根據《單位信託及互惠基金守則》的規定，存管人負有獨立的現金流監察職責。這項職責的核心是確保基金的所有現金流動，特別是付款，都與基金的營運和組成文件（如信託契約）相符。當發現一筆不尋常或大額的付款時，存管人的首要責任是進行調查，以了解其目的和合法性。正確的做法是核實該筆付款的性質，並確保其符合基金的組成文件及營運目的。這是一個審慎且必要的步驟，旨在保護基金資產免受不當使用。其他選項均不恰當。立即凍結賬戶並向監管機構報告，在未經初步調查以證實存在不當行為之前，可能過於激烈，並可能不必要地影響基金的正常運作。僅僅記錄交易並依賴基金經理的內部監控，則未能履行存管人獨立監察的責任，使其角色變得被動。等到下一次董事會會議才尋求解釋，則缺乏及時性，無法有效應對潛在的即時風險。.

根據香港證監會的《單位信託及互惠基金守則》，存管人對集體投資計劃（CIS）負有重要的獨立監察和資產保管職責。 這些職責旨在保障投資者的利益。 陳述 I 描述了現金流監察的職責。 存管人必須監察基金的所有現金流動，確保所有款項（包括投資者的認購款）都已妥善存入基金的現金賬戶。 這是其核心職責之一，旨在防止資金被挪用。 陳述 II 描述了對基金管理的監察職責，特別是關於資產淨值（NAV）的計算。 存管人有責任獨立核實或確保基金經理已按照基金章程文件規定的方法正確計算資產淨值。 這確保了基金單位價格的準確性。 陳述 III 涉及資產的妥善保管。 存管人負責保管基金的資產。 當基金經理希望將資產用作抵押品時，存管人必須確保該操作符合基金的投資限制和章程文件，並對資產的轉移進行控制。 這屬於其保管和監察職責的一部分。 陳述 IV 描述了批准基金的投資策略。 這是不正確的。 基金的投資策略是由基金經理制定，並在基金的銷售文件中披露。 存管人的職責是監察基金經理是否遵守已披露的投資策略和限制，而不是批准或制定該策略。 批准策略是基金發起人或董事會的職責，並需獲得證監會的認可。 因此，陳述 I、II 及 III 是正確的。

根據《單位信託及互惠基金守則》，存管人其中一項核心職責是現金流監察。這項職責不僅僅是記錄資金的進出，而是要主動監察基金的所有現金流動，確保其符合基金的組成文件（如信託契約）和適用的法規。存管人必須確保投資者的認購款項已妥為收取，且所有從基金資產中支付的款項都是為了基金的正常運作和符合其投資目標。正確的答案是，當存管人遇到一筆不尋常或大額的付款指示時，其首要責任是進行查證，核實該付款的合法性及是否符合基金的既定程序和文件，並在必要時向基金經理提出質詢。這體現了存管人作為投資者利益獨立監察者的角色。僅僅為了效率而立即執行付款，是未能履行其審慎的監察職責。將職責局限於每日的現金對賬，則過於被動，未能發揮現金流監察的實質作用。而在未向基金經理尋求合理解釋前便直接向監管機構報告，通常並非標準程序的第一步；首要步驟應是內部查詢與核實，除非情況極其嚴重或懷疑涉及非法活動。.

根據證監會的《單位信託及互惠基金守則》，存管人對集體投資計劃（CIS）負有關鍵的監督和保管職責，以保障投資者的利益。 這些職責與基金經理的職責是分開且獨立的。 陳述 I 描述了現金流監察的職責。 存管人必須監察基金的所有現金流動，並確保所有應收款項（例如來自投資者認購或資產出售的款項）已及時及妥善地存入基金的賬戶。 這是一項核心職責。 陳述 II 描述了資產的妥善保管和隔離。 存管人必須確保基金的資產是根據基金的章程文件（如信託契約）進行登記和保管。 至關重要的是，這些資產必須與存管人自身的資產以及其其他客戶的資產明確地分開記賬和保管，以在存管人發生無力償債的情況時保護基金資產。 陳述 III 描述了制定和執行投資策略。 這項職責明確屬於基金經理（資產管理人）的範疇。 存管人的角色是監督，而非作出投資決策或執行交易。 陳述 IV 描述了對基金管理的監察職責。 存管人有責任監督基金經理的運作，確保其遵守基金章程文件和相關法規，特別是在資產估值和單位定價等關鍵領域。 這確保了基金的資產淨值（NAV）計算是公平和準確的。 因此，陳述 I、II 及 IV 是正確的。

