认可私人财富管理师(CPWP)单元一卷二免费练习题第一套
正式单元一卷二为20道选择题及一道书面结构个案,两部分各占50%,100分钟,合格分数70%。本页提供20题练习及可自行评核的中文书面个案。
根据国际标准的财富策划过程,下列哪个阶段次序是正确的?
← 上一题 · → / Enter 下一题 · 1–4 或 A–D 选择答案
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完整课程会员可于学习中心及练习页使用;可自行调整专注与休息时间。
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我们会免费提供另一轮使用权,无须解释理由。
查看保证详情 →书面个案练习 · 50 分
退休、家庭支出与集中财富
陈女士58岁,计划两年后退休。她持有1,200万港元流动投资、600万港元家族企业权益及1,000万港元自住物业,没有负债。退休后预计每年支出90万港元、退休金收入30万港元。三年后须支付200万港元教育费,另希望预留50万港元紧急备用金。她可接受长期中等波动,但教育费不能承受本金损失。她听说朋友去年赚18%,要求把全部投资转入高收益基金。她有两名成年子女,其中一人在家族企业工作。所有数字均为假设,储备计算不计通胀、税项或折现,也没有其他现金流。
先自行作答,再展开参考答案。此部分供自行评核,不计入选择题分数。
1. 计算净财富及退休后每年现金短缺。预留三年短缺、教育费及紧急备用金后,流动投资有多少可作长期配置? (10 分)
参考答案与评分指引
净财富=1,200+600+1,000=2,800万港元;物业及企业权益并非即时流动资产。每年短缺=90−30=60万港元。储备=3×60+200+50=430万港元。剩余流动投资=1,200−430=770万港元。四项计算及流动性区分各2分。
2. 评估全部转入高收益基金的要求。须补充哪些客户及产品资料?区分承担风险的意愿与亏损承受能力。 (15 分)
参考答案与评分指引
朋友的过往回报不能作为合适性理据。须评估基金信用、违约、久期、流动性、集中及费用风险,对照退休收入及教育目标。核实资产、支出、退休金时点、其他承担、投资知识、年期及风险容忍。愿意接受中等波动,不表示能让近期必需款项承受亏损。把目标资金与分散长期投资区分,解释合理替代方案并记录评估。产品风险、补充资料及能力/目标分析各5分。
3. 提出兼顾企业延续及两名子女公平待遇的传承方法,并解释信托限制及所需专业转介。 (15 分)
参考答案与评分指引
确认子女管理意愿及能力,把管理控制权与经济利益区分。考虑治理、买断资金及其他遗产分配,不必强行平均表决控制权。与法律及税务专业人士检讨遗嘱、所有权与受益安排。信托可协助按计划分配及延续,但须评估权力、费用、受托人责任及司法管辖区,不保证免税、免披露、免债权人追索或免家庭争议。企业延续、公平安排及法律/信托分析各5分。
4. 说明执行及覆核步骤,以及顾问应保留的纪录。 (10 分)
参考答案与评分指引
议定投资政策、目标储备、执行责任、保管及费用。记录客户资料、假设、替代方案、理据、披露及同意。定期及在退休、支出、市场、健康、家庭或企业情况改变时覆核;更改前重评流动性及合适性。覆核不等于保证回报。执行4分、纪录3分、覆核触发点3分。



