掉期合約常見分類包括：
貨幣掉期合約，商品掉期合約，利率掉期合約

一個月期美元／日元匯率＝120.45＋120.45×(0.11％－2.46％)×30÷360＝120.45＋(－0.24)＝120.21也就是說，美元／日元一個月期貼水24點。

美元香港銀行同業拆息
隔夜、1星期、2星期及1至12個月的本港市場美元同業拆息率是以香港銀行公會指定的20間參考銀行所提供的報價資料作為釐定基礎。美元香港銀行同業拆息於每個營業日(星期六除外)香港時間約上午11時30分公布。從報價中剔除三個最高及三個最低報價，計算定價時最少需要十個報價，取其平均數為定價。香港財資市場公會已於2014年4月1日停止提供以上定價的報價

同业拆放利率指银行同业之间的短期资金借贷利率。
同业拆放有两个利率，拆进利率（BidRate）表示银行愿意借款的利率；
拆出利率（OfferedRate）表示银行愿意贷款的利率。一家银行的拆进（借款）实际上也是另一家银行的拆出（贷款）。
同一家银行的拆进和拆出利率相比较，拆进利率（BidRate）永远小于拆出利率（OfferedRate），其差额就是银行的得益

货币政策的主要工具为法定准备金率，公开市场业务和再贴现政策。

P = （F / S -1）360/d
=0.01
=1%

外匯管制：是指一國政府為平衡國際收支和維持本國貨幣匯率而對外匯進出實行的限制性措施。在中國又稱外匯管理。一國政府通過法令對國際結算和外匯買賣進行限制的一種限制進口的國際貿易政策。外匯管制分為數量管制和成本管制。前者是指國家外匯管理機構對外匯買賣的數量直接進行限制和分配，通過控制外彙總量達到限制出口的目的；後者是指，國家外匯管理機構對外匯買賣實行復匯率制，利用外匯買賣成本的差異，調節進口商品結構。

個人外匯交易，又稱外彙寶，是指個人委託銀行，參照國際外匯市場實時匯率，把一種外幣買賣成另一種外幣的交易行為。由於投資者必須持有足額的要賣出外幣，才能進行交易，較國際上流行的外匯保證金交易缺少保證金交易的賣空機制和融資槓桿機制，因此也被成為實盤交易。

2015年1月22日，歐洲央行也宣布歐元區於2015年3月至2016年9月實施歐洲版量化寬鬆政策。2015年12月4日，歐洲央行宣布延長QE至2017年3月，再度調降主要利率從負0.2%下調至負0.3%，並將量化寬鬆期限延長至少半年，每個月維持購債600億歐元不變，總規模將擴大至1.5兆歐元。由2014年九月起 ， 一 連串定向長期再融資操作會陸續推出，透過向銀行提供低成本資金，支持對 家 庭 及非金融類公司的 信貸

量化寬鬆中的「量化」指將會創造指定金額的貨幣，而「寬鬆」則指減低銀行的資金壓力。同時，之所以要通過「量化」是因為名義利率逼近或者達到0，利率政策失效。中央銀行利用憑空創造出來的錢在公開市場購買國家債券、借錢給接受存款機構、從銀行購買資產等。這些都會引起政府債券收益率的下降和銀行同業拆借利率的降低，銀行從而坐擁大量只能賺取極低利息的資產，央行期望銀行會因此較願意提供貸款以賺取回報，以紓緩市場的資金壓力。當銀行已經鬆動，或購買的資產將隨著通貨膨脹而貶值（如國庫債券）時，量化寬鬆會使貨幣傾向貶值。由於量化寬鬆有可能增加貨幣貶值的風險，政府通常在經歷通貨緊縮時推出量化寬鬆的措施。量化寬鬆的手段之一就是加快通脹預期的形成而壓低實際利率。量化寬鬆是一種非常規的貨幣政策，其操作由一國的貨幣管理機構（通常是中央銀行）通過公開市場操作，以提高實體經濟環境中的貨幣供應量。中央銀行的操作，相當於間接增印鈔票。

國内貨幣貶值对国内物价的利弊影响
　　1.货币贬值，国内消费物价肯定要上涨。
　　2.货币国内贬值，即发行过量。这会导致股市和楼市等资产价格膨胀。
　　3.货币国际贬值，即国际市场不看好这个国家。那么，会出现资本外逃，，导致股市和楼市价格下跌，资产泡沫破灭。
　　5、对出国、留学的利弊影响：出国成本增加。货币汇率贬值后，相同数量的货币可以换来更少的美元，使出国成本增加，不利于出国、留学
　　6、对黄金价格和国际大宗商品价格的利弊影响：上涨。

外匯市場有三個部分組成第一是貨品，第二是市場買賣方，最後是市場組織形式。

場外市場的組織方式。這種組織方式無一定的開盤收盤時間，無具體交易場所，交易雙方不必面對面的交易，只靠電傳，電報，電話等通訊設備相互接觸和聯繫，協商達成交易。英國，美國，加拿大，瑞士等國的外匯市場均採取這種櫃檯市場的組織方式。因此，這種方式又稱為英美體制。

外汇黑市：是指非法进行外汇买卖的市场。外汇黑市的主要特点是：第一，是在政府限制或法律禁止外汇交易的条件下产生的。第二，交易过程具有非公开性。由于发展中国家大多执行外汇管制政策，不允许自由外汇市场存在，所以这些国家的外汇黑市比较普遍。