根據《單位信託及互惠基金守則》，存管人對集體投資計劃負有獨立的監察職責，其中包括現金流監察。當存管人識別出一筆與基金的正常運作或投資目標不一致的現金支付時，其首要職責是進行查詢。正確的做法是立即向基金經理查詢，以核實該筆款項的性質、目的及其是否符合基金的組織章程文件。這一步驟是履行其監察職責的關鍵，旨在確保基金資產被妥善運用於合規的投資活動中。 其他選項描述了不恰當或不合時宜的行動。立即凍結基金賬戶並向監管機構報告，是在確認或有強烈理由懷疑存在嚴重違規行為後才應考慮的極端措施，在初步查詢前採取此行動過於激進。僅僅記錄交易而不採取進一步行動，則未能履行其積極監察的責任。要求基金核數師進行審計並非存管人的首要職責；存管人應首先運用自身的監察職能，而不是將此責任轉嫁給核數師。.

此問題旨在測試考生對存管人在集體投資計劃（CIS）中的監察職責的理解，特別是當基金經理的投資決策可能與基金的既定規則不符時。 根據香港證監會的《單位信託及互惠基金守則》以及存管人的核心受託責任，存管人必須獨立行事，以保障基金持有人的利益。 陳述 I 是正確的。 存管人的首要職責之一是確保基金經理的所有投資活動均嚴格遵守基金銷售文件（如說明書）和組成文件（如信託契約）中列明的投資目標、策略及限制。 在發現一項潛在的違規投資時，進行合規性核實是其應採取的首要步驟。 陳述 II 是正確的。 如果經過核實後，存管人確定該項投資確實違反了基金的指引，其監察職責要求其採取行動。 這包括立即與基金經理溝通，要求其糾正，並根據違規的嚴重性，履行其向監管機構（即證監會）匯報的責任。 這體現了其作為基金「監察者」的角色。 陳述 III 是不正確的。 存管人的職責是監察合規性，而非評估投資的商業價值或潛在回報。 即使一項投資可能帶來高回報，如果它不符合基金的組成文件，存管人也絕不能批准。 批准一項違規交易將構成對其受託責任的嚴重違反。 陳述 IV 是正確的。 存管人對基金的現金流具有監察責任，並控制著基金的資產。 如果一項交易的合規性存疑，存管人有權力及責任拒絕處理相關的資金轉移或資產交收，直到合規問題得到滿意解決為止。 這是保護基金資產免受不當使用的一項關鍵控制措施。 因此，陳述 I、II 及 IV 是正確的。

根據《單位信託及互惠基金守則》，存管人的核心職責之一是對基金管理公司進行監察，以確保基金的運作符合其成立文件（如信託契約）及銷售文件中的規定。這項監察職責包括核實基金經理的投資決策是否遵守既定的投資目標、策略及限制。當存管人發現一項潛在的投資交易可能違反基金的投資限制時，其首要責任是採取行動，確保基金經理遵守規則，從而保障單位持有人的利益。存管人必須獨立於基金經理，並以單位持有人的最佳利益行事。 認為存管人應無條件執行基金經理的所有指令是錯誤的，因為這忽略了存管人的監察角色。存管人並非僅僅是交易執行者，而是基金治理框架中的一個重要監督環節。 僅僅記錄該交易以備日後審計，是一種被動的做法，未能履行其即時保護投資者資產的積極責任。存管人的職責要求其在違規行為發生前進行干預，而非事後記錄。 建議存管人應向基金經理提供另類投資建議，這混淆了存管人與投資顧問的角色。存管人的職責是監督合規性，而不是參與或影響投資決策的制定。.

根據證監會的《單位信託及互惠基金守則》，存管人對集體投資計劃負有重要的監督和保管責任，其角色遠不止於執行基金經理的指令。 陳述 I 正確，因為現金流監察是存管人的核心職責之一。 存管人必須監控所有現金流動，特別是那些看起來不尋常或與基金正常運作不符的交易，並有責任對其提出質疑。 陳述 II 正確，存管人必須履行其監督職責，確保基金的投資活動遵守其在銷售文件中所載的投資目標和限制。 一項未在章程中列出的非市場交易，可能違反了基金的投資授權範圍。 陳述 III 不正確，存管人並非基金經理的被動代理人。 其受託責任要求它獨立行事，並在認為基金經理的指令可能損害基金或其投資者利益時，進行干預和查詢，而非無條件執行。 陳述 IV 正確，妥善保管資產是存管人的基本職責。 這不僅意味著物理或電子上的保管，還包括確保資產不會因不當交易而被不當地轉移或耗散。 因此，存管人必須核實資產轉移的合法性和目的性。 因此，陳述 I、II 及 IV 是正確的。

