根據證監會的《單位信託及互惠基金守則》，存管人對集體投資計劃（CIS）負有獨立的監察職責，尤其是在現金流監察方面。存管人的角色不僅僅是執行交易或保管資產，更重要的是要確保基金的運作符合其成立文件（如信託契約）和銷售文件（如章程說明書）的規定。當發現不尋常或大額的現金流動時，存管人有責任主動查詢並核實其商業理據。正確的做法是獨立核實該現金流動的理據，並確保其符合基金的投資目標及銷售文件，如有需要，應向基金經理查詢並要求提供證明文件。這體現了存管人作為投資者利益守護者的關鍵職能，即監督基金經理的活動，防止資產被不當使用。 其他選項是錯誤的。僅僅依賴基金經理的解釋而不作獨立核實，是未能履行其應有的審慎監察責任。立即向證監會報告並暫停基金交易，在未完成初步調查和與基金經理溝通之前，可能反應過度，對基金的正常運作造成不必要的干擾。存管人的主要溝通對象是基金管理公司和監管機構，而非直接向個別投資者披露內部監察事宜；這樣做可能會引起不必要的市場恐慌，並非標準程序。.

根據證監會的《單位信託及互惠基金守則》，存管人（或信託人）對集體投資計劃（CIS）負有三大核心職責：資產保管、現金流監察及對基金經理的監察。 陳述 I 準確描述了資產保管的職責，即確保基金資產得到妥善保管、註冊，並與存管人自身的資產完全隔離，以保障投資者。 陳述 II 涵蓋了現金流監察的職責，存管人必須監察基金的所有現金流動，而不僅僅是認購和贖回，以確保所有款項都得到適當處理。 陳述 III 闡述了監察職責，存管人有責任確保基金經理的行為（例如投資決策）遵守基金的組成文件（如信託契約）和所有適用的法規。 陳述 IV 是不正確的。 存管人的角色是監察與合規，而非參與投資決策或評估投資表現。 提供投資建議是基金經理的職責，存管人若介入則可能產生利益衝突並超越其職權範圍。 因此，陳述 I、II 及 III 是正確的。

根據香港證監會的《單位信託及互惠基金守則》，存管人（或稱受託人）在集體投資計劃的架構中扮演著至關重要的獨立監察角色，其首要職責是保障投資者的利益。 存管人的職責獨立於基金經理，並非追求投資回報最大化。 陳述 I 正確地指出了存管人的監察職責。 存管人必須確保基金經理的所有投資決策和操作均符合基金的組成文件（如信託契約）及銷售文件所載的投資目標和限制。 若基金經理的指令違反了這些規定，存管人有責任介入並拒絕執行該交易。 陳述 II 也正確。 妥善保管資產是存管人的核心職責之一。 這包括確保計劃的所有資產都以存管人或其代名人（例如次託管人）的名義妥為登記和保管，從而實現資產隔離，保護其免受基金管理公司破產或其他風險的影響。 陳述 III 是不正確的。 為單位持有人爭取最大投資回報是基金經理的職責。 存管人的角色是監管和保護，而非投資管理。 將這兩個角色混淆是對集體投資計劃治理結構的基本誤解。 陳述 IV 是正確的。 現金流監察是存管人的另一項關鍵職責。 存管人必須監察基金的所有現金流動，包括投資者的認購款項、贖回支付、收益分配以及費用支付，確保所有款項都已妥善處理和入賬，防止資金被挪用。 因此，陳述 I、II 及 IV 是正確的。

根據香港證監會的《單位信託及互惠基金守則》，存管人（或稱受託人）的角色不僅限於資產的實物保管。 存管人對集體投資計劃負有重要的監察職責，以保障投資者的利益。 陳述 I 正確地描述了存管人的一項核心職責，即必須確保基金經理的所有投資決策均符合基金組成文件（如信託契約）中規定的投資目標、政策及限制。 任何偏離這些文件的投資行為都可能構成違規。 陳述 II 同樣正確，存管人有責任監察基金經理的運作，確保其遵守所有適用的法律法規，特別是《單位信託及互惠基金守則》中的詳細規定。 這包括對投資限制、借貸限制及估值程序的持續監察。 陳述 III 是不正確的。 存管人的職責是基於合規性而非投資表現。 即使一項投資可能帶來高回報，但如果它不符合基金的組成文件或監管規定，存管人絕不能批准。 其職責是作為獨立的監察者，而非投資決策的合作夥伴。 陳述 IV 也是不正確的，它嚴重低估了存管人的角色。 雖然妥善保管資產是其基本職能之一，但監察基金管理層的運作以確保其遵守規則同樣至關重要。 忽略監察職責將構成對單位持有人的失職。 因此，陳述 I 及 II 是正確的。

