HKSI 卷1 基本证券及期货规例：80 个重点概念及温习指南

答案： 每项都是独立的受规管活动，各有其发牌范围和操守要求。

答案： 该局负责制定政策及提出法例；证监会则根据其法定权力独立监督和执法。

答案： 证监会是监管机构，不是市场营运者；联交所和期交所在证监会监管下营运交易场地。

答案： 上诉审裁处独立于证监会，对证监会指明的决定提供公正的覆核。

答案： 联交所；香港交易所是控股公司，联交所才是上市和买卖证券的营运交易所。

答案： 证监会作为证券监管机构，以及金管局作为注册机构的前线监管机构。

答案： 分销商；受托人和登记处在其本身的制度下履行支援职能。

答案： 不是；它是证监会发出的守则，违反守则可在纪律行动中被考虑在内，但它不是法例。

答案： 因为后果取决于具体条文的拟定方式；许多违规只导致民事或纪律后果。

答案： 因为市场失当行为审裁处根据《证券及期货条例》对市场失当行为拥有特定法定司法管辖权；司法管辖权决定审理的场合。

答案： 私人公司按定义限制股份转让，且不得向公众作出邀请；它必须先成为公众公司。

答案： 他们是债权人，通常有抵押，所以优先获偿付；他们没有投票权和其他成员权利。

答案： 无效；修改章程细则须以法定多数通过特别决议，因此该修改不具效力。

答案： 公司；该董事面对个人法律责任，例如交出利润或向公司作出赔偿。

答案： 不公平损害权益行为的补救让少数股东可向法院寻求济助，而不只限于清盘。

答案： 该途径需要提交有偿债能力证明书；无偿债能力的公司须采用债权人自愿清盘或法院清盘。

答案： 它把原本分开的证券及期货条例整合为一项连贯的法例，堵塞漏洞，并使监督一致。

答案： 因为证券包括集体投资计划权益；如果产品符合定义，买卖即属受规管活动，除非获豁免。

答案： 源自《证券及期货条例》本身；第II部赋予各项职能，包括发出操守守则。

答案： 第IIIA部及其附属法例对符合条件的场外交易施加申报及相关义务。

答案： 第IV部要求认可或豁免；两者皆无，该发售即违反该制度。

答案： 不一定；个人必须成为持牌代表，而公司须就每项活动有获核准的负责人员。

答案： 独立存放保障客户免受公司债权人影响；纪录不能取代所需的信托安排。

答案： 不；第XII部就中介人失责造成的损失作出赔偿，而非市场下跌或投资决定不当。

答案： 不能；该制度是在民事审裁处途径与刑事检控之间二选其一。

答案： 不一定；安全港适用于未完成的建议等事项，因此关键在于是否有例外情况适用。

答案： 牌照指明受规管活动；资产管理有别于买卖，所以公司必须先扩展其牌照。

答案： 每项受规管活动都须有具备适当核准和能力的负责人员覆盖，以作妥善监督。

答案： 持续培训要求每年持续培训；适当人选资格和能力是持续要求，并非一次性的入职测试。

答案：《财政资源规则》根据每家公司的业务活动及风险状况计算要求，因此水平是因公司而异的。

答案：这样会把客户财产与公司资产混杂，即使纪录良好，客户仍会暴露于公司债权人的追索风险。

答案：这样会把客户款项与公司资金混杂，不论转账意图为何，客户都会暴露于公司债权人的追索风险。

答案：规则要求纪录须足以证明合规，并能够重组交易，以供监管及调查之用。

答案：规则要求在指定时限内发出书面成交单据及定期结单，电话无法取代。

答案：《账目及审计规则》把它定为监管要求，账目须提交，核数师亦须向证监会申报。

答案：两项；就机构融资提供意见有别于就证券提供意见，因此每项均须本身的牌照涵盖。

答案：不是；视乎交易在法例下的范围，申报及备存纪录责任仍可能适用。

答案：附属法例详述运作，《开放式基金型公司守则》订定标准，因此三层均须符合。

答案：不是；违反不会自动构成刑事罪行，但可在法律程序中获接纳为证据，并可能触发适当人选资格及纪律方面的后果。