根據證監會的《單位信託及互惠基金守則》，存管人（或稱受託人）對集體投資計劃負有重要的監督和資產保管職責，其角色遠不止於被動地執行指令。 陳述 I 是正確的。 存管人的一項核心職責是確保基金經理的所有投資活動均符合基金的成立文件（如信託契約）所訂明的投資目標、政策及限制。 在審批新投資前，存管人必須核實該投資是否在允許的範圍內。 陳述 II 是正確的。 存管人有責任監督基金的估值過程，確保其公平、準確。 對於像場外衍生工具這樣缺乏透明市場報價的複雜資產，存管人必須獨立審查並信納基金經理所採用的估值方法是恰當和一致的，以保障資產淨值（NAV）計算的準確性。 陳述 III 是不正確的。 存管人並非基金經理的指令執行者。 其關鍵職能之一是對基金經理進行監督，以保障投資者的利益。 如果存管人認為某項投資指令違反了成立文件、相關法規或可能損害投資者利益，其有責任提出質疑甚至拒絕執行該指令。 陳述 IV 是正確的。 妥善保管資產是存管人的基本職責。 這包括確保基金購入的所有資產都已妥善登記在存管人名下（為該基金的利益），並與存管人自身或其他客戶的資產明確隔離，以防範挪用或破產風險。 因此，陳述 I、II 及 IV 是正確的。

根據香港證監會的《單位信託及互惠基金守則》以及國際最佳實務，存管人（或稱受託人/保管人）在集體投資計劃的運作中扮演著關鍵的獨立監察角色，其核心職責是保障投資者的利益。 陳述 I 是正確的。 資產的妥善保管與隔離是存管人最基本的職責之一。 存管人必須確保基金的資產（例如證券和現金）與其自身公司或其他客戶的資產在會計和實物上都完全分開。 這項措施旨在保護基金資產，使其在存管人面臨財務困難或破產時不會受到波及。 陳述 II 是正確的。 存管人負有監察基金經理的職責。 這包括核實基金經理的投資行為是否符合基金成立文件（如信託契約）中列明的投資目標、策略和限制，以及是否遵守《單位信託及互惠基金守則》等所有適用的法規。 這是一種合規性監督，而非對投資決策的優劣進行判斷。 陳述 III 是不正確的。 存管人的角色是監察和保管，而非投資管理。 基金的投資表現由基金經理負責。 存管人不會為基金的投資虧損負責，更不會保證投資回報。 將投資表現的責任歸於存管人是混淆了基金經理與存管人的角色。 陳述 IV 是正確的。 現金流監察是存管人的一項重要職責。 存管人需要監控所有進出基金的現金流，確保所有款項（包括投資者的認購款、資產出售所得、股息收入以及向投資者支付的贖回款和分派）都已準確及時地記入基金的現金賬戶。 這有助於防止資金被挪用或不當處理。 因此，陳述 I、II 及 IV 是正確的。

根據《單位信託及互惠基金守則》，存管人的核心職責之一是現金流監察。這項職責不僅僅是確保基金的現金賬戶有足夠的結餘，更重要的是要監察所有現金流動，確保其與基金的章程文件（如信託契約）和投資目標一致。當存管人識別到一筆不尋常或重大的付款，特別是支付給關聯方時，其首要責任是進行查詢和核實。正確的做法是要求基金經理提供該筆付款的性質、目的及相關證明文件，以評估其是否符合基金的既定運作程序和投資者利益。存管人必須確保該筆款項是用於基金的正常業務開支，而非不當的資金轉移。僅僅核對賬戶結餘是否足夠，是未能履行其監察職責的表現，因為這忽略了交易的實質內容和合規性。立即凍結付款並向證監會報告，可能過於激進，通常是在初步查詢未能獲得滿意答覆或發現明確違規行為後的升級措施。盲目地依賴基金經理的指示而不作任何查證，則完全違背了存管人作為獨立監察方的角色，未能保障投資者的資產安全。.