浮動匯率制度的缺點∶1.匯率不穩定，增加國際貿易風險，擴大了國際貿易計算及國際成本結算的風險，從而阻礙了國際貿易的正常發展。2.國際清償能力和商品價格不穩。3.匯率的自由波動無法隔絕國外經濟對國內經濟的干擾。4在一定程度上助長了外匯市場的投機活動。

其他的匯率制度包括爬行盯住制度，貨幣委員會制度，貨幣聯盟制度及美元化制度

在2005年7月的會議上，外匯基金諮詢委員會轄下的貨幣發行委員會接納四項大原則來管轄兌換範圍內的市場操作：（i）所有市場操作應嚴格依循貨幣發行局的規定來進行；（ii）市場操作的主要目標應該是維持在聯匯制度下的匯率穩定及外界對此制度的信心；（iii）可透過市場操作來配合利率調整，從而達致在聯匯制度下的匯率穩定，並避免利率過度波動造成衝擊；及（iv）市場操作亦可為消除市場反常現象而進行。目前這四項原則均適用於一般情況，但本局仍會視乎實際運作及變化進行檢討。

基本分析（Fundamental Analysis ）：以企業價值作為主要研究對象，通過對決定企業內在價值和影響股票價格的宏觀經濟形勢、行業發展前景、企業經營狀況等進行詳盡分析，以大概測算上市公司的長期投資價值和安全邊際，並與當前的股票價格進行比較，形成相應的投資建議。基本分析認為股價波動軌跡不可能被準確預測，而只能在有足夠安全邊際的情況下“買入並長期持有”，在安全邊際消失後賣出。

交易、結算與交收
　　香港交易所的股票交易採取T+0制度，即買人股票的當天可以賣出該股票。在香港交易所主板和創業板進行交易的符合資格證券的結算及交收由香港結算所負責。香港市場採取T+2日交收制度，即買賣日加兩個交易日交收，交易所參與者(即證券商)通過自動對盤系統配對或申報的交易，必須於每個交易日(T日)後第二個交易日下午3時45分前與中央結算系統完成交收。此外，香港交易所還具有另外一些不同於內地交易所的交易規則。比如，香港交易所沒有漲跌停板限制而內地市場有，香港市場允許賣空交易而內地市場不允許等。

股票交易市場按照是否存在做市商可以分為三類。
第一類是純粹的報價驅動型市場，第二類是純粹的指令驅動型市場，第三類是混合的市場

公开发行又称公募，是指事先不确定特定的发行对象，而是向社会广大投资者公开推销股票。
非公开发行又叫私募，是指发行公司只对特定的发行对象推销股票。非公开发行方式主要在以下几种情况下采用：1.以发起方式设立公司；2.内部配股；3.私人配股，又称第三者分摊。
接发行又叫直接招股，或称发行公司自办发行，是指股份公司自己承担股票发行的一切事务和发行风险，直接向认购者推销出售股票的方式。
间接发行又叫委托发行，是指发行者委托证券发行承销中介机构出售股票的方式。股票间接发行的方式，与债券的间接发行方式一样，也分为代销发行、助销发行和包销发行三种方式。
有偿增资发行，就是认购者必须按股票的某种发行价格支付现款，方能获得新发股票。一般公开发行的股票和私募中定向发行的股票都采用有偿增资的发行方式。
无偿增资发行，是指股份公司将公司盈余结余、公积金和资产重估增益转入资本金股本科目的同时，发行与之对应的新股票，分配给公司原有的股东，原有股东无需缴纳认购股金款。

債券的衍生品種包括：本息拆離品種，發行人選擇權債券，投資人選擇權債券，可調換債券

如要實現和YTM均等的回報，債券持有人必須：
• 在YTM回報率下對每次收到的息票進行再投資
• 持有債券直到債券到期為止，並且
• 以債券面值兌換債券。

發行價格
債券的發行價格，是指債券原始投資者購入債券時應支付的市場價格，它與債券的面值可能一致也可能不一致。理論上，債券發行價格是債券的面值和要支付的年利息按發行當時的市場利率折現所得到的現值。
由此可見，票面利率和市場利率的關係影響到債券的發行價格。當債券票面利率等於市場利率時，債券發行價格等於面值；當債券票面利率低於市場利率時，企業仍以面值發行就不能吸引投資者，故一般要折價發行；反之，當債券票面利率高於市場利率時，企業仍以面值發行就會增加發行成本，故一般要溢價發行。
在實務中，根據上述公式計算的發行價格一般是確定實際發行價格的基礎，還要結合發行公司自身的信譽情況。

有擔保債券（mortgage bonds）：指以特財產作為擔保品而發行的債券。以不動產如房屋等作為擔保品，稱為不動產抵押債券；以動產如適銷商品等作為提供品的，稱為動產抵押債券；以有價證券如股票及其他債券作為擔保品的，稱為證券信託債券。一旦債券發行人違約，信託人就可將擔保品變賣處置，以保證債權人的優先求償權

主板市場中的金融產品分為：股票、權證、債券、單位信託及互惠基金、牛熊證和掛鉤票據

保證金＝結算價×持倉量×保證金比率

對沖是一個金融學術語，指特意減低另一項投資風險的投資。

一般對沖是同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。

計算公式：E=△A/△F