CPWP Module 2 Chinese Quiz 98

《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集指引》列舉了洗錢常見的 3 個階段：

(a)存放：第一階段是以實物方式處置來自非法活動的現金收益。

(b)分層交易：第二階段是透過多層的金融交易把不法收益抽離其來源，以隱藏款項的來源、掩飾審計線索和隱藏款項擁有人的身份。

(c)整合：最 後階段是營造假象使人以為犯罪得來的財富是從表面合法的來源所得， 使經清洗的收益回流到一般金融體系之內， 即收益已脫離其不法來源。

客戶風險

(i)客戶的背景或狀況 。

(ii)擁有權結構在無合理理由的情況下不恰當地複雜。

(iii)產生資金╱資產的客戶業務的性質、範疇及地點。

(iv)付款方式及種類。

《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集指引》規定持牌法團備存有關文件的正本或複本，以及與下文相關的數據及資料的紀錄，其中包括：

盡職審查。

有關客戶戶口的表格。

存入或提取資金的方式。

資金的目的地。

指示及授權的方式。

《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集指引》第 7 條列出可能會產生可疑洗錢活動的情況，包括下文所載的情況。

(i)客戶要求提供投資管理服 務，而有關資 金來源不明或與客戶財務背景不相符。

(ii)與同一實益擁有人或不尋常的控制者開立多個戶口。

(iii)買賣活動不尋常或並無明顯目的。

(iv)頻繁地進行小額交易， 並以現金購買， 然後再一次過出售， 但售賣所得款項則交給第三者。

持牌人或註冊人對：

(a)透過其電子交易系統傳送至市場的交易指示的結算和財務責任負有責任。

(b)符合適用的監管規定以實施監督該等交易指示的政策、程序和監控措施負有責任。

持牌人或註冊人應有效管理及充分監督其使用或提供予客戶使用的電子交易系統的設計及運作。 該等措施的例子包括：

(a)該系統的運作的書面內部政策及程序應由持牌人或註冊人訂立並實施。

(b)應有至少一名負責人員或主管人員負責該系統的整體管理及監督。

(c)應為該系統的設計及運作調配具備足夠資格的職員、技術設備及財政資源。

適當的自動化交易前風險管理監控措施，可：

(i)防止輸入超逾為每名客戶或每個自營帳戶所訂明的交易或信貸限制的交易指示。

(ii)就輸入可能是錯誤的交易指示向使用者發出警示，並防止輸入錯誤的交易指示。

(b) 識別出任何屬操縱或違規性質的交易指示及交易。

持牌人或註冊人應確保其使用或提供予客戶使用的程式買賣系統及買賣程式，以及日後的任何開發及改動，在應用前均經過充分的測試，以確保：

(a)該系統及該等買賣程式將按設計運作。

(b)在其設計及開發的過程中已考慮到可預見的極端市場情況及不同交易時段的特點。

(c)市場公平有序的運作將不會被干擾。

(d) 該程式買賣系統及買賣程式會被定期（每年不少於一次）檢視和測試。

《個人資料（ 私隱）條例》（ “《私隱條例》”）旨在個人資料方面保障個人私隱。

(a)“ 個人資料” 指任何直接或間接與一名在世的個人有關的資料，而該等資料可切實用以直接或間接地確定有關人士的身份（並且其存在形式令查閱及處理均是切實可行的）。

(b)本條例適用於任何資料使用者，即任何單獨或共同，或聯同其他人士控制個人資料的收集、 持有、處理或使用的人士。

(c)資料使用者須遵守 6 項保障資料原則 。

(d)個人資料私隱專員是獨立公職人員，獲委任執行《私隱條例》及促進遵行
《私隱條例》。

保障資料原則

(a) 第 1 原則－收集個人資料的目的及方式

(b)第 2 原則－個人資料的準確性及保留期間

(c)第 3 原則－個人資料的使用

(d)第 4 原則－個人資料的保安

(e)第 5 原則－在一般情況下可獲提供的資料

(f)第 6 原則－查閱個人資料

企業管治有多種定義，可被視為主要關注公司的管理層、董事會與股東， 或其利益相關者（即在公司的穩健存續中持有利益者，如：僱員、債權人及客戶） 之間的恰當關係。因此，企業管治事宜亦關注領導及控制公司的制度。經濟合作及發展組織（ “ 經合組織”）已發佈一系列有關企業管治常規的核心原則，包括：公平、透明度、問責性及責任。

根據經合組織列舉的一般概念， 公司的企業管治可透過以下途徑得到提升：

(a)建立恰當制衡， 例如把主席與行政總裁的職能區分、委任獨立非執行董事、成立獨立的審計委員會、成立薪酬委員會對董事及高級管理層的薪酬及利益加以監控。

(b)提高透明度及向股東、利益相關者及公眾作出披露。

(c)採納國際會計及審計標準。

(d)為小股東、債權人及其他貸款人設立穩健的保障架構。

(e)識別企業的不當行為，並就有關行為作出懲罰。

企業管治標準不足普遍被認為會導致以下不當行為：

(a)內幕交易。

(b)董事及經理為個人利益而作出欺詐、不當行為及失當行為，結果導致公司或其股東蒙受損失。

(c)關連交易的價格過低或過高 。

持牌法團須投購保險，方能獲證監會發牌。除了受發牌條件所規限不得持有客戶資產，以及並非聯交所或期交所參與者的持牌法團不適用外，《保險規則》適用於其他所有持牌法團。受保的風險範圍指持牌法團的客戶資產因欺詐或盜竊等原因而蒙受損失的風險。 《保險規則》附表 2 指明各類受規管活動的投保額。例如：證券交易、期貨合約交易及提供證券保證金融資的投保額各為 1,500 萬港元。

