兩層監管架構及證券監管的背景
政府負責制定金融政策及法例，法定監管機構則依法行使其職能。交易所機構亦在法定框架下執行市場前線監管。證監會於1989年成立；《證券及期貨條例》於2003年4月1日實施，把較早前的證券及期貨法例整合及更新。
留意。 不要把證監會的成立日期誤記為2003年條例生效，也不要把政策制定與日常發牌及監督混淆。
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先掌握 HKSI 卷一的監管架構及機構角色。以下四個節錄可即時閱讀；公開指南提供更完整的溫習內容。
卷一：各機構的角色
閱讀解說後，嘗試用自己的說法區分各機構角色，再檢查常見誤解。以下是獨立編寫的溫習筆記，並非官方試題。
證監會：目標、職能及架構
證監會是獨立法定監管機構。《證券及期貨條例》的六項目標涵蓋維持及促進公平、有效率、具競爭力、透明及有秩序的市場；增進公眾理解；保障投資者；減少罪行及失當行為；降低系統性風險；以及協助政府維持金融穩定。發牌、監督、產品認可及執法則是實現這些目標的職能。
留意。 不要把法定目標與職能或保證混淆。產品認可不代表保證回報，也不代表會賠償一般投資虧損。
閱讀完整概念及例子香港交易所、聯交所、期交所及結算所
香港交易所是交易所集團的上市控股公司。其營運附屬公司包括聯交所（證券）、期交所（期貨及期權），以及提供交易後服務的結算所。交易所負責日常營運市場；證監會則根據《證券及期貨條例》框架監督它們。
留意。 把香港交易所和聯交所混為一談；香港交易所是控股公司，聯交所是營運交易所。
閱讀完整概念及例子其他監管機構及註冊機構制度
銀行、保險及強積金業務各有相關監管機構。認可財務機構經營適用的《證券及期貨條例》受規管活動，一般須向證監會註冊為註冊機構，並由金管局作前線監督。認可財務機構的第3類槓桿式外匯交易及第8類證券保證金融資，則不須按該制度註冊。
留意。 不要把註冊機構要求套用至每項銀行活動，也不要把銀行與另行成立的非銀行附屬公司混為一談。
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