卷一 基本證券及期貨規例免費練習題庫

正確答案：(a) 該準則僅適用於基金經理，違反則可能被禁止參與未來的基金管理活動

解釋：根據《基金經理操守準則》，此準則僅適用於從事基金管理的基金經理。如果基金經理違反了該準則，可能會面臨禁止參與未來的基金管理活動等後果，這旨在維護市場秩序和保護投資者利益。

選項解釋：

(b) 該準則適用於所有從事證券及期貨業務的人士，違反則可能面臨罰款及監管限制：此描述不準確，因為該準則僅針對基金經理。
(c) 該準則僅適用於基金經理，違反則可能面臨資產凍結及法律訴訟：這描述不準確，因為資產凍結及法律訴訟的後果可能過於嚴重，不一定是首選處罰措施。
(d) 該準則適用於所有金融從業人員，違反則可能被吊銷證券交易許可證：此描述不準確，因為該準則僅針對基金經理。

正確答案：(b) 基金經理應該在客戶投資前提供充分的風險披露和費用結構信息

解釋：根據《基金經理操守準則》，基金經理應該在與客戶進行交易前向客戶提供充分的風險披露和費用結構信息，以幫助客戶做出知情的投資決策，確保交易的透明度和客戶利益。

選項解釋：

(a) 基金經理可以向客戶隱瞞基金的風險和費用，以確保交易的順利進行：這違反了客戶關係的誠實和透明原則。
(c) 基金經理應該將客戶的投資資金用於自己的投資組合以獲取更高的收益：這是不道德的行為，違反了對客戶的忠誠義務。
(d) 基金經理可以在未經客戶同意的情況下進行高風險交易以追求高回報：這不符合基金經理對客戶利益的責任，應避免不必要的風險。

正確答案：(a) 基金經理應該避免誤導客戶或市場參與者，並應該遵守交易規則和法規

解釋：根據《基金經理操守準則》，基金經理應該誠實地與客戶和市場參與者交往，避免誤導他們，並且應該遵守所有的交易規則和法規。

選項解釋：

(b) 基金經理可以不公開地操作市場以獲取個人收益：這違反了對客戶的誠實和透明原則，並可能涉及市場操縱行為。
(c) 基金經理可以向客戶提供不完整或不準確的信息以維護公司利益：這違反了對客戶的忠誠義務和誠實原則。
(d) 基金經理可以不必遵守與客戶的合約義務：這是不準確的，基金經理應該遵守所有與客戶之間訂立的合約和義務。

正確答案：(b) 該指引適用於所有從事證券及期貨業務的人士，違反者可能面臨罰款、處分或監管制裁

解釋：根據《部監控指引》，該指引適用於所有從事證券及期貨業務的人士，包括證券公司、從業人員等。違反者可能面臨罰款、處分或監管制裁，以確保市場秩序和保護投資者利益。

選項解釋：

(a) 該指引僅適用於證券公司，違反者可能會被罰款或被取消交易許可證：這描述不準確，因為該指引適用於更廣泛的從業人員。
(c) 該指引僅適用於內部監控人員，違反者可能會被禁止進入金融業：這描述不準確，因為該指引不僅適用於內部監控人員，還包括其他從業人員。
(d) 該指引僅適用於交易員，違反者可能會被警告或被解僱：這描述不準確，因為該指引不僅適用於交易員，還包括其他從業人員。

正確答案：(d) 內部監控及內部管理制度應該與公司的風險管理政策和程序相一致，並且要求記錄和報告違規行為

解釋：根據《部監控指引》，內部監控及內部管理制度應該與公司的風險管理政策和程序相一致，以確保有效性和適用性。此外，該指引還要求對違規行為進行記錄和報告，以便及時處理。

選項解釋：

(a) 內部監控制度應該由外部機構設計並定期審核，以確保獨立性和客觀性：這不符合實際的內部監控要求，內部監控應該是由公司內部設計和執行的。
(b) 內部監控應該由高層管理人員負責設計和執行，以確保有效性和適用性：這描述不準確，內部監控應該由專門的監控部門負責設計和執行。
(c) 內部管理制度應該保障員工的個人利益和隱私，不得進行不當監控：這描述不準確，內部監控的目的是確保公司的遵從和風險管理，而不是侵犯員工的隱私。

