VTC 卷一 槓桿式外匯交易代表考試 免費預覽

執行風險管理職能的職員應運用適當的量化風險方法，有效地計算及監 督公司因客戶所需承受的信貸風險，包括：交收前的信貸風險（例如未 完成的交易按市價計算差額）及交收風險（例如因貨銀對付的時間差異 所引致的風險）。執行風險管理職能的職員應確保屬於同一集團的公司的客戶所構成的信 貸風險都加以彙總計算，以便衡量公司的信貸風險。應特別注意，淨額 結算的安排或可有助減低公司所承受的信貸風險。應確保只有在具備簽 妥的淨額結算協議或其他適當保障的情況下，才可對銷信貸風險。執行風險管理職能的職員應按照客戶的信貸評級及交易需要，訂明每位 客戶的交易及持倉限額。這些限額應予以執行。

要約文件所載的要約的價值或場外股份回購通告所載的場外股份回購的價值：
(i)在有關股份根據該要約或該場外股份回購(視屬何情況而定)須以現金取得的情況下，為有關現金的總款額；
(ii)在有關股份根據該要約或該場外股份回購(視屬何情況而定)須以交換證券取得的情況下，為該等證券於宣布確實有意按照《守則》提出該要約或該場外股份回購(視屬何情況而定)當日的總值；或
(iii)在有關股份根據該要約或該場外股份回購(視屬何情況而定)部分須以現金取得而部分須以交換證券取得的情況下，為有關現金的總款額以及該等證券於宣布確實有意按照《守則》提出該要約或該場外股份回購(視屬何情況而定)當日的總值之總和

寬免繳付費用
(1)除第(2)款另有規定外，證監會如認為對任何人或任何類別的人士而言，繳付下述任何費用是過重的負擔或並不適當，證監會可 ——
(a)寬免繳付整項本規則所規定的費用或其部分；或
(b)退還整項本規則所規定的費用或其部分。

業務處所 (business premises) ——
(a)就認可機構而言，指該機構在與其業務有關連的情況下使用的處所，包括
(i)該機構在香港的主要營業地點；
(ii)該機構設立或維持的本地分行或本地辦事處；
(iii)純粹作以下用途的該機構的營業地點 ——
(A)該機構的事務或業務的行政管理；
(B)處理交易；或
(C)儲存文件、數據或紀錄；及
(iv)(凡有根據《銀行業條例》(第155章)第2(14)(ca)條作出的公告，宣布某營業地點或某類別的營業地點不屬該條例第2(1)條內本地辦事處的定義所指的營業地點或某類別的營業地點)該公告所宣布的該機構的營業地點或該機構的屬於該公告所宣布的類別的營業地點；

管理層應定期檢討公司的運作，以確保公司因欺詐、錯誤、遺漏及其他運作及監察事宜而須承擔財政或其他方面的損失的風險，都能夠得到妥善的管理。有關的運作事宜包括：
a) 從實際上及功能上將互不相容的職責，例如交易、交收、風險管理及會計分開；
b) 維持並及時提交適當而完備的會計紀錄和其他紀錄，以及應具備能力偵查欺詐、錯誤、遺漏及其他沒有遵守監管機構及公司內部規定的情況；
c) 會計及其他資料的保安及可靠性，例如應擬備特別報告以準確地突出所有不尋常的活動，並協助偵查欺詐、錯誤和顯著的趨勢；及
d) 職員編制是否妥當，包括應聘請具備所需技能及豐富經驗的人員，以減低因“關鍵”職員短缺或離職時造成損失的風險。

