認可私人財富管理師(CPWP)單元一卷二免費練習題第一套
正式單元一卷二為20道選擇題及一道書面結構個案,兩部分各佔50%,100分鐘,合格分數70%。本頁提供20題練習及可自行評核的中文書面個案。
根據國際標準的財富策劃過程,下列哪個階段次序是正確的?
← 上一題 · → / Enter 下一題 · 1–4 或 A–D 選擇答案
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完整課程會員可於學習中心及練習頁使用;可自行調整專注與休息時間。
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- 如果教材未能提升你備試所需的知識;
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我們會免費提供另一輪使用權,無須解釋理由。
查看保證詳情 →書面個案練習 · 50 分
退休、家庭支出與集中財富
陳女士58歲,計劃兩年後退休。她持有1,200萬港元流動投資、600萬港元家族企業權益及1,000萬港元自住物業,沒有負債。退休後預計每年支出90萬港元、退休金收入30萬港元。三年後須支付200萬港元教育費,另希望預留50萬港元緊急備用金。她可接受長期中等波動,但教育費不能承受本金損失。她聽説朋友去年賺18%,要求把全部投資轉入高收益基金。她有兩名成年子女,其中一人在家族企業工作。所有數字均為假設,儲備計算不計通脹、税項或折現,也沒有其他現金流。
先自行作答,再展開參考答案。此部分供自行評核,不計入選擇題分數。
1. 計算淨財富及退休後每年現金短缺。預留三年短缺、教育費及緊急備用金後,流動投資有多少可作長期配置? (10 分)
參考答案與評分指引
淨財富=1,200+600+1,000=2,800萬港元;物業及企業權益並非即時流動資產。每年短缺=90−30=60萬港元。儲備=3×60+200+50=430萬港元。剩餘流動投資=1,200−430=770萬港元。四項計算及流動性區分各2分。
2. 評估全部轉入高收益基金的要求。須補充哪些客户及產品資料?區分承擔風險的意願與虧損承受能力。 (15 分)
參考答案與評分指引
朋友的過往回報不能作為合適性理據。須評估基金信用、違約、久期、流動性、集中及費用風險,對照退休收入及教育目標。核實資產、支出、退休金時點、其他承擔、投資知識、年期及風險容忍。願意接受中等波動,不表示能讓近期必需款項承受虧損。把目標資金與分散長期投資區分,解釋合理替代方案並記錄評估。產品風險、補充資料及能力/目標分析各5分。
3. 提出兼顧企業延續及兩名子女公平待遇的傳承方法,並解釋信託限制及所需專業轉介。 (15 分)
參考答案與評分指引
確認子女管理意願及能力,把管理控制權與經濟利益區分。考慮治理、買斷資金及其他遺產分配,不必強行平均表決控制權。與法律及税務專業人士檢討遺囑、所有權與受益安排。信託可協助按計劃分配及延續,但須評估權力、費用、受託人責任及司法管轄區,不保證免税、免披露、免債權人追索或免家庭爭議。企業延續、公平安排及法律/信託分析各5分。
4. 説明執行及覆核步驟,以及顧問應保留的紀錄。 (10 分)
參考答案與評分指引
議定投資政策、目標儲備、執行責任、保管及費用。記錄客户資料、假設、替代方案、理據、披露及同意。定期及在退休、支出、市場、健康、家庭或企業情況改變時覆核;更改前重評流動性及合適性。覆核不等於保證回報。執行4分、紀錄3分、覆核觸發點3分。