香港交易所在聯交所上市，亦是《證券及期貨條例》所界定的交易所控制人。香港交易所控制香港各個交易所及結算所，包括聯交所及期交所，兩者分別為香港的證券交易所及期貨交易所。 如前文所述，香港交易所負責確保證券及期貨合約在有秩序及公平的市場訂立及進行及其他事項。聯交所及期交所與聯交所及期交所的結算所已就此目的制定相關規則及規例，如需了解詳細資料，可參閱該等規則及規例。
香港交易所規管上市公司、在交易所進行的交易及相關的結算及交收職能。

聯交所目前使用的交易系統為第三代自動對盤及成交系統（ “ 第三代自動對盤系統”）。HKATS 電子交易系統是一個利用電子屏幕進行交易的系統, 用於買賣期交所產品及屬於聯交所產品的交易所買賣期權。

香港現時有 4 間結算所，分別為：

香港中央結算有限公司。

香港聯合交易所期權結算所有限公司。

香港期貨結算有限公司。

場外結算公司

香港中央結算有限公司（ “ 中央結算公司”）－ 香港交易所的全資附屬公司， 為聯交所的“ 現貨業務” 的結算所，並負責證券交收服務。

滬港通於 2014 年 11 月推出，讓處於中國內地的投資者能買賣在聯交所上市的 股 份（ “ 南向交易” ）以及處於 香港的投資者能買賣在上海證券交易 所（ “ 上交所”）上市的 A 股（ “ 北向交易” ）。設立雙邊 市場互通機制， 對於發展中國內地與香港 資本市場的接軌、中國內地資本市場走出國際以及人民幣實現國際化而言都是重要的一步。

滬港通的一個原則，是所有交易均須遵守“ 當地市場” 的規則及法律。 雖然買賣 盤乃透過本地證券公司作出，但交易及結算操作均須遵守進行結算及交易的所在市場的規則及程序，即北向交易須遵守上海的規定，而南向交易則遵守香港的規定。交易及結算參與者／成員應遵守及受他們經營所在市場的規則及法律規管。 滬港通不會影響現有就各方市場、其上市公司或中介人的監管安排。

北向交易合資格股份。

(i)上證 180 指數成份股。

(ii)上證 380 指數成份股。

(iii)同時有 H 股在聯交所上市的上交所上市的 A 股。

南向交易合資格股份：

(i)恒生綜合大型股指數成份股。

(ii)恒生綜合中型股指數成份股。

(iii) 所有同時在上交所及聯交所上市的公司的股份。

北向交易額度：

(i)每日額度 130 億人民幣。

(ii)總額度 3,000 億人民幣。

南向交易額度：

(i)每日額度 105 億人民幣。

(ii) 總額度 2,500 億人民幣。

適用於聯交所交易的主要規則還包括以下各項︰

(a)《交易所規則》

(b)中央結算公司的《 中央結算系統一般規則》

(c)聯交所的《期權交易規則》

(d)聯交所期權結算所的《期權結算規則》。

交易所參與者必須為一間公司，並符合資本及速動資金要求，以及前文所述的其他適當人選要求。
除非聯交所另有決定，否則所有就相關受規管活動而獲證監會核准為負責人員的交易所參與者持牌代表，均須向聯交所登記為負責人員。各負責人員須承諾遵守所有適用的交易所規則、規例、程序及指引。

兩邊客交易指交易所參與者以主事人或代理人身份同時代表買方及賣方進行的交易。兩邊客交易須遵循以下規則：

(a)於《證券及期貨條例》所界定透過自動化交易服務的兩邊客交易獲執行或完成或輸入後，該等交易資料須在該交易完成後一分鐘內輸入； 及

(b)所有其他兩邊客交易，該等交易資料須在該交易完成後 15 分鐘內輸入。

聯交所代表證監會就每宗證券交易收取下列兩項徵費︰

(a)0 . 0027 % 的交易徵費（計至最接近的仙位數） ， 作為證監會的運作資金； 及

(b)0.002% 的投資者賠償徵費（ 計至最接近的仙位數），作為證監會成立的投資者賠償基金。但自 2005 年 12 月 19 日起， 證監會已暫停收取投資者賠償徵費。

0 . 0027 % 的交易徵費（計至最接近的仙位數） ， 作為證監會的運作資金
試驗計劃及交易所買賣基金莊家交易無須繳付交易徵費或投資者賠償徵費。

根據《證券及期貨條例》 第 170 條有關賣空的一般規定，任何人於或透過認可 證券市場出售證券時，他或他的當事人必須具有可即時行使而不附帶條件的權利，以將該等證券轉歸於買方名下， 否則不 得出售該等證券。
上文所述最後的條件的意思是指賣方必須有權將證券轉歸其名下或按其指示轉讓證券。 這項條件主要是為了顧及股票借貸安排而制定的。
即使已將證券押記或質押以取得貸款，證券持有人仍會被視為擁有將證券歸屬的無條件權利，但這須視乎押記或質押的特定情況而定。
符合上述條件的賣空屬於經批准的賣空， 稱為“ 有擔保賣空”。

以下是獲准進行賣空活動的賣方或賣空交易：

(a)秉誠行事的人，而他相信並有合理理由相信，他或他以代表身份代其行事的中介人具有上述轉讓證券的權利。

(b)在日常業務過程中買賣碎股的交易所參與者。

(c)出售期權合約的相關證券， 而該項合約是在認可證券市場買賣的。

(d)根據《證券及期貨條例》第 397 條訂立的規則而獲准的證券售賣。