根據香港證監會的《單位信託及互惠基金守則》，存管人（或稱受託人）其中一項核心職責是對基金經理的活動進行監察，以確保其遵守基金章程文件（如信託契約）中訂明的投資目標、策略及限制。當存管人發現基金經理的投資決策可能偏離或違反這些規定時，其首要職責是採取行動，確保基金的運作符合其成立文件。這包括與基金經理溝通以澄清情況，並要求其糾正任何違規行為。存管人必須以保障單位持有人的利益為最高原則。直接干預投資決策，例如指示出售資產，這超出了存管人的典型職權範圍，並可能被視為承擔了基金管理的角色。存管人的職責並不僅限於資產保管；其監察職能是保護投資者免受基金管理不當行為影響的關鍵機制。同樣地，在採取行動前徵求投資者意見並非處理潛在違規行為的標準程序，因為存管人有獨立的受託責任需要履行。因此，正確的做法是核實該投資是否符合基金的章程文件，並確保基金經理遵守相關規定。.

根據證監會的《單位信託及互惠基金守則》，存管人（或稱受託人/保管人）在集體投資計劃的架構中扮演著至關重要的獨立監察角色，其核心職責是保障基金持有人的利益。 陳述 I 正確地描述了存管人的資產保管職責，即必須將基金資產（例如證券和現金）安全地保管，並將其與基金管理公司及存管人自身的資產完全隔離，以防止在任何一方出現財政困難時基金資產被挪用。 陳述 II 準確地指出了存管人的監察職責，存管人有責任持續監察基金經理的投資活動，確保其操作符合基金章程文件（如信託契約）中訂明的投資目標、策略及限制（例如對單一發行人的投資比例、借貸上限等）。 陳述 III 描述了現金流監察的職責，存管人必須監察基金的所有現金賬戶，核實所有款項的流動，包括投資者的認購款、贖回款、股息收入及費用支付等，確保其準確無誤並已妥善入賬。 然而，陳述 IV 是不正確的。 作出投資決策是基金管理公司的職責，存管人的角色是獨立於基金管理公司的監察者，而非投資決策者。 存管人監察投資決策的合規性，但本身不參與決策過程。 因此，陳述 I、II 及 III 是正確的。

根據證監會的《單位信託及互惠基金守則》，為了管理基金管理公司與存管人之間的潛在利益衝突，特別是當它們屬於同一集團時，必須設立嚴格的獨立性及監控措施。 陳述 I 是正確的，因為守則明確要求存管人（或信託人）與管理公司必須在職能上和組織上獨立運作，以確保存管人能獨立地履行其監察職責，保障基金持有人的利益。 陳述 III 也是正確的，基金的組成文件，例如信託契約，必須包含處理利益衝突的條文，這是確保透明度和設有預定程序來解決潛在問題的關鍵要求。 陳述 II 是不正確的，守則對關聯方的董事會組成有嚴格限制，旨在確保實質上的獨立性，僅設立風險管理委員會並不足以彌補董事會層面的潛在利益衝突。 陳述 IV 是不正確的，母公司的擔保不能替代存管人與管理公司之間所需的獨立運作和內部監控結構。 監管機構要求的是結構性和操作上的獨立，而非僅僅是財務上的保證。 因此，陳述 I 及 III 是正確的。

根據《單位信託及互惠基金守則》，存管人（或稱託管人）的核心職責之一是對基金管理進行監察，以確保基金經理的行為符合基金的組成文件（例如信託契約或公司章程）、銷售文件以及相關的監管規定。這項職責是保障投資者利益的關鍵機制。當存管人發現一項潛在投資的合規性存疑時，其首要責任是採取積極的監察行動。正確的做法是核實該項投資是否符合基金既定的投資目標、策略及限制。如果文件內容存在模糊地帶，存管人有責任向基金經理提出質詢，要求其提供合理解釋及證明該投資的合適性。若問題未能解決，存管人可能需要將事態升級至基金的管治機構（如信託人董事會）甚至監管機構（證監會）。 其他選項描述了錯誤的行動方針。認為只要銷售文件未明確禁止就應立即執行交易指令，是將存管人降格為單純的交易執行者，忽略了其至關重要的監察職責。評估衍生工具的潛在回報並以此作為批准交易的依據，是混淆了存管人與基金經理的角色；投資決策與績效評估是基金經理的職責，而存管人專注於合規監察與資產保管。立即向所有單位持有人發出通知以徵求意見，在操作上並不可行，也非存管人的標準程序；其溝通和匯報對象應是基金的管治層級和監管機構，而非直接聯繫個別投資者進行決策。.