根據《單位信託及互惠基金守則》，存管人（或信託人）的核心職責之一是對基金管理公司進行監察，確保其所有投資決策和操作均嚴格遵守基金的成立文件（例如信託契約）中訂明的投資限制和權力範圍。在此情況下，擬議的衍生工具交易並未在成立文件中獲得授權，因此構成違規行為。存管人的首要及即時責任是採取行動，阻止該交易的執行，以保護基金的資產免受未經授權的投資活動影響。這是其作為投資者資產「看門人」角色的體現。 雖然向證監會報告可能是後續必要的步驟，尤其是在基金經理堅持違規操作或問題無法解決時，但存管人的首要行動應是預防違規行為的發生，而非僅僅是事後報告。評估交易風險並不能凌駕於成立文件的法律約束力之上；即使一項交易風險可控，但只要它未被授權，存管人就無權批准。建議修改信託契約是一個長遠的解決方案，但它不能解決當前即將發生的違規交易問題；存管人的職責是執行現有規則，而不是在違規發生時協助修改規則。.

根據證監會的《單位信託及互惠基金守則》及行業最佳實務，存管人對集體投資計劃（CIS）負有關鍵的監督及資產保管職責。 其角色不僅是被動的託管人，更是保障投資者利益的獨立監察方。 陳述 I 是正確的。 存管人有責任監察基金的現金流。 當收到一項與基金正常營運模式或投資策略不符的大額或不尋常付款指示時，存管人必須履行其審慎查證的職責，向基金經理查詢該筆付款的性質、目的及合理性，並要求提供充分的證明文件。 這屬於其現金流監察及監督職責的核心部分。 陳述 II 是正確的。 存管人的監督職責包括確保基金經理的所有操作均符合基金的成立文件（例如信託契約或公司章程）。 任何付款都必須與文件中訂明的基金目標、投資政策及允許的開支類型一致。 因此，核實該筆付款是否符合成立文件的規定是必要的步驟。 陳述 III 是不正確的。 存管人的職責是預防性的，而非僅僅是事後報告。 如果存管人懷疑某項交易不當或可能損害基金持有人的利益，其應在交易執行前提出質疑並暫緩處理，而非盲目執行後再作報告。 立即執行可疑的指示將構成對其受託責任的違背。 陳述 IV 是正確的。 如果基金經理無法就該筆可疑付款提供滿意及合理的解釋和文件，存管人有責任將事態升級。 這可能包括向基金的董事會、受託人或監管機構（如證監會）匯報，以保護基金資產及投資者的利益。 這是存管人作為監管合規「守門人」角色的體現。 因此，陳述 I、II 及 IV 是正確的。

根據香港證監會的《單位信託及互惠基金守則》，存管人對集體投資計劃負有獨立的監察職責，其核心目標是保障投資者的利益。這項職責要求存管人確保基金經理在管理基金時，嚴格遵守基金的成立文件（如信託契約）及銷售文件所訂明的投資目標、政策及限制。當基金經理計劃進行一項投資時，存管人必須獨立核實該交易是否在授權範圍內。如果一項投資（例如一項未經授權的衍生工具）超出了文件的規定，存管人有責任介入並阻止該交易，以保護基金資產和投資者的權益。正確的答案是，存管人必須核實該項投資是否符合基金的信託契約及章程文件，並在不符合規定的情況下採取行動以保障投資者利益。其他選項是錯誤的，因為評估投資的潛在回報是基金經理的職責，存管人的角色是監察合規性而非投資表現。僅僅依賴基金經理的判斷而放棄獨立監察，將構成失職。同樣地，雖然妥善保管資產是存管人的職責之一，但其監察責任遠不止於此，還包括對投資決策本身的合規性進行審查。.

存管人的核心職責之一是監察基金經理的活動，以保障投資者的利益。根據《單位信託及互惠基金守則》，這項監察職責包括確保基金經理遵守基金章程文件（如信託契約）中列明的投資目標、政策及限制。因此，當一項投資的合規性存疑時，存管人的首要行動是核實該交易是否符合這些既定規則。正確的做法是，存管人應核實該項投資是否符合信託契約中規定的投資限制及政策，並確保其符合基金的投資目標。這是存管人履行其監督職能的直接體現，旨在防止基金經理偏離既定的投資策略或違反規定。認為應立即向證監會報告的選項是不正確的，因為在確認違規事實並與基金經理溝通之前，向監管機構報告可能為時過早。存管人的首要步驟是進行內部查證。只有在確認違規且問題未能解決時，才有必要向監管機構匯報。另一個不正確的選項是建議存管人僅專注於結算和保管。雖然妥善保管資產是存管人的關鍵職責，但其角色遠不止於此。監察職能要求存管人主動監督基金的運作，而不僅僅是被動地保管資產。要求基金經理在未來所有交易前獲得批准的說法也是不正確的。這會混淆存管人與基金經理的角色。基金經理負責作出投資決策，而存管人則負責監督這些決策是否合規，而非共同管理或預先批准每一筆交易。.

