HKSI Paper 1 Quiz 2

Correct

第2.4版，第1-3頁

1.7    香港各金融監管機關的共同目標如下：

(a)      透過確保實施必要的監管以維持適當的金融市場監督，協助維持香港作為 主要金融中心的地位。

(b)      致力透過維持可接納的國際金融規例，實現此目標。

(c)      努力使市場不但方便使用者使用、開放及易進入，而且公平及有效。

(d)      在權力範圍內，致力確保金融監管的法律制度得以明確、完善及公平執行 （例如，在草擬《證券及期貨條例》時，便是以此為目標）。

(e)      鼓勵建立穩健的技術性基礎設施，促進金融市場的運作及與全球交收及結 算系統接軌。

(f)       採取措施協助提高國際及本港金融市場的信心。

Correct

第2.4版，第1-10頁

3.2    就證券及期貨業而言，證監會的規管目標載於《證券及期貨條例》第 4 條，為：

(a)      維持及促進證券及期貨業的公平性、效率、競爭力、透明度及秩序；

(b)      提高公眾對金融服務的了解，包括證券及期貨業的作業及運作的了解；

(c)      向投資公眾提供保障；

(d)      盡量減少證券及期貨業的罪行及失當行為；

(e)      減低在證券及期貨業內的系統風險；及

(f)       採取與證券及期貨業有關的適當步驟，以協助財政司司長維持香港在金融 方面的穩定性。

Correct

第2.4版，第1-17頁

4.1 香港交易所是聯交所上市公司。於 2000 年 3 月 6 日，聯交所、期交所及三間相關結算所，即香港中央結算有限公司、香港聯合交易所期權結算所有限公司及 香港期貨結算有限公司成為香港交易所的全資附屬公司（於本溫習手冊中統稱 為香港交易所集團，或按情況以全名列示）。

Correct

第2.4版，第1-13頁

3.12  以下審裁處及委員會乃獨立於證監會：

(a)      證券及期 貨事務上訴審裁處 －由全職成員組成的獨立法定團體，由香港特 區行政長官所委任的法官帶領，對證監會就中介人的發牌或註冊及某些其 他事宜而作出的決定的上訴進行聆訊。

(b)      仲裁委員會－根據證監會按照《證券及期貨條例》第 118 條的規定制定的規則成立。仲裁委員會將委任仲裁人按照《證券及期貨（槓桿式外匯交易） （仲裁）規則》對爭議進行聆訊。

(c)      程序覆檢 委員會 －由香港特區行政長官委任的獨立實體，目的是對證監會 的運作程序進行覆檢及監察，並向財政司司長匯報及向證監會建議改進方 法。

Correct

第2.4版，第2-2頁

1.8 就第 1 章而言，相關法例的主要類別包括：刑事法、民事法、合約法、代理法、侵權法及僱傭法。

Correct

第2.4版，第2-2頁

1.4 金融服務業也有適用的衡平法補救，包括：禁制令、強制履行令、衡平法上的合約撤銷及更正，有關定義如下﹕

(a)      禁制令指禁止某人作某事的法令。

(b)      強制履行令指某人必須履行其合約責任的法令。

(c)      衡平法上的撤銷指法院提供的補救措施，旨在使合約雙方恢復至合約訂立 前各自的本來狀況。

(d)      更正指當合約未正確載列合約雙方的意圖時，法院為澄清合約而採取的行 動。

Correct

第2.4版，第2-7頁

2.3    符合以下規定者即為私人公司：

(c)      限制將其股份轉讓的權利；成員人數不得超過 50 人（不包括身為成員的現時僱員及一直身為成員的先前僱員）；及

(d)      成員人數不得超過 50 人（不包括身為成員的現時僱員及一直身為成員的先前僱員）；及

(e)      不可向公眾發售股份（或債權證）。

Correct

第2.4版，第2-9頁

2.23 公司應於其成立為法團後 18 個月內舉行首次週年大會，其後應每隔 15 個月召開大會。週年大會上的事務包括：審議年度帳目、宣佈股息、選舉董事接替退 任董事以及委任核數師。成員可就年度帳目及包括董事報告在內的年度報告向 董事提問，亦可就核數師報告向核數師提問。核數師報告一般按標準格式編製， 聲明帳目“ 真實而公平” 地反映公司的財務狀況；因此，針對一般核數師報告可提出的問題甚少（除非帳目有嚴重錯誤，而在此情況下，核數師會在報告中加 入保留意見）。