正確答案：(a) 監督公司業務的整體運作，包括制定公司政策和程序

解釋：根據《部監控指引》，管理及監督的責任包括監督公司業務的整體運作，包括制定公司政策和程序，以確保遵從監管要求和保護投資者利益。

選項解釋：

(b) 確保員工受到公正對待，不受歧視和騷擾：這是公司的人力資源管理的責任，與管理及監督不直接相關。
(c) 執行監管機構的要求，確保公司合法合規：這是公司的合規部門的責任，與管理及監督有所區別。
(d) 提供員工培訓和發展，以提高專業素質和倫理水準：這是公司的人力資源和培訓部門的責任，與管理及監督無直接關係。

正確答案：(b) 《打擊洗錢條例》

解釋：《打擊洗錢條例》是香港主要的法例，旨在打擊洗錢和恐怖分子資金籌集活動，並規範了金融機構和相關從業人員的反洗錢措施。

選項解釋：

(a) 《證券及期貨條例》：雖然《證券及期貨條例》是香港的金融法律之一，但其主要焦點在於監管和規範證券及期貨市場的運作，並不直接涉及防止洗錢和恐怖分子資金活動。
(c) 《證券及期貨（客戶款項）規則》：這些規則主要涉及客戶款項的管理和處理，並不是主要用於防止洗錢和恐怖分子資金籌集的法例。
(d) 《證券及期貨（投資者賠償計劃）條例》：該條例主要關注投資者的保護，並非針對洗錢和恐怖主義的法例。

正確答案：(d) 監察委員會與國際組織合作，共同打擊跨境洗錢和恐怖分子資金籌集

解釋：根據《證券及期貨事務監察委員會規例》，監察委員會與國際組織合作，共同打擊跨境洗錢和恐怖分子資金籌集，這是該規例在防止洗錢和恐怖分子資金活動方面的一部分。

選項解釋：

(a) 監察委員會負責批准所有交易，以防止非法活動：這描述不準確，監察委員會的角色主要是監管和執行，而不是直接批准交易。
(b) 監察委員會設立了專門部門負責反洗錢和反恐活動的執行：這是一個可能的解決方案，但並未具體說明監察委員會的具體作用。
(c) 監察委員會提供專業培訓和指導，以提高從業人員對反洗錢和反恐的認識：這是一個可能的解決方案，但沒有具體說明監察委員會在防止洗錢和恐怖分子資金活動中的作用。

正確答案：(c) 建立客戶盡職審查和風險評估程序

解釋：根據香港的政策及程序，金融機構應建立客戶盡職審查和風險評估程序，以確保有效地識別和監控潛在的洗錢和恐怖分子資金籌集活動。

選項解釋：

(a) 只對高風險客戶進行監控和監管：這可能會造成漏洞，忽略了其他潛在的風險客戶。
(b) 忽略來自高風險國家的交易：這不是一個有效的措施，因為洗錢和恐怖主義活動可能來自任何國家。
(d) 無需經過客戶同意即可共享客戶資料：這可能違反客戶隱私權，並不是一個符合法律要求的做法。

正確答案：(b) 使用自動化程式進行交易時，應保證程式的安全和可靠性

解釋：根據《操守準則》及其適用範圍，使用自動化程式進行交易時，應確保程式的安全和可靠性，以避免可能導致市場擾亂或不當交易的風險。

選項解釋：

(a) 在進行高頻率交易時，盡可能忽略市場動態，以迅速執行訂單：這種做法可能導致市場不穩定和不當交易，違反了操守準則。
(c) 忽略電子交易系統的許可和監管要求，以加速交易速度：這是不合規定的做法，可能導致法律和監管問題。
(d) 在交易中濫用信息不當地獲取利益，不須負責：這違反了操守準則，應負起相應的法律和倫理責任。

正確答案：(c) 在線交易平台應加強客戶身份驗證，確保交易安全

解釋：根據互聯網交易及直達市場安排的特定規定，線上交易平台應該加強客戶身份驗證，以確保交易的安全性和客戶的合法性。

選項解釋：

(a) 在互聯網交易中，提供虛假信息以吸引客戶：這是欺詐行為，違反了互聯網交易的規定。
(b) 直達市場交易時，應優先處理來自特定客戶的訂單：這可能導致不公平的交易實踐，違反了交易的公平性原則。
(d) 隱瞞交易成本和費用，以增加交易收益：這是不誠實和不透明的做法，可能導致客戶不滿和法律問題。