根據證監會的《單位信託及互惠基金守則》，存管人（或稱受託人）對集體投資計劃負有三大核心職責：(1) 妥善保管資產；(2) 現金流監察；及 (3) 對基金經理的監察職能。 這些職責旨在保障投資者的利益。 陳述 I 描述了基金經理使用未經授權的估值模型，這直接觸及存管人的監察職能。 存管人有責任確保基金的資產淨值（NAV）是根據基金章程文件（如說明書）中規定的方法準確計算的。 使用不合規的估值模型可能導致NAV計算錯誤，損害投資者利益，因此存管人必須識別並跟進此問題。 陳述 II 描述了認購款項未存入指定的基金賬戶，這明顯違反了現金流監察的職責。 存管人必須確保所有屬於基金的現金流（包括認購、贖回、股息等）都通過基金的官方賬戶進行處理，以防止資金被挪用或管理不當。 陳述 III 描述了基金資產被用作管理公司自身貸款的抵押品，這嚴重違反了資產保管的職責。 存管人的首要責任是確保基金資產的獨立性，並僅為基金持有人的利益服務。 將基金資產用於管理公司自身的目的，是絕對不被允許的，存管人必須立即採取行動制止。 陳述 IV 涉及市場推廣材料的風格。 雖然基金的推廣材料受證監會規管，且不得具誤導性，但存管人的核心職責通常不包括審批市場推廣活動的「風格」或「進取程度」，只要其內容沒有對基金的運作或估值構成失實陳述。 這方面的合規責任主要落在基金經理身上。 因此，這不屬於存管人必須採取行動的核心監察範疇。 因此，陳述 I、II 及 III 是正確的。

根據證監會的《單位信託及互惠基金守則》，存管人（或稱受託人/保管人）在集體投資計劃的運作中扮演著關鍵的獨立監察角色，其核心職責是保障投資者的利益。 這些職責主要包括資產保管、現金流監察以及對基金經理的監察。 陳述 I 是正確的。 存管人必須監察計劃的所有現金流，並確保所有來自投資者的認購款項及其他款項均已妥為存入集體投資計劃的現金賬戶。 這是其現金流監察職責的核心部分。 陳述 II 是正確的。 存管人負有監察職責，須確保基金經理在投資決策上遵守基金章程文件（如信託契約或公司章程）及《守則》所訂明的投資限制和借貸限制。 如果基金經理的交易違反了這些規定，存管人有責任採取行動。 陳述 III 是不正確的。 存管人的職責是監察基金經理的合規性，而非評估或批准其投資策略的商業優劣。 存管人不應干預基金經理在符合基金文件規定範圍內的日常投資決策。 其角色是監督者，而非共同管理者。 陳述 IV 是正確的。 妥善保管資產是存管人最基本的職責之一。 存管人必須確保基金購入的所有資產都已妥為登記在存管人或其次託管人名下，並與存管人自身的資產明確隔離，以保障基金資產的安全。 因此，陳述 I、II 及 IV 是正確的。

存管人的角色不僅僅是資產的保管人，更重要的是作為基金的獨立監督者，以保障投資者的利益。 根據《單位信託及互惠基金守則》及行業最佳實務，存管人負有監督基金經理運作的職責。 陳述 I 是不正確的。 存管人的職責並非無條件執行基金經理的指令。 其核心職責之一是監督基金經理的活動，確保其符合基金的組成文件（如信託契約）和相關法規。 如果指令看似不當或違反規定，存管人有責任提出質疑甚至拒絕執行。 陳述 II 是正確的。 妥善保管資產是存管人的基本職責。 這包括確保基金的所有資產都已妥為登記在受託人／存管人或其代名人名下，從而實現資產的有效隔離，保護其不被挪用或與其他實體的資產混淆。 陳述 III 是不正確的。 將基金資產轉移至一個不屬於該基金的賬戶是嚴重的違規行為，可能涉及資產挪用。 即使收到基金經理行政總裁的書面確認，存管人也不能執行此類指令。 存管人應立即拒絕該指令，並根據其內部程序和監管要求進行上報。 陳述 IV 是正確的。 這是存管人監督職能的核心。 存管人必須持續監察基金的運作，包括投資決策、估值、收益分配等，以確保基金經理的行為完全遵守基金組成文件（例如信託契約或公司章程）以及所有適用的法律法規，如《證券及期貨條例》和相關守則。 因此，陳述 II 及 IV 是正確的。