《內部監控指引》沒有法律效力，及不應詮釋作為凌駕於任何適用的法規、守則或其他監管規定。儘管未能遵守《內部監控指引》一事本身不應即因而須負上任何司法或其他程序的法律責任。但在根據《證券及期貨條例》而在任何法庭進行的法律程序中，本《內部監控指引》都可被接納為證據，以及如法庭認為本指引載有的任何條文與有關法律程序中所提出的任何問題有關，均可以在就有關問題作出裁決時參照有關條文。此外，若持牌人或註冊人未有實質遵從有關的指引，證監會將考慮有關缺失會否意味著有關人士並非適當人選。然而，證監會將會採取務實的態度及考慮一切相關的情況，例如小規模的公司在職能區分方面遇到的困難。此外，證監會職員亦會考慮管理階層所採取的管理及監督措施能否彌補有關的不足之處。 《內部監控指引》是關於持牌人及註冊人如何組織、管理及運作其各自獲發牌或註冊進行的受規管活動，特別是涉及它們有否設立滿意的內部監控和內部管理制度

本金總額 (gross principal value)就未平倉槓桿式外匯交易合約而言，指將該合約擬兌換的2種貨幣的各別數額折算為有關持牌法團的申報貨幣的數額中的較高者。

屬認可對手方的指明機構
1.Bear Stearns Forex Inc.
2.匯豐金融證券(亞洲) 有限公司

仲裁程序的合併
(1) 凡主席就 2 項或多於 2 項的仲裁程序覺得 (a) 在該 2 項或所有該等仲裁程序中出現共同的法律問 題或事實問題； (b) 有關的申索是源於同壹宗或同壹系列的交易；或 (c) 基於任何其他理由適宜根據本條作出命令， 則主席可 (d) 命令將該等仲裁程序(i) 按他認為公正的條件合併；或 (ii) 壹項緊接壹項地進行聆訊；或 (e) 命令將該等仲裁程序中任何壹項擱置，直至該等程 序中任何另壹項已有裁定為止。
(2) 在第 10 條的規限下，主席可遴選另壹名仲裁人進行根據 第 (1)(d)(i) 款合併的仲裁程序。 (3) 凡主席依據第 (2) 款遴選仲裁人，則在之前為任何被合併 的仲裁程序作出的仲裁人的委任即告失效。

合㈾格類別 3
如任何法團是上市貨幣權證的發行人，或與該貨幣權證的發行人屬同壹公司集團的成員，而所作出的作為是為為了買賣或轉讓符合以下說明的上市貨幣權證而訂立或建議訂立的合約或安排而作出的，或是在與符合以下說明的該等合約或安排或建議訂立的該等合約或安排有關連的情況下而作出的，即屬第3(c)條所提述的類別 ―
2 (a) 該等合約或安排是由該上市貨幣權證的發行人，或與該貨幣權證的發行人屬同壹公司集團的成員，與第 5 條所提述的持牌人所訂立的；
(b) 該等合約或安排是由該上市貨幣權證的發行人與其公司集團的成員所訂立的；或
(c) 該等合約或安排是由與該貨幣權證的發行人屬同壹公司集團的成員之間所訂立的。

答辯人可在答辯陳述書內，或(如仲裁人決定在有關情況下答辯人延遲行事是有充分理由的)在仲裁程序的較後階段
(a)提出源於同壹爭議的反申索；或
(b)倚據源於該爭議的申索作為抵銷

送交補充陳述的限期
除非當事壹方提出延長仲裁人根據第19條指定的送交任何修訂或補充的限期的請求，而仲裁人信納在有關情況下延長該限期是有充分理由的，否則該限期不得超過自該修訂或補充的日期起計的21日

機構融資經驗”包括就以下壹項或多項事宜提供意見的經驗：
(i) 首次公開招股交易；
(ii) 聯交所《上市規則》6 所界定的須予公布的交易或關連交易；
(iii) 上市公司根據聯交所《上市規則》進行的供股或公開招股；
(iv) 根據《公司收購、合併及股份購回守則》進行的公司收購及股份購回；及
(v) 沒有列於上文的任何其他重大交易或股本集資活動。

開倉按金
當妳就某外幣合約開立倉位時(即買入或沽出該外幣合約)，妳須確保存入佔該外幣合約價值壹個百分率的開倉按金。目前，開立槓桿式外匯倉位所規定的最低開倉按金(又稱「開倉保證金」)為每種外幣合約價值的5%。