正確答案：(c) 監控和審查程式買賣系統的運作，以確保合規性

解釋：在程式買賣系統及買賣程式中，應該監控和審查系統的運作，以確保其合規性和安全性。

選項解釋：

(a) 使用未經測試的程式進行實時交易：這可能導致系統錯誤和不當交易，應避免使用未經測試的程式。
(b) 不公開使用程式進行交易的策略和方法：這可能導致信息不對稱和市場不公平，應該公開和透明地使用程式進行交易。
(d) 濫用程式交易系統的速度和效率，以搶先他人進行交易：這是不公平和不操守的行為，可能對市場穩定性造成風險。

正確答案：(d) 交易所應確保所有交易符合相關監管要求

解釋：根據香港交易及結算所有限公司的相關規定，交易所有責任確保所有交易符合相關的監管要求，以維護市場的公平和穩定。

選項解釋：

(a) 投資者可以通過電話直接向交易所提交訂單：這與現代證券交易方式不符，通常交易需要透過授權的交易平台進行。
(b) 交易所必須提供實時交易報價給所有參與者：這是交易所的一項職責，但不是唯一的職責。
(c) 證券交易必須經過獨立的交易商完成：這是不正確的描述，交易可以由各種參與者完成，而不僅限於獨立的交易商。

正確答案：(c) 應尊重市場秩序，避免操縱市場價格

解釋：作為香港交易及結算所有限公司的參與者，應該遵守市場秩序，避免操縱市場價格，確保交易的公平性和透明度。

選項解釋：

(a) 未經授權地訪問交易系統以查詢市場資訊：這是不合法的行為，可能導致監管問題。
(b) 在交易中使用未經授權的交易策略進行高頻率交易：這可能導致不公平的交易實踐，應避免使用未經授權的交易策略。
(d) 在交易中隱瞞關鍵資訊以獲取利益：這是不誠實和不透明的行為，違反了交易的公平性原則。

正確答案：(b) 投資者可以通過滬港通進行兩地股票市場的交易

解釋：滬港通允許投資者在香港和上海之間進行股票市場的交易，是兩地市場之間的連接通道。

選項解釋：

(a) 滬港通僅適用於香港的投資者，不適用於內地的投資者：這是不正確的敘述，滬港通允許來自兩地的投資者進行交易。
(c) 滬港通僅限於股票市場，不包括其他金融產品：這是不正確的，滬港通也包括其他金融產品，如債券和基金。
(d) 滬港通交易不受香港交易所的監管：這是不正確的，滬港通交易在香港交易所和上海證券交易所之間進行，受到相應的監管。

正確答案：(b) 買賣期權的價格完全由市場供求決定

解釋：在聯交所買賣的交易所買賣期權中，期權的價格確實是由市場供求決定的，這是期權市場的基本原則之一。

選項解釋：

(a) 投資者可以在交易所開市時間以外的時間提交訂單：這是不正確的，期權交易通常需要在交易所的正常交易時間內進行。
(c) 期權交易需要獲得交易所的授權才能進行：這是不正確的，期權交易通常只需要投資者符合相應的資格和要求即可進行。
(d) 期權合約可以無限期地持有：這是不正確的，期權合約都有特定的到期日期，持有期權合約的時間是有限制的。

正確答案：(b) 監督期權交易的執行和結算
解釋：在聯交所買賣的交易所買賣期權中，結算參與者的主要責任是監督期權交易的執行和結算，確保交易的順利進行和結算的有效性。
選項解釋：
(a) 提供期權交易的相關信息和市場報價：這通常是由市場提供商或經紀人提供的服務，而不是結算參與者的職責。
(c) 提供期權交易所需的交易證明：這通常是由證券公司或清算機構提供的服務，結算參與者並不直接提供交易證明。
(d) 管理期權交易的風險管理系統：這是交易所或清算機構的職責，而不是結算參與者的職責。

正確答案：(a) 保證期權合約的履行

解釋：在聯交所買賣的交易所買賣期權中，結算時需要支付的按金主要用於保證期權合約的履行，以確保交易的穩定和有效。

選項解釋：

(b) 購買期權合約的費用：期權合約的費用通常是在交易時支付，而不是在結算時支付的。
(c) 資助期權交易市場的運營成本：這通常是由交易所和其他參與者共同承擔的，與結算按金無關。
(d) 支付期權合約的買方：按金通常由雙方支付，不僅僅是買方支付，而且按金主要用於保證期權合約的履行，而不是支付買方。