根據證監會的《單位信託及互惠基金守則》，存管人（或信託人）其中一項核心職責是對基金管理公司進行監察。此監察職責包括確保基金管理公司在管理集體投資計劃時，遵守其組成文件（如信託契約）及銷售文件（如說明書）中所載的投資限制和條款。在本個案中，基金經理擬進行的投資超出了基金說明書所允許的範圍，構成了違規行為。存管人的首要責任是保護單位持有人的利益，因此必須採取行動阻止該違規交易。正確的做法是拒絕執行該交易指示，並立即通知基金管理公司其行為違反了基金的投資限制。這體現了存管人作為獨立監察者的角色，防止基金資產被不當使用或投資於未經授權的工具。其他選項均不正確。僅僅在執行交易後向證監會報告，意味著存管人未能履行其預防違規的首要職責，可能已對基金造成損害。要求基金管理公司提供彌償保證並不能免除存管人的受託責任；存管人不能為了方便或商業關係而故意允許違規行為發生。而要求基金管理公司先取得單位持有人的批准，則是混淆了修改投資授權的程序與執行現有規則的職責；存管人的當前職責是執行現有的規則，而非協助修改規則以遷就一項違規交易。.

根據《單位信託及互惠基金守則》，存管人其中一項核心職責是現金流監察。這意味著存管人必須監察所有流入和流出集體投資計劃現金賬戶的款項。當發現一筆不尋常或與基金章程文件（如信託契約）所述的投資目標或營運常規不符的付款指示時，存管人有責任進行查詢和核實。正確的做法是核實該款項是否符合基金的組織章程文件，並確保所有現金流動都得到妥善記錄和對賬。存管人的角色是獨立的監察者，旨在保障投資者的利益，確保基金資產不被濫用。 其他選項描述了不正確或不恰當的行動。僅僅執行指示然後事後報告，是未能履行其積極監察的職責，可能導致基金資產受損。立即凍結基金所有現金賬戶並單方面取消交易，則屬於越權行為；存管人的首要步驟應是調查和核實，而非直接干預基金的正常運作，除非情況極其嚴重且有明確依據。要求核數師進行即時審計並非存管人的首要職責，現金流監察是存管人自身的持續責任，不能將其直接外判或延遲處理，等待第三方介入。.

存管人在集體投資計劃的管治架構中扮演著至關重要的獨立監察角色。 根據證監會的《單位信託及互惠基金守則》，存管人的主要職責可歸納為三大核心功能：資產保管、現金流監察及基金管理監察。 陳述 I 正確描述了資產保管的職責。 存管人必須獨立地持有或控制基金的資產，並確保這些資產與基金管理公司及存管人自身的資產明確隔離。 這種資產隔離是保障投資者免受基金管理公司或存管人一旦出現財政困難時影響的關鍵機制。 陳述 II 準確地闡述了現金流監察的職責。 存管人需要監察所有流入和流出基金的現金，包括投資者的認購款項、贖回支付、投資買賣的交收以及收益分配等。 此舉旨在確保所有現金交易都已妥善記錄並存入基金名下的正確賬戶。 陳述 IV 描述了基金管理監察職責的一個重要方面。 存管人有責任確保基金的運作遵守其成立文件（如信託契約）和相關法規。 這包括核實基金的資產淨值（NAV）是否按照規定的方法和頻率進行計算，以及資產估值是否公平合理。 陳述 III 是不正確的。 存管人的監察職責主要集中於合規性，而非商業判斷。 存管人會核實一項投資是否在基金章程允許的範圍內，但不會去評估該投資決策是否明智或具備商業潛力。 對投資策略的商業合理性進行評估是基金經理的職責，存管人干預此類決策將會越過其職權範圍，並可能產生利益衝突。 存管人的角色是確保「規則被遵守」，而不是成為「第二個基金經理」。 因此，陳述 I、II 及 IV 是正確的。

