CPWP Module 2 Chinese Quiz 64

《操守準則》規定，持牌人或註冊人須在發現以下情況後，立即向證監會作出匯報：
(a) （持牌人或註冊人或其僱員或代理人）嚴重地違反或涉嫌嚴重地違反任何法例、證監會執行或發出的規則、規例及守則、或持牌人或註冊人所參與的交易所及結算所或適用於該持牌人或註冊人的其他機構的規則；
(b) 任何影響其本身、其大股東或其董事的無力償債情況；
(c) 監管機構或其他專業或行業組織對其行使的任何紀律行動；
(d) 本身業務系統或工具出現的任何重大問題；
(e) 其客戶涉嫌嚴重地違 反《證券及期貨條例》下的任何市場失當行為的條文； 或
(f) 有關方面就調解計劃的投訴作出裁定或達成和解。

一般原則 9：高級管理層的責任

持牌人或註冊人的高級管理層“ 應承擔的首要責任，是確保商號能夠維持適當的操守標準及遵守恰當的程序”。就此而言， 證監會在特定事宜及《操守準則》討論的若干其他事宜上，將顧及有關個人的表面或實際權力。

一般原則 8：客戶資產

持牌人或註冊人（或代表其行事的第三者）應確保將客戶資產盡快及妥善地加以記帳及獲得充分的保障。證監會制定的附屬法例（ 即《客戶證券規則》及《客戶款項規則》）應用了該原則

持牌人或註冊人的高級管理層須妥善管理與業務有關的風險，包括定期評核其風險管理程序。為能夠履行此責任，高級管理層應：
(a) 了解：
(i) 持牌人或註冊人的業務性質；
(ii) 持牌人或註冊人的內部監控系統及程序；
(iii) 持牌人或註冊人的風險管理政策；
(iv) 其本身的權責範圍

專業投資者分為兩大類

專業投資者分為兩大類：
(a) 第 1 類專業投資者：於《證券及期貨條例》中特別界定為專業投資者的人士；及
(b) 第 2 類專業投資者：證監會於《證券及期貨（專業投資者）規則》中訂明為專業投資者的人士。

第 1 類專業投資者
第 1 類專業投資者包括：
(a) 《證券及期貨條例》第 III 部所述的實體，如交易所等；
(b) 中介人及受境外規管的類似投資服務供應商； 亦包括它們的全資附屬公司、控股公司（持有 100% 股權）及控股公司的全資附屬公司；
(c) 認可財務機構及類似海外機構；亦包括它們的全資附屬公司、控股公司及控股公司的全資附屬公司；
(d) 《保險業條例》獲授權及規管的保險人及其受規管的境外同業；
(e) 在香港獲認可的集體投資計劃及其營辦人；亦包括其受規管的境外同業；
(f) 《強制性公積金計劃條例》或《職業退休計劃條例》所界定的註冊計劃， 亦包括該等計劃的核准受託人、服務供應商或投資經理、管理人及受規管的境外同業；及
(g) 政府、中央銀行及多邊機構。

根據證監會的規 定，客戶被視 為第 2 類專業投資者的方法與上述類別有所不同，當中涉及 3 個步驟。

第 2 類專業投資者
根據證監會的規 定，客戶被視 為第 2 類專業投資者的方法與上述類別有所不同，當中涉及 3 個步驟。
首先，客戶須最少屬於以下其中一個類別：
(a) 獲委託總資產不少於 4,000 萬港元（或等值貨幣）的信託公司；
(b) 擁有不少於 800 萬港元（或等值貨幣）投資組合的高資產淨值個人；
(c) 擁有不少於 800 萬港元的投資組合或不少於 4,000 萬港元（或等值貨幣）總資產的法團或合夥；及
(d) 純粹作為投資控股公司並由屬於上述(a) 至(c) 項的任何人士全資擁有的法團。

客戶被評定為第 2 類專業投資者時需評估及合理地信納該人士對有關產品及市場有豐富的認識及具備足夠的專業知識及投資經驗，該人士應在其相關市場上活躍地進行交易達最少兩年。