根據《單位信託及互惠基金守則》，存管人其中一項核心職責是現金流監察。這意味著存管人必須確保集體投資計劃的所有現金流動，包括付款、收款及收入，都與基金的組成文件（如信託契約）和相關法規一致。當存管人識別到一筆看似不尋常或與基金既定投資目標不符的付款時，其職責並非盲目執行指令，而是要採取審慎的核實步驟。正確的做法是調查該筆付款的性質和目的，並核實其是否符合基金的運營需要和法律文件規定。這項監察職能是保障投資者資產免受不當使用或管理不善的關鍵機制。 因此，正確的答案是存管人應核實該付款指令是否符合基金的組成文件，並調查其目的以確保其與基金的運營活動一致。立即執行指令的選項是錯誤的，因為這忽略了存管人獨立的監察責任。立即向監管機構報告的選項則過於草率，因為在未經初步調查以確定是否存在違規行為之前，這並非標準程序。尋求單位持有人批准的選項在操作上不切實際，也非存管人的職責範圍，存管人的職責是監督基金經理，而非直接管理基金。.

根據證監會的《單位信託及互惠基金守則》，存管人其中一項核心職責是現金流量監察。這不僅僅是記錄資金的進出，更重要的是一項獨立的監督職能，旨在保障基金及其投資者的利益。存管人必須確保基金的所有現金流動，包括認購款項的收取和開支的支付，都與基金的組成文件（如信託契約）和適用的法規一致。當收到基金經理的付款指示時，存管人有責任進行適當的查詢和核實，以確認該筆款項是用於基金的合法及適當的營運開支。正確的答案是，存管人必須核實該付款是否符合基金的組成文件及相關法規，並確保資金流動與基金的運營活動一致。這體現了其作為獨立監督者的角色，防止基金資產被不當使用。 其他選項是錯誤的。認為只要賬戶有足夠資金就應立即執行指示，是誤解了存管人的角色；存管人並非僅僅是交易執行者，而是負有監督責任的受託人，必須核實交易的合規性。在執行前通知核數師並非標準程序，核數師的角色是定期審計，而非實時批准日常開支；存管人自身的盡職審查是首要步驟。雖然付款會影響資產淨值，但評估其影響是後續的會計職能，並非處理該指示時的首要監督職責；首要職責是確保現金流出的正當性。.

根據《單位信託及互惠基金守則》，存管人對集體投資計劃負有獨立的監察職責，以保障投資者的利益。此職責超越了單純的資產保管。當基金經理作出投資決策時，存管人必須確保該決策符合基金的成立文件（如信託契約）以及所有適用的法規。因此，正確的做法是核實該項投資是否符合基金的信託契約及《單位信託及互惠基金守則》的規定。存管人的角色並非評估投資的潛在回報，這是基金經理的職責。存管人亦不能僅僅被動地執行指令，因為其監察角色要求其主動核實合規性。最後，雖然安全保管資產是存管人的職責之一，但其監察職責要求其在交易執行前就介入，而不僅僅是交易後的保管。.

根據證監會的《單位信託及互惠基金守則》，存管人對集體投資計劃（CIS）負有重要的監察職責，以保障投資者利益。 這些職責包括現金流監察和確保基金經理遵守投資限制。 陳述 I 是不正確的。 存管人的首要行動不是單方面凍結基金資產。 這是一個極端的措施，可能會對基金的正常運作和投資者造成不必要的損害。 存管人的職責是監察、查詢和匯報，而不是直接干預基金管理的操作，除非在非常特殊且有法律依據的情況下。 陳述 II 是正確的。 現金流監察是存管人的核心職責之一。 存管人必須監察基金的現金賬戶，並確保所有現金流動（包括認購、贖回、投資和費用支付）都與基金的營運性質和銷售文件（如章程大綱）的規定相符。 發現流向不明實體的重大資金外流，觸發了這項職責。 陳述 III 是正確的。 在發現潛在的違規行為時，標準程序是存管人首先向基金經理提出質詢，要求其澄清和解釋。 這一步驟有助於確認是否存在誤解或實際的違規行為，是履行監察職責的必要溝通環節。 陳述 IV 是正確的。 如果存管人有理由相信基金經理違反了銷售文件中規定的投資限制，或發生了其他重大違規事件，並且在與基金經理溝通後問題未能解決或情況嚴重，存管人有責任及時向監管機構（即證券及期貨事務監察委員會）報告。 這是其作為投資者「看門人」角色的關鍵部分。 因此，陳述 II、III 及 IV 是正確的。