Correct

第2.4版，第2-13頁

2.43  公司可對董事的失職行為採取以下補救措施：

(a)      可取得禁制令制止有關行為。

(b)      如董事並無在代表公司訂立的合約中披露個人權益，則公司可選擇取消該 合約（即解約）。

(c)      所有已違反職責行事的董事，須共同及個別地對公司的損害賠償承擔責任。

(d)      如董事因處置公司財產而獲得不當利益，須就這些利益向公司作出交代。

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第2.4版，第2-10頁

2.25 特別決議為在大會上最少須經 75%的成員通過（親身或（如獲准許）委任代表投票）的決議，且已發出不少於 21 天的通知期，指明擬將該項決議列為一項特

別決議的意向。須以特別決議通過的事項舉例如下：

(a)      股本減少；

(b)      公司自動清盤或由法院清盤；及

(c)      修改宗旨、組織章程細則及組織章程大綱內原可載於組織章程細則的條件。 特別決議的印刷本必須在特別決議通過後 15 天內遞送予公司註冊處處長。

Correct

第2.4版，第3-3頁

1.5    《證券及期貨條例》的目標在於提供一個具備下列特點的監管架構：

(a)      推廣公平、有秩序及高透明度的市場；

(b)      富靈活性，能適應新產品及其他革新，以及更先進的科技基礎設施；

(c)      由擁有足夠權力與判斷力的監管機關負責執行，而該監管機關的運作具備 高透明度，並透過適當的制衡機制向利益相關者負責；及

(d)      符合國際標準，能與國際慣例接軌，但又切合本地的需要及情況。

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第2.4版，第9-10頁

3.5 部分人士不受此禁令限制，（即中介人可向他們作未獲邀約的造訪），其中包括：

(a)      原有客戶；

(b)      持牌人；

(c)      註冊機構；

(d)      專業投資者；

(e)      以其專業身份行事的律師或會計師；及

(f)       放債人。

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第2.4版，第3-15頁

9.10 證監會可授權某僱員（或獲財政司司長同意的其他人）進行調查。該獲授權人可對任何人士進行調查。受調查人須：

(a)      提供文件及解釋；

(b)      面見該調查員並回答問題；

(c)      向該調查員提供一切合理的協助；

(d)      藉法定聲明支持其證據；及

(e)      如不能提供證據，則就他因所陳述的理由而不能提供證據作出法定聲明。

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第2.4版，第4-4頁

1.4    《證券及期貨條例》附表 1 對不同實體的主管人員有不同的定義，分別指︰

(a)      持牌法團的負責人員；

(b)      註冊機構的主管人員（見下文附註）；或

(c)      中介人的有聯繫實體中直接負責監管該有聯繫實體收取或持有該中介人的 客戶資產的董事。

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第2.4版，第4-11頁

2.18  在下列情況下，持牌法團亦須以書面通知證監會：

(a)      如速動資金跌至低於規定速動資金的 120%或低於規定速動資金，或低於最近期申報的速動資金的 50%；

(b)      在任何過往呈交的申報表中所載的資料已變成在要項上屬虛假或具誤導性 的資料。

Correct

第2.4版，第4-6頁

1.10 在若干條件的規限下，證監會可向主要在海外經營業務的公司批出不超過 3 個月的短期牌照，容許該法團在香港進行若干指明的受規管活動（第 3 及第 7 至 9 類受規管活動除外）。而持牌法團或短期持牌法團的代表可獲發為期不超過 3 個月的短期牌照作相同用途。同一人在一段 24 個月的期間內持有的短期牌照的總時間合共不得超過 6 個月。