正確答案：(b) 香港期貨交易所提供結算服務，但不直接參與期貨合約的交易

解釋：香港期貨交易所主要提供期貨合約的交易場所和結算服務，但不參與具體的期貨合約交易，其角色是提供一個公平、公正的交易平台。

選項解釋：

(a) 香港期貨交易所負責執行期貨合約的結算：這是不正確的，香港期貨交易所提供結算服務，但結算的執行是由結算參與者負責的。
(c) 香港期貨交易所是一家私人公司，由政府全權擁有和管理：這是不正確的，香港期貨交易所是一家公共機構，由行業專家和投資者組成的管理層管理。
(d) 香港期貨交易所負責訂定期貨合約的價格和交易條件：這是不正確的，期貨合約的價格和交易條件通常由市場供求和交易參與者共同確定，而不是由期貨交易所單獨訂定。

正確答案：(a) 期貨合約交易通常需要在交易所場內進行

解釋：期貨合約交易通常是在交易所場內進行的，這有助於確保交易的公平、公正和高效。

選項解釋：

(b) 期貨合約的價格在交易過程中由合約雙方協商確定：這是不正確的，期貨合約的價格通常是由市場供求決定的，而不是由合約雙方協商確定的。
(c) 期貨合約的到期日可以隨時延長：這是不正確的，期貨合約的到期日是固定的，無法隨時延長。
(d) 期貨合約的結算價格通常由市場供求決定：這是正確的，期貨合約的結算價格通常是由市場供求和交易活動確定的。

正確答案：(b) 監督期貨交易的執行和結算
解釋：結算參與者主要負責監督期貨交易的執行和結算，確保交易的順利進行和結算的有效性。
選項解釋：
(a) 提供期貨合約的交易場所和結算服務：這通常是由交易所提供的，而不是結算參與者的職責。
(c) 負責訂定期貨合約的價格和交易條件：這是由交易所或市場供求確定的，而不是由結算參與者單獨負責的。
(d) 負責向期貨交易者提供市場報價和相關信息：這通常是由交易所或經紀商提供的，而不是結算參與者的職責。

正確答案：(d) 限制大股東收購少數股東的股份

解釋：《公司收購、合併及股份回購守則》的目的包括保障股東利益、確保市場公平公正以及促進公司內部管理的完善，但並不包括限制大股東收購少數股東的股份，因為這可能與股東的權利和市場公平有所抵觸。

選項解釋：

(a) 保障股東利益，特別是少數股東：這是《公司收購、合併及股份回購守則》的一項目的，以確保所有股東的權益受到保護。
(b) 確保市場公平公正：這是《公司收購、合併及股份回購守則》的一項目的，以維護市場秩序和公平競爭。
(c) 促進公司內部管理的完善：這是《公司收購、合併及股份回購守則》的一項目的，以提高公司的治理水平和內部管理效率。

正確答案：(a) 少數股東應當享有與其他股東相同的權利
解釋：《公司收購、合併及股份回購守則》的一般原則之一是確保少數股東應當享有與其他股東相同的權利，以維護股東利益的平等和公平。
選項解釋：
(b) 大股東有權優先收購公司的股份：這不是《公司收購、合併及股份回購守則》的一般原則，因為這可能會損害其他股東的權益。
(c) 公司的經營決策應該由董事會單獨決定：這是公司治理的基本原則，但不是《公司收購、合併及股份回購守則》的一般原則。
(d) 公司應該隨時進行股份回購以穩定股價：這不是《公司收購、合併及股份回購守則》的一般原則，股份回購通常需要根據市場情況和公司財務狀況進行。

正確答案：(c) 某個投資者擁有公司百分之五十以上的股份
解釋：當某個投資者擁有公司百分之五十以上的股份時，根據《公司收購、合併及股份回購守則》，他必須向其他股東發出強制要約，以便其他股東能夠以相同的價格出售其股份。
選項解釋：
(a) 公司股份的價格突然上漲：這可能會引起股份購買，但不一定會觸發強制要約。
(b) 大股東自願出售其股份：這是大股東自主決定，並不需要進行強制要約。
(d) 公司宣布進行現金股利分配：這是公司的財務活動，與強制要約無關。