第二，持牌人或註冊人應根據下列因素評估及合理地信納該人士對有關產 品及市場有豐富的認識及具備足夠的專業知識及投資經驗：
(a) 該人士曾買賣的投資產品種類；
(b) 該人士的交易頻密程度及所涉及金額（每年進行的交易不少於 40 宗）；
(c) 其交易經驗（該人士應在其相關市場上活躍地進行交易達最少兩年）；
(d) 其對有關產品的認識和專業知識；及
(e) 該人士對有關產品及／或在相關市場上進行交易所涉及的風險的認知。
以上評估應以書面載述，而所有與評估有關資料的紀錄應予以保存，以說明當時所採用的評估基準。

第三，持牌人或註冊人須︰
(a) 向該人士以書面述明被視為專業投資者的後果及風險，指明該人士今後將不會收取哪些資料，及該人士享有撤回被視為專業投資者的權利；
(b) 取得由該人士簽署的聲明書，當中述明其已獲提供上述説明，並表示他希望被視為專業投資者；及
(c) 設有程序令該人士可每年進行一次確認，從而確保客戶將繼續符合被視為專業投資者的規定。

當客戶被視為第 2 類專業投資者時，如客戶有意買賣另一類產品及／或在另一個市場進行買賣，則須另外進行評估

當客戶被視為第 2 類專業投資者時，如客戶停止投資有關產品或不在相關市場進行投資超過兩年，則須對該客戶重新進行評估。

適用於專業投資者的寬免
客戶一經歸類為專業投資者（不論哪一類）， 即可獲豁免遵守以下條文︰
(a) 不適用的《證券及期貨條例》的條文：
(i) 《證券及期貨條例》第 174 條有關未獲邀約的造訪的條文（即是可以擅自造訪他們） ；及
(ii) 《證券及期貨條例》第 175 條指明關於中介人或代表提出的要約的規定。
(b) 不適用的《操守準則》的條文：
(i) 須確立客戶的財政狀況、投資經驗和投資目標（就企業融資提供意見除外）；
(ii) 須確保作出的建議或招攬行為是合適的；
(iii) 須訂立客戶協議書；
(iv) 提供風險披露聲明；
(v) 須在以委託形式進行交易前取得客戶的書面授權，以及解釋該授權書及每年更新授權書（注意： 仍應取得該授權書）；
(vi) 須提供持牌人或註冊人及其僱員的資料；及
(vii) 盡快向客戶確認交易。

保薦人

從事保薦人工作的持牌法團或註冊法團應遵從下列規定，以妥為履行本身職責：
(a) 向籌備上市的上市申請人提供意見及指引；
(b) 就上市申請，採取合理盡職審查步驟；在呈交上市申請前，保薦人應完成對上市申請人的所有合理盡職審查，但有關在本質上只能於較後日期處理的事項除外；
(c) 採取合理步驟以確保向公眾就上市申請人的披露是真實、準確及完整的

保薦人

從事保薦人工作的持牌法團或註冊法團應遵從下列規定，以妥為履行本身職責：
(a) 向籌備上市的上市申請人提供意見及指引；
(b) 就上市申請，採取合理盡職審查步驟；在呈交上市申請前，保薦人應完成對上市申請人的所有合理盡職審查，但有關在本質上只能於較後日期處理的事項除外；
(c) 採取合理步驟以確保向公眾就上市申請人的披露是真實、準確及完整的；
(d) 確保以坦誠、合作的態度和迅速的方式與監管機構溝通；
(e) 備存足以顯示其已遵從《操守準則》規定的妥善的簿冊及紀錄；
(f) 維持充足的資源和有效的系統及監控措 施，使保薦人的工作得以妥善執行並受到管理層充分監察；
(g) 擔任公開發售的全盤經辦人，以確保公開發售以公平有序的方式進行；及
(h) 採取合理步驟以確保分析員不會收到沒有在上市文件內披露的重大資料。