Correct

第2.4版，第4-10頁

2.2 持牌法團及註冊機構最低資本水平的各種訂明計算方法均頗為複雜。註冊機構只須符合金管局訂定的資本規定，而無額外規定該等註冊機構須同時符合證監 會所訂的資本規定。鑒於計算的複雜性，本章不會進一步討論這些規定。

第2.4版，第4-11頁

2.12 一般而言，納入計算的負債稱為認可負債，即持牌人的總負債。另一方面，證監會或容許某些項目從總負債中扣減，例如放債人同意在其他債權人及放債人的權利獲履行後才處理的貸款，但這類項目屬於少數。

Correct

第2.4版，第7-15頁

5.6 每名期貨結算所參與者均有權按照《期貨結算所規則》記錄、登記及結算其本身訂立的合約。此外：

(a)      全面結算參與者有權按照《期貨結算所規則》，代表已與其訂立結算協議 的非結算所參與者及結算參與者，記錄、登記及結算合約；及

(b)      結算參與者可按照《期貨結算所規則》為其他結算參與者記錄、登記及結 算合約，但結算所就此擁有酌情權。

第2.4版，第7-17頁

5.16 期貨結算所根據帳戶類型以總額或淨額基準計算按金。期貨結算所參與者必須就每日交易結束時所持有的每張未平倉合約（長倉或短倉）存入現金按金或抵 押品。按金制度可提供即時的保障，證明市場參與者具有進行市場活動所需的 財政能力。期貨結算所參與者如為本身利益而進行交易，則必須按持倉淨額基 準存入規定的按金。

Correct

第2.4版，第3-9頁

7.14  證監會有權就由以下人士備存紀錄訂立規則：

(a)      中介人（包括註冊機構）；及

(b)      收取或持有中介人的客戶資產的有聯繫實體。

Correct

第2.4版，第4-17頁
4.5 收取或持有客戶款項的持牌法團或有聯繫實體，須開立一個或多於一個獨立帳戶，而每個帳戶均須於認可財務機構或證監會核准的其他人士開立，並須指定 為信託帳戶或客戶帳戶。

第2.4版，第4-18頁
4.9 除非另有書面協定，否則因持有客戶款項而收取的利息，基本上應撥歸客戶。

Correct

第2.4版，第4-19頁

5.2    這些條文規定中介人須備存會計、交易及其他紀錄以：

(a)      解釋和反映受規管業務的財政狀況及運作；

(b)      令財務報表得以不時擬備；

(c)      顯示所處理的所有客戶資產及該等資產的變動；

(d)      按月與外間人士進行對帳；

(e)      顯示已遵守《財政資源規則》及指明的《客戶款項規則》及《客戶證券規 則》的條文；

(f)       顯示該中介人設有監控系統以確保遵守指明的《客戶款項規則》及《客戶 證券規則》的條文；

(g)      令審計得以便利地和妥善地進行；及

(h)      按照獲普遍接納的會計原則備存。

紀錄應包括《備存紀錄規則》及《備存紀錄規則》的附表中指明的所有項目。 就本手冊的目的而言，無須對附表內的項目有詳盡的認識。

Correct

第2.4版，第4-12頁

2.22  證監會可應提出的申請，於指明期間內或直至核准被撤回前：

(a)      批准若干只介紹特定種類的業務、並無持有客戶資產及不會承擔法律責任

（於所傳達的要約或介紹的業務中因本身疏忽、故意失責或欺詐而須承擔 的法律責任除外）的持牌法團為“核准介紹代理人”；

(b)      批准可贖回股份成為核准可贖回股份，以及核准後償貸款成為核准後償貸 款（見下文附註）；

(c)      批准關於速動資金的計算的修改或豁免；

(d)      批准《財政資源規則》的修訂或豁免，惟所作的修訂或豁免不得損害任何 客戶或投資大眾的利益（所作的修訂或豁免將於互聯網上公告發表，以保 持透明度及公眾知情權）；及