根據《單位信託及互惠基金守則》，存管人（或稱受託人）其中一項核心職責是對基金經理的活動進行獨立監察，以保障基金持有人的利益。這項監察職責包括確保基金經理的所有投資決策均嚴格遵守基金章程文件（例如信託契約及銷售文件）中訂明的投資目標、策略及限制。當存管人收到一項可能超出這些既定範圍的投資指令時，其首要責任是進行核實。如果該指令確實違反了章程文件的規定，存管人有責任拒絕執行該交易，並將問題上報。正確的行動是核實該投資是否符合基金章程文件所載的投資限制，並在不符合的情況下拒絕執行該指令。這體現了存管人作為投資者權益「守門人」的關鍵角色。其他選項是錯誤的，因為立即執行指令而忽略合規性檢查，會導致存管人失職；僅僅依賴基金經理的書面保證，則未能履行其獨立核查的責任；而事後才在報告中披露違規行為，並不能糾正已經發生的違規操作，未能起到預防性的保護作用。.

根據香港證監會的《單位信託及互惠基金守則》，存管人其中一項核心職責是現金流監察。這意味著存管人必須監察集體投資計劃的所有現金流動，並確保其與計劃的章程文件（如信託契約）和正常運營活動一致。當發現一筆不尋常或無法立即識別的付款時，存管人的首要責任是進行調查，以核實該款項的目的和合法性。此舉是為了保障基金資產，防止資金被不當使用。正確的做法是與基金經理查詢，並獲取足夠的證據來確認該筆付款符合基金的既定宗旨。其他選項並不恰當：立即凍結付款並向證監會報告可能過於激烈，因為該筆付款可能經調查後被證實為合法，調查應是第一步；要求基金經理在30天內提供理由則缺乏應有的緊迫性，無法及時保護基金資產免受潛在損害；而僅僅記錄交易並假設基金經理已履行其職責，則完全違背了存管人作為獨立監督方的基本角色和受託責任。.

根據證監會的《單位信託及互惠基金守則》，存管人對集體投資計劃（CIS）負有關鍵的受託及監察職責，旨在保障投資者的利益。 陳述 I 是正確的。 資產的妥善保管與隔離是存管人最基本的職責之一。 存管人必須確保基金的資產（包括證券和現金）與基金管理公司、存管人自身以及任何次託管人的資產完全分開存放。 這項規定是為了在基金管理公司或存管人出現財務困難或破產時，保護基金資產免受債權人追討。 陳述 II 是不正確的。 存管人的角色是監察（oversight），而非共同管理或微觀管理。 存管人負責確保基金經理的投資活動遵守基金章程文件（如信託契約）中列明的投資目標和限制。 他們不會對每一筆交易進行事前批准，而是進行事後監察，以確保整體投資組合的合規性。 要求事前批准所有交易會嚴重影響基金的運作效率。 陳述 III 是正確的。 存管人對基金的估值和資產淨值（NAV）計算負有重要的監察責任。 他們必須確保基金經理採用的估值政策和程序是恰當的、一致的，並且符合基金的章程文件和相關會計準則。 存管人需要獨立核實資產淨值的計算是否準確，這是保障投資者以公平價格買入和賣出基金單位的關鍵。 陳述 IV 是不正確的。 當發現違規行為時，存管人確實有責任採取行動，但其首要步驟通常是通知基金經理，要求其在指定時間內糾正違規行為。 如果違規行為未能及時糾正或性質嚴重，存管人有責任向監管機構（即證監會）匯報。 直接向所有單位持有人披露並非標準的首要程序，監管匯報才是關鍵的升級步驟。 因此，陳述 I 及 III 是正確的。

根據證監會的《單位信託及互惠基金守則》，存管人（或稱受託人）在集體投資計劃的運作中扮演著至關重要的獨立監察角色，其核心職責是保障投資者的利益。 陳述 I 正確地指出了存管人的一項基本職責：妥善保管資產。 這包括將基金的資產與存管人自身的資產以及其其他客戶的資產進行隔離，以防止在存管人破產時基金資產被挪用或混淆。 陳述 II 準確描述了存管人的監察職責。 存管人必須監督基金經理的運作，確保其遵守基金章程文件（如信託契約）中訂明的投資目標、策略和限制。 這有助於防止基金經理偏離既定方針或進行未經授權的投資。 陳述 III 闡述了現金流監察的職責，這是存管人另一項關鍵功能。 存管人需要監控所有與基金資產相關的現金往來，確保所有認購、贖回、收益分配及開支支付都得到妥善處理和記錄。 陳述 IV 描述的是基金經理的職責，而非存管人。 制定投資策略和執行交易是基金經理的專有職能。 存管人必須保持獨立性，其角色是監督而非管理基金的投資組合。 將投資管理與資產保管和監督職能分開，是保障投資者利益的關鍵機制。 因此，陳述 I、II 及 III 是正確的。