僱員可在其主事人同意的情況下，透過其他持牌人或註冊人進行交易。

僱員可在其主事人同意的情況下，透過其他持牌人或註冊人進行交易。該名僱員須安排向其主事人的高級管理層提供交易確認及帳戶結單的副本。

《基金經理操守準則》
《基金經理操守準則》適用於以委託形式管理集體投資計劃的中介人（不論該集體投資計劃是否已獲證監會認可） 及其代表（“基金經理”）。《基金經理操守準則》旨在補充適用於所有中介人的守則及指引，並說明在應用《基金經理操守準則》條文的同時，應參考法例、其他守則及指引，如有關條文有任何分歧，應以較嚴格者為準。

適用範圍及違反該守則的後果
一如其他守則，《基金經理操守準則》列明，基金經理如違反其中任何規定，可能會對其適當人選資格有負面影響。但《基金經理操守準則》亦規定，證監會在考慮其個案時，會採取務實的態度，並顧及下列一切有關的環境因素︰
(a) 公司規模；及
(b) 高級管理層所實施的任何補救措施。

誠實及公平
凡基金經理或其僱員對各客戶所作出的陳述及向客戶提供的資料須為正確及沒有誤導成份。市場推廣資料須按證監會規定獲得認可，且必須屬正確及沒有誤導成份，以及所載的任何關於基金表現的聲稱均經證明屬實。收費、費用及將價格標高的做法應屬公平和合理，並應向客戶作出披露；當基金經理以主事人身份行事時，有關情況應予以披露。

當基金經理以代理人身份行事時，將價格標高的做法應予以禁止

饋贈及利益
基金經理︰
(a) 不應提供或接受任何可能會使其對客戶的責任產生嚴重利益衝突的誘因；
(b) 應設定關於職員接受饋贈、回佣或其他從客戶或商業交往所得的利益（包括金額上限）的書面政策指引；及
(c) 備存一份登記冊， 以記錄所收取並高於指定限額的任何利益。

勤勉盡責
基金經理應根據其所能取得的最佳條件執行客戶指示（以最佳條件執行交易）。

客戶委託書／客戶協議書
3.10 基金經理管理投資組合時，應訂立客戶委託書，列明投資組合的目標、投資限制及投資指引（如資產類別、風險程度及地域分佈）

如基金經理為集體投資計劃提供服務，則依照該計劃的規則擬備的書面管理協議可代替客戶協議書。

除非有關的投資組合是集體投資計劃或與客戶另有書面協議，否則基金經理應至少每年兩次就每位客戶的帳戶進行檢討

全權委託服務
管理全權委託投資組合的基金經理，應按照《操守準則》訂立書面客戶協議。如基金經理為集體投資計劃提供服務，則依照該計劃的規則擬備的書面管理協議可代替客戶協議書。如基金經理是以非全權委託形式擔任集體投資計劃的分銷人，則依照《單位信託及互惠基金守則》（ “《單位信託守則》”） 擬備的認 可要約文件和申請表格可代替客戶協議書。

匯報及檢討
基金經理須遵守一切有關匯報的法律及監管規定，包括《證券及期貨（ 成交單據、戶口結單及收據）規則》的規定。此外，除非有關的投資組合是集體投資計劃或與客戶另有書面協議，否則基金經理應至少每年兩次就每位客戶的帳戶進行檢討，而檢討可以書面或會見形式進行，並向客戶提供書面的投資組合估值報告，其頻密程度應符合客戶協議書的規定。

利益衝突
客戶獲優先處理
基金經理不應涉及利用機密的價格敏感資料進行的交易，並應維持 適當的程序，確保客戶資料得以保密遵守，除非經修改後的分配方法不會使客戶遭受損失，而重新分配的原因亦已清楚地以書面方式記錄下來（公平分配買賣盤）。

職員的私人帳戶與客戶的帳戶之間的交叉盤應予以禁止。