答案：GP3，能力；勤勉尽责是GP2，保障客户资产是GP8。

答案：合适性须按个别客户的状况评估；没有相配的依据，即属违反该规定。

答案：GP5及详细条文均要求充分披露相关的重要资料，包括利益。

答案：不是；披露并不容许作出损害客户利益的行为，客户利益必须优先。

答案：这样是利用客户的指示资料为公司谋利，违反优先次序及公平对待的规定。

答案：GP8要求充分保障，包括防止滥用的管制；单靠分开存放并不能保障资产。

答案：它要求该等交易按公平原则进行并符合客户利益，以保障全权委托客户。

答案：机构融资顾问工作涉及CFA守则特别处理的独立性及利益冲突问题。

答案：ICG使高级管理层对管制措施及监督负上问责；合规人员只是提供支援，并不能取代该问责。

答案：因为持续监察及可疑交易举报，在整段客户关系中同样是核心责任。

答案：管制措施须按评估所得的风险调整；划一处理会忽略较高风险的情况，并非真正以风险为本。

答案：指引要求具备充足的系统管制，包括交易前风险检查及防止错误指示的保障措施。

答案：使用只限于原本或直接相关的用途，除非取得订明同意或符合豁免条件。

答案：《上市规则》及《企业管治守则》施加问责及监察规定，以保障投资者。

答案：不可以；保险可在损失发生后提供追讨途径，但不能防止滥用，因此所有保障责任仍然适用。

答案：因为中介人属金融机构，负有CRS下的识别、收集及申报责任。

答案：指示须经当地中介人传送，并采用指定结算，是一种独特的结构，而非开放的直接接达。

答案：不一定；交易所规则透过交易所纪律执行，但同一行为亦可能违反《证券及期货条例》。

答案：期交所的交易所规则，以及《证券及期货条例》框架下的法定持仓限额，两者同时适用。

答案：已支付的期权金，因为持有人可以选择不行使该权利。

答案：大额持仓申报责任，因为申报门槛与持仓限额是两项不同的规定。

答案：推广标准要求向散户投资者作出清晰、平衡的风险披露，涵盖杠杆及期限限制。

答案：不是；持续责任涵盖上市后整段期间的披露、交易及企业行动。

答案：《上市规则》对控股股东施加禁售安排，以确保上市后的延续性。

答案：未能符合公众持股量或其他上市要求，即表示申请不符合上市规则。

答案：该等规则旨在处理固有的利益冲突，透过独立审批保障少数股东。

答案：不一定；停牌通常属暂时性质，问题解决后便可结束。

答案：《上市规则》为每种证券类别度身订造制度，以反映其不同的性质及风险。

答案：同等对待原则；同一类别的股东必须获得同等待遇。

答案：会，只要收购达到适用的触发点且没有豁免适用。须先合并计算一致行动人士的表决权，然后套用强制要约的各项规定，包括最低要约价规则。

答案：代表在结构、披露及管理方面符合监管规定，并非对表现或适合性的保证。

答案：积金局；证监会的角色涉及认可产品，例如强积金计划可能投资的基金。

答案：证监会的专门制度涵盖虚拟资产交易平台及相关活动，不受传统证券定义所限。

答案：就同一行为而言，只可循其中一条途径处理：市场失当行为审裁处的民事法律程序或刑事检控。

答案：不是；市场失当行为审裁处的法律程序属民事性质，其命令例如交出利润及冷淡对待等限制，并不包括监禁或刑事定罪纪录。

答案：从关连人士取得内幕消息并据此进行买卖，即纳入该制度的规管范围。

答案：会；失当之处在于人为交易本身，而非有否赚取利润。

答案：操控必须具备交易构成元素；发布虚假资料诱使交易本身属另一类失当行为。

答案：属于披露相当可能诱使交易的虚假或具误导性资料，而非必然构成股票市场操控。

答案：须证明市场失当行为曾经发生并导致损失。审裁处或法院先前的裁定并非必要条件，但该等裁定可获接纳为支持申索的证据。

答案：执法时会在考虑严重程度的同时，一并考虑合作、主动申报及补救情况，以达到保障及阻吓的目的。