根據《單位信託及互惠基金守則》的規定，存管人對集體投資計劃負有獨立的監察職責，其中一項關鍵職能是現金流監察。當發現一筆與基金既定投資目標或政策不一致的重大現金流動時，存管人的首要責任是進行調查，以確保該筆款項的合法性和合規性。這包括核實該交易是否符合基金的組織章程文件（如信託契約）和銷售文件所載的條款。存管人必須主動向基金經理查詢，以了解該筆付款的性質和理據。這個查證過程是履行其保障基金資產及投資者利益的核心職責。正確的答案是，存管人應核實該筆付款是否符合基金的組織章程文件及投資政策，並在必要時向基金經理提出質詢。其他選項描述了不正確或非首要的行動。立即凍結基金的所有現金賬戶是一種極端措施，可能會不必要地影響基金的正常運作，通常只在確認存在嚴重不當行為或欺詐時才會考慮。雖然在某些情況下最終可能需要向證監會報告，但這通常是在存管人完成初步調查並確定存在違規行為之後的步驟，而非首要行動。要求基金的核數師進行獨立審計則是將存管人自身的監察職責轉嫁給第三方，這並非其即時和首要的責任；存管人需要履行自己的盡職審查。.

根據證監會的《單位信託及互惠基金守則》，存管人對集體投資計劃負有重要的監察及保管職責。 在此情境中：

陳述 I 是正確的。 存管人的一項核心職責是監察基金經理是否遵守基金的章程文件（例如信託契約或說明書）。 該基金的目標是投資於「多元化的亞洲上市股票組合」。 投資於單一的非上市初創公司可能違反了投資限制及多元化原則。 因此，存管人有責任就此向基金經理提出質疑。 陳述 II 是正確的。 現金流監察是存管人的關鍵職能之一。 存管人必須核實所有現金流動，確保為投資支付的款項是根據適當的授權從基金的賬戶中正確轉出，並與交易記錄一致。 陳述 III 是不正確的。 存管人的角色是監察合規性，而非參與投資決策。 評估一項投資的商業價值或批准投資策略是基金經理的職責。 存管人介入投資決策過程會引發利益衝突，並非其職權範圍。 陳述 IV 是正確的。 妥善保管資產是存管人最基本的職責。 如果交易繼續進行，存管人必須確保所收購的資產（即初創公司的股份）是以基金的名義合法持有，並與存管人自身及其他客戶的資產完全隔離，以保障基金投資者的權益。 因此，陳述 I、II 及 IV 是正確的。

根據《單位信託及互惠基金守則》，存管人的核心職責之一是對基金管理公司的活動進行監察，以確保其遵守基金章程文件（如信託契約）中規定的投資限制和政策。在此情況下，基金經理計劃投資於一種可能不符合基金既定投資策略的複雜衍生工具。存管人的首要責任是獨立核實該項投資是否符合章程文件中列明的條款。這項監察職責是保障投資者利益的關鍵機制，確保基金按照其向投資者披露的方式進行管理。 其他選項描述了不正確或不完整的職責。存管人的角色並非評估投資的潛在盈利能力或提供投資建議；這是基金經理的職責。雖然確保資產能夠被妥善保管是存管人的一項重要職責（資產保管），但其監察職責遠不止於此，還必須涵蓋對投資合規性的監督。直接向證監會報告通常是在發現嚴重違規行為且基金經理未能糾正問題時採取的升級措施，而不是在審查一項潛在交易時的初始步驟。.

根據香港證監會的《單位信託及互惠基金守則》，存管人（或信託人）在集體投資計劃的運作中扮演著至關重要的獨立監察角色，其核心職責是保障投資者的利益。 陳述 I 正確地描述了存管人的監察職責之一，即確保基金經理遵守信託契約中有關資產淨值（NAV）計算以及單位發行與贖回定價的規定。 陳述 II 準確地指出了存管人的現金流監察職責，存管人必須監控計劃的所有現金流動，並確保投資者的認購款項已悉數收到。 陳述 III 闡述了最基本的妥善保管資產職責，即必須將計劃的資產與存管人自身及其他客戶的資產完全隔離，以防止在存管人出現財政困難時資產被挪用。 陳述 IV 是不正確的。 作出投資決策，包括資產配置和選擇具體證券，是基金經理的職責。 存管人的角色是獨立於基金經理，對其活動進行監督，而非參與投資決策過程。 這種職責分離是保障投資者利益的關鍵機制。 因此，陳述 I、II 及 III 是正確的。