(e)      批准採納普遍接納的會計原則以外的會計原則。

附註︰證監會可在持牌法團提出申請後，核准其在計算速動資金時，在認可負債中分別扣除可贖回股份及後償貸款（請參閱上文第 2.12 節）。

Correct

第2.4版，第4-20頁

6.1    《證券及期貨條例》第 152 條對有關備存紀錄的條文作出補充，訂明應向客戶提供各種文件，作為中介人及有聯繫實體代客戶進行交易的證據，並讓客戶獲 取該等交易的資料。證監會已就該等文件根據《證券及期貨條例》第 152 條訂立《成交單據規則》。《成交單據規則》關於向客戶提供成交單據、戶口結單 及收據的規定，在以下情況不適用於專業投資者：

(a)      如他們為《證券及期貨條例》附表 1 所指明的專業投資者，中介人已以書面通知客戶不會提供該等文件，而有關客戶並無反對；或

(b)      如他們為《證券及期貨（專業投資者）規則》（“專業投資者規則”）所指明的專業投資者，而有關客戶已以書面同意不收取該等文件。

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第2.4版，第5-3頁

1.2    證監會已頒佈多份守則及指引，本章將介紹直接監管特定受規管活動的主要守則  ：

(a)      《操守準則》－ 一般適用於所有持牌人及註冊人；

(b)      《基金經理操守準則》－ 適用於以委託形式管理集體投資計劃的持牌人或 註冊人（第 9 類受規管活動）；

(c)      《企業融資顧問操守準則》－適用於就機構融資提供意見人士（第 6 類受規管活動）；及

(d)      《信貸評級機構操守準則》－適用於提供信貸評級服務人士（第 10 類受規管活動）。

雖然《股份登記機構操守準則》沒有涵蓋特定的受規管活動，但由於該守則與上市公司及第 6 類受規管活動有關，因此本章亦會予以介紹。

Correct

第2.4版，第5-4頁
一般原則 1：誠實及公平（第 2 段）

2.5 持牌人或註冊人應以“誠實、公平和維護其客戶最佳利益的態度行事及確保市場廉潔穩健”。本原則體現在《操守準則》內伸展至下述情況：

(a)      向客戶作出的陳述和提供的資料，應要準確及沒有誤導成份。

(b)      向客戶收取的費用應公平合理。

(c)      邀請及廣告內不會載有虛假、具誤導成份或有欺騙性的資料，亦不得載有 貶抑他人所提供的產品及服務的資料。

(d)      中介人應熟悉並遵守《防止賄賂條例》的條文（特別是當中第 9 條涉及代理人的貪污交易的規定，詳情請參閱本章之附錄）及任何由廉政公署頒佈 的相關指引。《防止賄賂條例》第 9 條規定，代理人（如持牌人或註冊人）索 取 或 收 受 不 公 平 的 利 益 ， 因 而 可 能 誘 致 其 無 法 顧 及 客 戶 的 最 佳 利 益 行 事，即屬犯罪。任何人如向代理人提供利益，亦屬犯罪。尤其是，在未獲得其主事人許可的情況下，以代理人身份行事的代表不應索取 或收受可能在任何方面干預或妨礙其行為操守的利益，例如：金錢、饋贈、僱 傭、服務或優待。

一般原則 2：勤勉盡責（第 3 段）

2.6 持牌人或註冊人應以“適當的技能，小心審慎和勤勉盡責的態度行事，以維護客戶的最佳利益及確保市場廉潔穩健”。以下是一些具體的實際情況：

(a)      “盡快執行交易指示”－持牌人或註冊人應採取合理步驟，盡快地依照客戶的指示執行客戶的交易指示。不應因為持牌人或註冊人或發出指示的客戶 以外的其他人的方便，而暫緩或撤銷執行客戶的交易指示；