根據證監會的《單位信託及互惠基金守則》，存管人對集體投資計劃負有重要的監察職責，以保障投資者的利益。 這些職責獨立於基金經理，旨在確保基金的運作符合其組成文件及相關法規。 陳述 I 是正確的。 存管人的核心職責之一是持續監察基金的投資活動，確保其遵守銷售文件（如基金說明書）中列明的投資目標、策略及限制。 這有助於防止基金經理偏離既定方針或進行未經授權的投資。 陳述 II 是正確的。 存管人必須確保基金單位的定價（包括發行、贖回和註銷）是根據組成文件中規定的方法準確計算的。 這是保障投資者能以公平價格進出基金的關鍵環節，直接關係到資產淨值（NAV）的準確性。 陳述 III 是不正確的。 存管人的角色是監察與合規，而非參與或批准基金經理的日常投資決策以追求回報。 投資策略的制定與執行是基金經理的職責。 要求存管人批准每項交易會產生利益衝突，並混淆了兩者各自獨立的角色。 陳述 IV 是正確的。 現金流監察是存管人的基本職責。 這包括核實所有來自投資者的認購款項、資產出售所得及其他收入已及時及準確地存入基金的現金賬戶，並監察所有從基金賬戶支出的款項是否恰當。 因此，陳述 I、II 及 IV 是正確的。

此問題旨在評估考生對集體投資計劃中資產隔離與存管人角色的理解，這兩者是保障投資者利益的基石。 根據《單位信託及互惠基金守則》及行業最佳實務，集體投資計劃的資產必須與基金管理公司及存管人自身的資產完全分開，並由存管人或受託人以信託形式為投資者持有。 I. 陳述 I 是正確的。 資產隔離是監管框架的核心要求。 這確保了基金的資產在法律上是一個獨立的資金池，專屬於該基金的投資者，不會與基金管理公司的營運資金或負債混淆。 II. 陳述 II 是不正確的。 由於資產隔離的原則，基金的資產並不屬於基金管理公司。 因此，在基金管理公司面臨清盤或無力償債時，其債權人無權追索屬於基金投資者的資產。 這是保護投資者的關鍵機制。 III. 陳述 III 是正確的。 存管人的核心職責之一是妥善保管資產，這包括確保基金資產不僅與基金管理公司的資產隔離，也與存管人自身的資產隔離。 這種「三方隔離」可以防止因任何一方的財務問題而產生的利益衝突或資產損失風險。 IV. 陳述 IV 是正確的。 在單位信託的結構下，資產由受託人（通常由存管人擔任此角色）代表最終的單位持有人持有。 這種信託關係提供了強而有力的法律保障，明確了資產的實益擁有人是投資者，而非基金經理。 因此，陳述 I、III 及 IV 是正確的。

根據《單位信託及互惠基金守則》及行業最佳實務，存管人對集體投資計劃負有關鍵的監察職責，這超越了單純的資產保管。其中一項核心職責是確保基金經理在管理基金時，嚴格遵守基金成立文件（如信託契約和銷售文件）中列明的投資目標、政策及限制。在此情況下，由於計劃投資的衍生工具未獲授權，這可能構成對投資限制的違反。因此，存管人的首要責任是介入並確保該交易不會執行，以保障基金和其投資者的利益。存管人的角色是作為一個獨立的監察者，其判斷標準是合規性，而非投資的潛在盈利能力。雖然資產保管是存管人的一項重要職能，但其職責範圍更廣，包括監察基金的運作是否合規。此外，雖然在發現嚴重違規時可能需要向監管機構報告，但其即時和首要的行動應是防止違規交易的發生，以直接保護基金資產。.

根據《單位信託及互惠基金守則》，存管人對集體投資計劃負有重要的監察職責，其核心是保障單位持有人的利益。這項職責包括確保基金經理的運作，特別是投資決策、單位發行與贖回，均嚴格遵守基金的組成文件（如信託契約及說明書）。當存管人發現基金經理的行為可能違反這些文件時，其首要及適當的行動是與基金經理進行溝通，要求對方就該行為作出澄清和解釋，並促使其採取糾正措施。此舉旨在及時解決問題，確保基金運作重回正軌。正確的答案是，存管人應與基金經理溝通，要求其澄清該投資決策的理據，並確保其遵守基金的組成文件。單方面清算倉位超出了存管人的職權範圍，因為存管人負責監督而非管理投資組合，這種行為可能會對基金造成不必要的損失。僅將發現記錄在案而不採取進一步行動，則未能履行其積極監察的責任，無法及時保護投資者。直接聯絡單位持有人並非標準程序，可能會引起不必要的市場恐慌，通常應在與基金經理溝通及向監管機構匯報後，才透過正式渠道向投資者披露。.