本題的正確答案是，存管人應質疑基金經理的指示，並堅持重新計算資產淨值以反映市場事件，從而保障現有單位持有人的利益。根據《單位信託及互惠基金守則》及國際最佳實務，存管人不僅是資產的保管人，更扮演著關鍵的監察角色。其核心職責之一是確保基金的估值和定價公平、準確，並符合基金章程文件。當存管人意識到一項交易指令（如按過時的資產淨值定價）會對現有投資者造成不公或損害其利益時，其有責任進行干預。此舉是為了維護基金的整體利益和所有單位持有人的公平待遇。 其他選項是錯誤的。立即執行基金經理的指示，而忽略其對現有投資者的潛在損害，這違背了存管人的監察職責。存管人並非僅僅是一個被動的指令執行者。僅向證監會報告而不採取行動阻止交易，這未能履行其即時保護投資者利益的首要責任；報告是後續步驟，而非替代預防措施。通知新投資者並建議其撤回申請，則是將責任錯置，存管人的首要受信責任是對基金及其所有現有單位持有人，而非對單一的潛在新投資者。.

根據證監會的《單位信託及互惠基金守則》，存管人其中一項核心職責是現金流監察。這不僅僅是被動地處理交易，而是要主動地監察集體投資計劃的所有現金流動，包括投資款項、贖回款、費用支付等。當存管人收到一項看似不尋常或與基金章程文件（例如信託契約）及既定投資策略不符的付款指令時，其首要責任是進行查證。存管人必須確保該筆資金的流向是恰當的，並且與基金的運作一致。正確的答案是，存管人應首先核實該付款指令的合法性和一致性，並確保基金的現金流記錄能夠準確地與其資產狀況進行對賬。這個過程是保障投資者資產免被濫用或錯誤處理的關鍵防線。 其他選項描述了不恰當的處理方式。為了運營效率而立即執行指令，是完全忽略了其作為獨立監察方的職責，這可能導致投資者資金的損失。立即拒絕付款並要求提供全面的年度審計報告，則是一種過度的反應，可能會不必要地阻礙基金的正常合法運作。在與基金經理進行任何溝通或內部調查之前，直接向監管機構報告，也屬為時過早；存管人的首要步驟應是履行其盡職調查的責任，只有在初步調查確認或強烈懷疑存在違規行為後，才應考慮向監管機構匯報。.

根據《單位信託及互惠基金守則》，存管人的核心職責之一是妥善保管集體投資計劃 (CIS) 的資產，而資產隔離是這項職責的基石。 其主要目的是確保計劃的資產與存管人自身、其關聯公司、其他客戶或次託管人的資產明確分開，從而保護投資者，使其免受存管人或其次託管人一旦無力償債時的風險。 I. 將計劃資產存放在以計劃名義開立的獨立賬戶中，是實現資產隔離的基本要求。 這確保了資產的所有權清晰，並在法律上屬於該計劃。 II. 嚴格禁止將計劃資產與存管人自身的專有資產混合。 這種混合會模糊資產所有權，並可能導致在存管人破產時，計劃資產被其債權人追討，這直接違反了保護投資者的原則。 III. 為了操作便利而將不同計劃的資產匯集在一個綜合賬戶中，即使內部記錄清晰，也違反了嚴格的資產隔離原則。 這種做法會產生「共同擁有」的風險，並在發生短缺或託管鏈中任何一方違約時，使資產分配變得複雜，增加了投資者的風險。 IV. 存管人對其委任的次託管人負有監督責任。 這包括確保次託管人也遵守同等的資產隔離標準，將計劃資產與次託管人自身及其他客戶的資產分開存放。 存管人不能因為委託了職責而免除其最終責任。 因此，陳述 I、II 及 IV 是正確的。

根據《單位信託及互惠基金守則》，存管人對集體投資計劃負有重要的監察職責，其核心是保障投資者的利益。這項職責包括確保基金經理的所有行動均符合基金的組成文件（例如信託契約和基金說明書）。當存管人發現一項交易指令可能與基金既定的投資目標或限制不符時，其首要責任是進行核實與查詢。正確的做法是首先與基金經理溝通，要求其澄清該項投資的合規性。這一步驟是履行其監察職責的關鍵，旨在防止任何可能損害投資者利益的違規行為。存管人不能僅僅被動地執行指令；他們必須主動地監察基金的運作是否合規。立即執行指令而忽略潛在的違規問題，是未能履行其受託責任。直接向監管機構報告則過於激進，應在與基金經理溝通後，若問題未能解決或確認存在嚴重違規時才採取此行動。尋求獨立的投資建議並非存管人的職責範圍，他們的關注點是合規性而非投資表現的優劣。.