(b)      “以最佳條件執行交易指示”－持牌人或註冊人應基於其所能取得的最佳條件，替客戶執行交易指示；

(c)      “盡快及公平地進行分配”－代表客戶執行的交易，應盡快和公平地分配入該等客戶的帳戶內；及

(d)      以適當的技巧、小心謹慎和勤勉盡責的態度向客戶提供建議，並確保其向 客戶提供的建議或推薦，都是經過透徹分析和考慮過其他可行途徑，然後 才作出的。

《操守準則》亦載有關於以下事項的條文：不應因方便而暫緩執行客戶的交易 指示、盡快收取保證金、就每名客戶的不同受規管活動而保存獨立客戶帳目、將  適用的持倉限額及申報限額通知客戶，並作出監察，以及記錄交易指示並在有關紀錄之上蓋上時間印章（詳情請參閱第 3.1 至 3.10 段）。

2.7 《操守準則》第 3.9 段亦規管持牌人或註冊人透過電話收取客戶的交易指示。應利用中央錄音系統記錄有關交易指示，並保存有關紀錄至少 6 個月。雖然證監會 極 不 鼓 勵 中 介 人 利 用 流 動 電 話 接 收 客 戶 的 交 易 指 示 及 禁 止 中 介 人 在 交 易 場 地、盤房、收取交易指示的通常營業地點或通常經營業務的地點內使用流動電 話接收客戶的交易指示，但若以流動電話於以上所提及的禁止地點接收交易指 示，便應立即致電辦事處的電話錄音系統以記錄收到交易指示的時間及有關指 示的詳情。

附註︰證監會亦已發出《互聯網監管指引》，闡明（其中包括）透過互聯網處 理交易指示的事宜（見第 6 章第 4 節）。

2.8    在向客戶推廣個別投資產品時，持牌人或註冊人不應提供任何贈品（費用或收折扣除外）。

Correct

第2.4版，第5-11頁

2.41  證監會允許的物品及服務包括：

(a)      研究及顧問服務；

(b)      投資組合分析（包括估值及量度業績表現）；

(c)      市場分析；

(d)      數據及報價服務；

(e)      與上述物品及服務有關的電腦硬件及軟件；

(f)       結算及代管服務；及

(g)      與投資有關的刊物。

Correct

第2.4版，第5-12頁

2.43  有關收取金錢或現金回佣的規定如下：

(a)      持牌人或註冊人須就其收取回佣的做法作出披露，並獲客戶以書面方式同 意其收取及保留有關回佣；而有關披露及同意可以在客戶協議或其他投資 管理協議上載列。此外，持牌人或註冊人應至少每年一次向其客戶披露所 收取物品及服務的詳情；

(b)      有關經紀佣金比率並不高於一般提供全面服務的經紀所收取的佣金比率；及

(c)      中介人已就回佣及其大概價值向客戶作出披露；而有關資料須至少每年兩 次或在每份成交單據內向客戶提供。

Correct

第2.4版，第5-16頁
第 2 類專業投資者

2.70 根據證監會的規定，客戶被視為第 2 類專業投資者的方法與上述類別有所不同，當中涉及三個步驟。

2.71  首先，客戶須最少屬於以下其中一個類別：

(a)      獲委託總資產不少於 4,000 萬港元（或等值貨幣）的信託公司；

(b)      擁有不少於 800 萬港元（或等值貨幣）投資組合的高資產淨值個人；

(c)      擁有不少於 800 萬港元的投資組合或不少於 4,000 萬港元（或等值貨幣）總資產的法團或合夥；及

(d)      純粹作為 投資控 股公 司並由屬 於上述 (a) 至(c) 項的任何 人仕全 資擁有的 法團。

Correct

第2.4版，第5-8頁

2.26 風險披露聲明列明進行有關活動的特定風險、取得專業意見的必要性及客戶所設立的交易限額的保障程度：

(a)      證券交易的風險
這是指股票價格可能出現突然的大幅波動，可能會招致損失。

(b)      期貨及期權交易的風險
（除了簡短聲明外，尚有另一份更詳細的聲明範例 可供持牌人或註冊人選用，詳情請參閱《操守準則》）這是指因為作出小額買賣（以保證金作出）而引致的額外風險，而相關風險 可能只存在於大額買賣；客戶所面對的風險是可能會很快虧蝕其最初存入的保證金，並可能要在短時間內繳付額外追繳保證金。假如未能追繳保證金，則可能會在虧蝕情況下被平倉，客戶並要對短欠數額負責。即使設定了“止蝕”指示，市場情況仍可能會使該指示無法有效地限制損失。該聲明要求客戶考慮其是否適合投資於該等工具。