根據《單位信託及互惠基金守則》，存管人其中一項核心職責是對基金管理公司進行監察，以保障投資者的利益。這項監察職責包括確保基金經理的所有投資決策均嚴格遵守基金的成立文件（如信託契約）及銷售文件中所訂明的投資目標、政策及限制。當基金經理計劃進行一項新的投資時，存管人的首要責任是進行合規性檢查，而非評估其投資潛力或僅僅處理其操作層面。正確的答案是，存管人必須核實該項投資是否符合基金的信託契約及銷售文件中所載的投資目標與限制。這個步驟是防止基金經理偏離既定策略（風格漂移）或進行未經授權投資的關鍵監控點。至於其他選項，評估衍生工具的潛在回報並提供投資建議，這會混淆存管人與基金經理的角色，並產生利益衝突，存管人應保持獨立性。立即向監管機構報告並非首要步驟，除非在核實後發現存在違規行為且基金經理未能糾正。確保有足夠的現金流以完成交易是存管人現金流監察的職責，但在評估一項投資決策的合規性時，這屬於次要考慮，首要的是確保該投資本身是獲准的。.

存管人在集體投資計劃的管治架構中扮演著關鍵的獨立監察角色。 其職責遠超於單純的資產保管。 陳述 I 是正確的。 根據《單位信託及互惠基金守則》10. 3(f)條，受託人／存管人其中一項核心職責是採取合理審慎的措施，確保基金經理在管理基金時遵守章程文件（例如信託契約）內有關投資及借貸權力的限制。 因此，當基金經理計劃投資於未經授權的工具時，存管人有責任介入並確保合規性。 陳述 II 是正確的。 存管人對基金的估值和定價負有監督責任。 這包括確保資產淨值（NAV）的計算是根據章程文件所列明的方法進行。 當基金經理建議更改對非流動性資產等難以估值資產的估值方法時，存管人必須獨立審核並確認新方法的公平性和準確性，以防止NAV被操縱，從而保障所有投資者的利益。 陳述 III 是不正確的。 此陳述嚴重低估了存管人的角色。 存管人的職責不僅是保管資產，更重要的是對基金經理的持續監督。 這包括監察基金的投資組合、現金流、收益分配及估值過程。 僅僅保管資產而不履行監督職責，將無法有效保障投資者。 陳述 IV 是不正確的。 雖然存管人的最終目標是保護投資者，但其直接的匯報責任是在於監管機構。 若發現嚴重違規行為，存管人應首先向基金的管理層（如適用）及證監會（SFC）報告。 直接向所有投資者披露可能會引起不必要的市場混亂，而正確的程序是讓監管機構來處理違規事宜。 因此，陳述 I 及 II 是正確的。

此問題評估考生對根據香港《單位信託及互惠基金守則》下，存管人對證監會認可集體投資計劃所承擔之核心職責的理解。 陳述 I 是正確的。 資產隔離是存管人最基本的職責之一。 根據《單位信託及互惠基金守則》的規定，存管人必須採取措施，確保計劃的資產與存管人自身的資產以及基金管理公司的資產在法律上明確分隔。 這項要求旨在保護計劃資產，以防存管人或基金管理公司出現無力償債的情況。 陳述 II 是正確的。 存管人扮演著監察基金管理公司的重要角色。 其職責包括確保基金管理公司在管理基金時，遵守基金組成文件（例如信託契約或公司章程）中列明的條款，特別是關於投資目標、策略和限制的規定。 這是一種獨立的監管職能，旨在保障投資者的利益。 陳述 III 是正確的。 現金流監察是存管人的另一項關鍵職責。 存管人必須監察計劃的所有現金流動，包括投資者的認購款項、贖回款項、投資交易的結算以及費用的支付。 存管人需要核實這些現金流動與基金的運作是否一致，並確保現金妥善存放在以計劃名義開立的賬戶中。 陳述 IV 是不正確的。 存管人的職責是保管資產和監察基金運作，而非管理投資組合或對基金的投資表現負責。 基金的投資決策和表現是由基金管理公司負責。 存管人並不向投資者保證基金的資產淨值或回報，投資者需自行承擔市場風險。 因此，陳述 I、II 及 III 是正確的。

