格將會上升，可買入或賣出哪種證券？
Ⅰ. 買入牛證
Ⅱ. 賣出牛證
Ⅲ. 買入熊證
Ⅳ. 賣出熊證Correct
若投資者預期相關資產價格將會上升，可買入牛證。相反，若投資者預期相關資產價格將會下跌，則可買入熊證。
Incorrect
若投資者預期相關資產價格將會上升，可買入牛證。相反，若投資者預期相關資產價格將會下跌，則可買入熊證。