正確答案：(c) 某公司高層在未經授權的情況下泄露了即將公布的財務報告內容
解釋：根據《證券及期貨條例》，披露關於受禁交易的資料是指未經授權而泄露內幕消息或即將公布的重要資訊，以影響市場交易行為。
選項解釋：
(a) 公開宣布公司的年度業績：這是一般的公司財務資訊披露，並非屬於《證券及期貨條例》下的市場失當行為。
(b) 向投資者提供關於股票的分析報告：這是投資建議或分析，並不屬於未經授權泄露內幕消息的行為。
(d) 公司公佈了將與另一公司進行合併的計劃：這是一項正式公告的公司活動，不符合《證券及期貨條例》下的披露關於受禁交易的資料的定義。

正確答案：(c) 一家公司在廣告中夸大其產品的性能
解釋：根據《證券及期貨條例》，披露虛假或具誤導性的資料以誘使進行交易是指提供誇大、不實或具誤導性的資訊，導致投資者做出錯誤的投資決定。
選項解釋：
(a) 公司公佈實際業績與預期業績不符：這可能是公司業務經營的實際情況，而非故意提供虛假或誤導性資訊。
(b) 投資者自行分析市場情況並買進股票：這是投資者的自主行為，不屬於公司提供虛假資訊的範疇。
(d) 公司主管公開表示對公司未來前景的樂觀看法：這可能是一項正常的業務宣傳行為，並非故意提供虛假或誤導性的資訊。

正確答案：(a) 一家公司的董事在買賣該公司股票前向市場監管機構申報
解釋：根據《證券及期貨條例》的安全港規則，一些特定的行為不被視為市場失當行為，包括董事在買賣公司股票前向市場監管機構申報。
選項解釋：
(b) 一位投資者因得知公司將發佈重要公告而立即買入該公司的股票：雖然這可能是根據內部消息進行的交易，但若未經授權地取得內幕消息則可能構成市場失當行為。
(c) 一家公司因為預期公司績效良好而進行自家股票的回購：這是一項合法的公司財務活動，不屬於市場失當行為。
(d) 一名財務分析師公開表示對一家公司的股票持有積極看法：這是對公司股票的合法評價，不構成市場失當行為。

正確答案：(b) 某家公司通過電話推銷向客戶推銷高風險的股票，聲稱股票價值會短期內大幅增加
解釋：高壓推銷證券的活動是指證券公司或代理人使用具有欺騙性的手法向客戶推銷高風險的證券，並聲稱能夠獲取快速和高額的利潤。
選項解釋：
(a) 證券公司向客戶提供完整的投資組合建議，包括風險評估和資產配置：這是一項合法的投資諮詢服務，並不屬於高壓推銷證券的活動。
(c) 投資者主動向證券公司詢問有關某只股票的資訊並自行決定購買：這是投資者自主行為，並不涉及證券公司的高壓推銷行為。
(d) 證券公司向客戶提供充足的時間和資訊以作出投資決定：這是提供良好客戶服務的行為，並不涉及使用欺騙手法推銷證券。

正確答案：(b) 一家證券公司以高頻交易策略進行股票交易以獲取利潤
解釋：過分頻密的交易是指通過高頻率進行股票交易，以短時間內的微小價格變動來實現利潤。
選項解釋：
(a) 投資者在一天內多次進行證券交易以適應市場波動：這是正常的交易行為，並不一定涉及不當交易手法。
(c) 投資者根據新公佈的公司業績資訊進行短期買賣：這是根據資訊進行的合理投資行為，並不一定涉及不當交易手法。
(d) 投資者長期持有投資組合以進行長期投資：這是一種合理的投資策略，並不屬於過分頻密的交易。

正確答案：(a) 公司董事未能披露與公司相關的個人利益衝突
解釋：企業管治失當是指公司管理層或董事會未能遵守公司治理準則，包括未能披露個人利益衝突或未能有效監督公司運營。
選項解釋：
(b) 公司經理人委託外部機構進行業務審計以提高透明度：這是一項提高公司透明度和監督的行為，並不屬於企業管治失當。
(c) 公司董事召開股東大會以討論公司業務和財務狀況：這是一項合法的公司管理行為，並不屬於企業管治失當。
(d) 公司高層管理人員向監管機構報告公司的營運情況：這是公司管理人員應盡的職責，並不屬於企業管治失當。