根據香港證監會的《單位信託及互惠基金守則》，存管人（或稱受託人/保管人）其中一項核心職責是對基金經理的活動進行監察，以確保基金的運作嚴格遵守其章程文件（例如信託契約或說明書）中訂明的規則和投資限制。這項監察職責是保障投資者利益的關鍵機制。當基金經理發出可能違反這些既定限制的交易指令時，存管人有責任獨立地核實該指令的合規性。如果發現指令將導致違規，存管人必須拒絕執行該交易，並立即通知基金經理有關違規事宜。正確的處理方式是核實該交易是否符合基金章程文件，並在發現違規時拒絕執行該交易及通知基金經理。存管人不能僅僅依賴基金經理的保證而放棄其獨立的監察責任。同樣地，先執行交易再作報告的做法，違背了其預防違規行為發生的首要職責。雖然評估市場風險是其職責的一部分，但在這種明確違反章程文件的情況下，首要任務是確保合規性，而非僅僅評估風險或直接向投資者發出警告。.

根據證監會的《單位信託及互惠基金守則》，存管人（或稱受託人）在集體投資計劃中扮演著關鍵的獨立監察角色，其首要職責是保障投資者的利益。 存管人的職責並非評估投資的商業價值或潛在回報，而是確保基金經理的運作符合基金的組成文件（如信託契約）和相關監管規定。 陳述 I 是正確的。 存管人必須履行其監察職責，核實基金經理的投資決策是否符合基金章程文件所載的投資目標、政策及限制。 若投資於非上市衍生工具，存管人需確保該投資在允許範圍內。 陳述 II 是正確的。 存管人對基金資產負有妥善保管的責任。 在基金購入新類型的資產前，存管人必須評估自身是否有能力安全地保管該資產，或能否透過次託管人網絡有效核實其所有權。 這是保障資產安全的核心職能。 陳述 III 是不正確的。 評估一項投資的商業可行性或預期回報是基金經理的職責。 存管人的角色是監管合規性，而非對投資決策的優劣作出判斷。 混淆這兩個角色會削弱存管人的獨立性。 陳述 IV 是不正確的。 存管人必須保持獨立性，並對基金經理的行為進行審查。 僅僅依賴基金經理的專業判斷而不作獨立核實，將違背其作為投資者利益守護者的基本職責。 存管人需運用專業懷疑態度，獨立地履行其監察和保管職能。 因此，陳述 I 及 II 是正確的。

根據《單位信託及互惠基金守則》及行業最佳實務，存管人負有現金流監察的關鍵職責。這不僅僅是確保現金流動被準確記錄。當一筆重大或不尋常的款項出現時，存管人的職責是進行監督。正確的做法是核實該筆付款是否符合基金的組成文件（例如信託契約）中訂明的投資目標、政策及費用結構。如果付款的目的或金額與基金的常規運作不符，存管人有責任向基金經理查詢，以確保該款項是為了基金及其單位持有人的利益而支付。簡單地因為賬戶有足夠結餘就批准付款，是忽略了其監督職能。立即凍結付款並向證監會報告過於激進，應先進行內部查詢和核實。要求單位持有人批准營運層面的付款既不切實際，也非存管人的職責範圍。.

存管人的核心職責根據香港《單位信託及互惠基金守則》主要包括三方面：妥善保管資產、現金流監察及對基金管理的監察。 陳述 I 描述了現金流監察的職責，存管人必須監察基金的所有現金流動，並對任何不尋常或不一致的交易進行調查。 陳述 II 描述了監察職責，存管人有責任確保基金經理遵守基金章程文件（如說明書）中列明的規則，包括資產淨值的計算和估值方法。 陳述 III 描述了資產保管與核實的職責，此職責不僅限於保管上市證券，還包括核實基金所有資產（包括非上市或實物資產）的所有權和存在。 陳述 IV 描述的是投資決策，這屬於基金經理的職權範圍，而非存管人。 存管人的角色是監督，而不是參與或指導基金的投資策略。 干預投資決策會引發嚴重的利益衝突，並超越其監管職能。 因此，陳述 I、II 及 III 是正確的。