(c)      買賣創業板股份的風險
這  是指 創業 板股 份波 動性高 、往 績紀 錄較 短及需 要就 有關 股份 尋求專 業意 見。

(d)      在香港以外地方收取或持有的客戶資產的風險
這是指海外及香港法律可能有所不同，在海外收取或持有的資產可能不會受 到香港法律的保障。

(e)      提供將客戶的證券抵押品再質押的授權書的風險
這是指向持牌人或註冊人提供授權書，容許其將客戶的證券抵押品再質押以 取得財務通融，及須每年將該等授權書續期（除非該客戶為專業投資者）及 其他事項的風險。如持牌人或註冊人失責，客戶可能會損失其證券。

(f)       提供代存郵件或將郵件轉交第三方的授權書的風險
這項聲明指出客戶須盡速收取所有帳戶的成交單據及結單，以便偵察任何錯誤或差異。

(g)      保證金買賣的風險
這是指客戶所蒙受的損失可能超過其保證金款項並被要求存入更多款項，以及如客戶未 能繳 付追 繳保證金， 則持牌人或註冊人可能會變賣 抵押品的風險。 即使設定了“ 止 蝕” 指示，市場情況可能使該指示無法有效地限制 損失。該聲明要求客戶根據其財政狀況及投資目標，仔細考慮保證金融資是否適合自己。

(h)      槓桿式外匯交易的風險
這是指與上文保證金買賣類似的風險。

Correct

v

第2.4版，第5-8頁

2.26 風險披露聲明列明進行有關活動的特定風險、取得專業意見的必要性及客戶所設立的交易限額的保障程度：

(a)      證券交易的風險
這是指股票價格可能出現突然的大幅波動，可能會招致損失。

(b)      期貨及期權交易的風險
（除了簡短聲明外，尚有另一份更詳細的聲明範例 可供持牌人或註冊人選用，詳情請參閱《操守準則》）這是指因為作出小額買賣（以保證金作出）而引致的額外風險，而相關風險 可能只存在於大額買賣；客戶所面對的風險是可能會很快虧蝕其最初存入的保證金，並可能要在短時間內繳付額外追繳保證金。假如未能追繳保證金，則可能會在虧蝕情況下被平倉，客戶並要對短欠數額負責。即使設定了“止蝕”指示，市場情況仍可能會使該指示無法有效地限制損失。該聲明要求客戶考慮其是否適合投資於該等工具。

(c)      買賣創業板股份的風險
這  是指 創業 板股 份波 動性高 、往 績紀 錄較 短及需 要就 有關 股份 尋求專 業意 見。

(d)      在香港以外地方收取或持有的客戶資產的風險
這是指海外及香港法律可能有所不同，在海外收取或持有的資產可能不會受 到香港法律的保障。

(e)      提供將客戶的證券抵押品再質押的授權書的風險
這是指向持牌人或註冊人提供授權書，容許其將客戶的證券抵押品再質押以 取得財務通融，及須每年將該等授權書續期（除非該客戶為專業投資者）及 其他事項的風險。如持牌人或註冊人失責，客戶可能會損失其證券。

(f)       提供代存郵件或將郵件轉交第三方的授權書的風險
這項聲明指出客戶須盡速收取所有帳戶的成交單據及結單，以便偵察任何錯誤或差異。

(g)      保證金買賣的風險
這是指客戶所蒙受的損失可能超過其保證金款項並被要求存入更多款項，以及如客戶未 能繳 付追 繳保證金， 則持牌人或註冊人可能會變賣 抵押品的風險。 即使設定了“ 止 蝕” 指示，市場情況可能使該指示無法有效地限制 損失。該聲明要求客戶根據其財政狀況及投資目標，仔細考慮保證金融資是否適合自己。

(h)      槓桿式外匯交易的風險
這是指與上文保證金買賣類似的風險。

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