仲裁日期、時間及地點的指定
(1)仲裁人須指定進行仲裁的日期、時間及壹個在香港的地點。
(2)書記須按照第33條在指定的聆訊日期最少21日前將首次聆訊的日期、時間及地點的通知送交各當事壹方，而其後每次聆訊的通知則須按仲裁人的決定發出。
(3)仲裁人在顧及有關仲裁的情況後，可在他認為適當的任何地點進行聆訊、聽取證人的證供和舉行諮詢會議。

“核心職能主管”一詞指獲持牌法團委任為（單獨或連同其他人）主要負責管理該法團以下任
何職能（稱為“核心職能”，進一步說明載於附錄1）的人士：
(i) 整體管理監督
(ii) 主要業務
(iii) 營運監控與檢討
(iv) 風險管理
(v) 財務與會計
(vi) 資訊科技
(vii) 合規
(viii) 打擊洗錢及恐怖分子資金籌集

證監會多份守則和指引均就持牌法團高級管理層的責任提供指導。尤其是：(a) 《操守準則》第9項一般原則表明，持牌法團的高級管理層應承擔的首要責任，是確保法團能夠維持適當的操守標準及遵守恰當的程序。
(b) 《操守準則》第14.1段進一步指明，持牌法團的高級管理層應：
(i) 適當地管理與法團的業務有關的風險，包括定期評核其風險管理程序；(ii) 了解有關法團的業務性質、其內部監控程序及風險承擔政策； (iii) 明白本身的權力及責任範圍。
(c) 《內部監控指引》表明，持牌法團的高層管理人員，包括其董事、行政總裁、董事總經理或其他負責運作管理的高層人員（視乎情況而定），須對法團的內部監控制度的完善程度和效用負上最終的責任。《內部監控指引》亦就若干重要範疇，包括資料管理、監察事宜、審計和有關的覆核、運作監控及風險管理，提供特定的監控指引。
(d) 《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集的指引》詳細載列對合規及監控職能的期望，這與負責管理打擊洗錢及恐怖分子資金籌集職能的核心職能主管尤其相關。

指定外幣的合約價值 x (平倉價 – 開倉價) x 合約數目 x 港元兌美元匯率
100,000 x (0.6200 – 0.6000) x 1 x 7.8 = 15,600港元

假如該人未能使證監會信納有關申請人是獲得發牌的適當人選，則證 監會有責任拒絕就有關申請發出牌照。因此，該人有舉證責任，以表 明其為就有關受規管活動獲得發牌的適當人選。就認可財務機構根據 該條例第 119 條提出的註冊申請，證監會有責任顧及金管局就是否信 納有關機構為適當人選而向證監會提供的意見，而證監會可將該等意 見作為其全部或部分依據。（不論有關事項是在香港或其他地方發 生），都很有可能使證監會關注到該人士是否適當人選。就所有人士 而言，凡有關段落提及該使人關注的事項是否屬 “近期” 事宜時，“近 期” 一般指過去 5 年。 3.6 即使申請人未能符合本指引內列出的所有個別條件，證監會仍可信納 其為適當人選。證監會將考慮有關規定的實質內容及未能符合有關規 定的重要性。任何人士如不能確定本身是否達到任何準則的要求，或 認為即使不能符合若干規定亦未必會對其申請具有實質影響，均歡迎 在遞交申請書前，就所關注事項與證監會發牌科職員商討。

利息開支計算方法如下：持有長倉所收取的利息 – 持有短倉須支付的利息
所收取的利息：100,000 x 0.6200 x 1% x 1 x 30 / 365 x 7.8 = 397.48港元
須支付的利息： 100,000 x 0.6000 x 4% x 1 x 30 / 365 x 7.8 = 1,538.63港元
397.48港元 – 1,538.63港元　= – 1,141.15港元