根據證監會的《單位信託及互惠基金守則》，存管人（或稱受託人）的核心職責之一是對基金管理公司進行監察，以保障投資者的利益。這項監察職責包括確保基金經理在管理基金時，嚴格遵守其在章程文件（如信託契約和銷售文件）中訂明的投資目標、策略和限制。在此案例中，基金經理投資於章程文件未授權的非上市初創企業，明顯違反了投資限制。因此，存管人最關鍵和首要的職責是採取行動，確保基金經理遵守規則。這通常涉及向基金經理提出質詢，要求其糾正違規行為，如果問題未能解決，則有責任向監管機構（即證券及期貨事務監察委員會）報告。這是存管人作為投資者保護防線的關鍵體現。 其他選項描述了存管人的其他職能或不正確的行動。直接通知所有單位持有人通常是基金管理公司的責任，而非存管人的首要監管行動。雖然為資產進行估值是存管人職責的一部分，但在發現違反投資授權的根本問題時，處理合規性問題遠比計算資產價值更為優先和重要。評估對存管費用的影響並重新協商協議，是將存管人自身的商業利益置於其對投資者的受信責任之上，這與其核心監管角色背道而馳。.

根據《單位信託及互惠基金守則》，存管人（在此案例中為受託人）其中一項關鍵職責是監察基金經理的運作，確保基金的投資活動嚴格遵守其成立文件（如銷售文件）中訂明的投資限制。當發現違規行為時，存管人的首要責任是確保基金經理採取及時的補救行動，以糾正違規情況，保障基金和投資者的利益。若違規行為嚴重或未能及時糾正，存管人有責任向監管機構（證監會）匯報。因此，正確的做法是確保基金經理採取補救措施並在必要時向證監會報告。直接出售資產超出了存管人的職權範圍，這是基金經理的職責。僅作內部記錄而未採取任何行動，是未能履行其積極監察的責任。要求追溯性地修改文件以掩蓋違規行為，則嚴重違反了其對投資者的受信責任和監管規定。.

根據證監會的《單位信託及互惠基金守則》，存管人（或稱託管人）在集體投資計劃的架構中擔當獨立的監督角色，其核心職責是保障投資者的利益。 陳述 I 正確地描述了存管人最基本的職責之一：妥善保管資產。 這包括確保計劃的所有資產都已登記在存管人或其委任的次託管人名下，從而將基金資產與基金管理公司的資產明確隔離。 陳述 II 也是正確的，存管人必須獨立地對基金經理計算的資產淨值（NAV）進行核實或覆核，確保其計算方法和頻率遵循基金章程文件（如信託契約）的規定，這保障了投資者申購和贖回單位時的價格公平性。 陳述 IV 同樣正確，現金流監察是存管人的關鍵職責，他們需要監察所有流入和流出基金的現金，並確保與基金資產相關的所有應收款項（例如股息、利息、交易結算款）都已及時存入基金的現金賬戶。 然而，陳述 III 是不正確的。 制定投資策略和作出投資決策是基金經理的職責，而非存管人。 存管人的角色是監督基金經理是否遵守投資限制，而不是參與或指導投資決策。 混淆這兩個角色是一個常見的誤解。 因此，陳述 I、II 及 IV 是正確的。

根據證監會的《單位信託及互惠基金守則》，存管人（或稱受託人）在集體投資計劃的管治中扮演著至關重要的獨立監察角色。 其主要職責包括：

I. 監察職能：存管人必須採取合理審慎的措施，確保基金經理在所有時間均按照基金組成文件（如信託契約）的規定管理基金。 這包括核實投資是否符合既定的投資目標、政策及限制。 因此，核實該衍生工具投資是否合規是其核心職責之一。 II. 現金流監察：存管人有責任監察基金的所有現金流動，並確保所有支付予第三方或由第三方支付的款項，均與基金的日常運作和交易活動一致。 這有助於防止資金被不當挪用。 III. 資產保管：存管人最基本的職責是妥善保管基金的資產。 這意味著所有資產必須與存管人自身及基金經理的資產明確隔離，並以基金或存管人的名義妥善登記，以保障投資者的權益。 IV. 職責劃分：存管人的角色是監察和保管，而非投資決策。 評估一項投資的潛在回報並提供投資建議是基金經理的職責。 存管人若參與投資決策，將會產生嚴重的利益衝突，並削弱其作為獨立監察方的作用。 因此，陳述 I、II 及 III 是正確的。